El dólar estadounidense cobra vida a medida que los rendimientos vuelan y se configuran en EUR/USD, GBP/USD y USD/JPY

PREVISIÓN DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

• El Dólar estadounidense se acelera al alza a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. extienden el repunte tras un mal desempeño a finales de 2023
• La atención se centrará en la encuesta manufacturera ISM y el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. más adelante en la semana.
• Este artículo centra las perspectivas para el dólar estadounidense, analizando la acción del precio de los principales pares como EURUSD, GBP/USD y USD/JPY antes de eventos de alto impacto más adelante en la semana.

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El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, comenzó el nuevo año con buen pie, subiendo por tercer día consecutivo, respaldado por un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, con el bono a 10 años subiendo 7 pb hasta el 3,93%. En este contexto, el índice DXY subió un 0,7% a 102,10 a primera hora de la tarde en Nueva York, registrando su mayor avance diario desde octubre, antes de eventos de alto impacto más adelante en la semana.

Las publicaciones clave, incluida la encuesta manufacturera ISM y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU., brindarán la oportunidad de evaluar las perspectivas económicas y determinar si las proyecciones de recortes agresivos de las tasas de interés para 2024 son válidas. Como marco de referencia, los operadores actualmente descuentan 142 puntos básicos de flexibilización durante los próximos 12 meses, como se muestra en el gráfico siguiente.

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Futuros de fondos federales para 2024 (tasa implícita por contratos mensuales)

Fuente: TradingView

Si la actividad manufacturera se acelera de manera significativa y el crecimiento del empleo sorprende al alza, es probable que los inversores reduzcan sus apuestas sobre profundos recortes de las tasas de interés, previendo que la Reserva Federal se mostrará reacia a recortar sustancialmente los costos de endeudamiento en una economía estable por miedo a reactivarse. inflación. Este escenario sería alcista para el dólar estadounidense.

Por otro lado, si los datos decepcionan y muestran grietas en la economía, especialmente en el mercado laboral, no sería sorprendente ver que las perspectivas de política de la Reserva Federal cambien en una dirección más moderada, un resultado que ejercería presión a la baja sobre los rendimientos y , por extensión, el dólar estadounidense. Cualquier dato del NFP por debajo de 100.000 probablemente produzca esta respuesta.

La siguiente imagen muestra pronósticos de consenso para ISM y NFP.

Próximos datos económicos de EE. UU.

Fuente: Calendario económico DailyFX

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ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

El EUR/USD alcanzó máximos de varios meses a finales de diciembre, pero giró a la baja después de no poder superar la resistencia del canal cerca de 1,1140, y el par se hundió hacia 1,0935 el martes. Es probable que el par toque fondo en esta región antes de iniciar el siguiente tramo alcista, pero en caso de una ruptura, un movimiento hacia el soporte del canal y el promedio móvil simple de 200 días cerca de 1,0840 podría desarrollarse rápidamente.

Por el contrario, si los alcistas recuperan el control decisivo del mercado y provocan un cambio de rumbo, la primera línea de defensa contra futuros avances se sitúa en 1,1020, seguida de 1,1075/1,1095. Los vendedores deben defender esta banda a toda costa; de no hacerlo, se podría producir un repunte hacia la resistencia del canal, actualmente situada por encima de 1,1170.

TABLA TÉCNICA EUR/USD

Gráfico EUR/USD creado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO GBP/USD

El GBP/USD también se vendió en la primera sesión de negociación de 2024, cayendo por debajo de 1,2675 y empujando hacia el soporte de confluencia alrededor del nivel de 1,2600, donde varios mínimos se alinean con el límite inferior de un canal ascendente a corto plazo. Es crucial que este piso técnico se mantenga en los próximos días, ya que una ruptura podría provocar una caída hacia el promedio móvil simple de 200 días.

Por el contrario, si la presión de venta disminuye y el cable se anima, la resistencia se avecina en 1,2675 y, a partir de entonces, en 1,2765. En cuanto a una mayor fortaleza, la atención se centra en el máximo del mes pasado cerca de 1,2830. Superar este obstáculo supondrá un desafío formidable para el campo alcista, pero una ruptura podría allanar el camino para una posible subida hacia el nivel psicológico de 1,3000.

TABLA TÉCNICA GBP/USD

Gráfico GBP/USD creado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

El USD/JPY se recuperó del soporte el martes, pero no logró recuperar su promedio móvil simple de 200 días. Si el par se mantiene por debajo de este indicador durante demasiado tiempo, los vendedores podrían recargar y regresar, preparando el escenario para una caída por debajo de 140,95, pero podrían aguardar más pérdidas si se empuja por debajo de este umbral, con la siguiente área de interés en 139,85. .

Por otro lado, si los alcistas logran impulsar el tipo de cambio por encima de la SMA de 200 días alrededor de 143,00, podríamos ver un repunte hacia 144,80. Superar este obstáculo puede ser difícil, pero un impulso exitoso por encima de él podría establecer condiciones favorables para un movimiento alcista hacia el nivel de 146,00. Una fuerza sostenida podría animar a los alcistas a apuntar a 147,20.

TABLA TÉCNICA USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView