El dólar estadounidense se debilita a medida que la confianza del consumidor se desploma en medio de mayores riesgos de recesión

PUNTOS CLAVE DE LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR ESTADOUNIDENSE:

• La confianza del consumidor de EE. UU. cae a 102,5 en octubre desde 107,8 en septiembre, por debajo de las expectativas de consenso que piden un retroceso a 106,5
• La caída en el sentimiento es causada por una fuerte caída en el índice de situación actual.
• El dólar estadounidense cotiza a la baja después de que los resultados de la encuesta cruzan los cables

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Un indicador popular de las actitudes de los consumidores de EE. UU. empeoró significativamente al comienzo del cuarto trimestre, una señal de que los estadounidenses se están volviendo más pesimistas sobre el futuro en medio de una inflación persistentemente alta, tasas de interés en aumento y riesgos de recesión crecientes. Según el Conference Board, la confianza del consumidor cayó a 102,5 en octubre desde 107,8 en septiembre, poniendo fin a una recuperación consecutiva de dos meses. Los analistas encuestados por Bloomberg News anticipaban una caída más modesta a 106,5.

En cuanto a los datos internos, el índice de situación actual, basado en la evaluación de las condiciones del mercado laboral y empresarial, cayó bruscamente a 138,9 desde 149,6, el nivel más bajo desde abril de 2021, lo que apunta a una mayor incertidumbre sobre la salud de la economía. Mientras tanto, el componente de expectativas, que rastrea las perspectivas de ingresos a corto plazo, el entorno empresarial y las oportunidades de empleo retrocedió a 78,1 desde 80,3, un desarrollo decepcionante que aumenta la probabilidad de una recesión a mediano plazo.

Fuente: Calendario económico de DailyFX

Es probable que el deterioro de la confianza afecte el gasto, reduciendo el consumo de los hogares, el principal impulsor de la actividad económica de EE. UU. Si bien esta situación puede conducir a otra impresión negativa del PIB en el cuarto trimestre, no son del todo malas noticias para el banco central de EE. UU., ya que una economía más débil podría ayudar a frenar la inflación a través de la destrucción de la demanda.

Fuente: Conference Board

Inmediatamente después de la publicación de los resultados de la encuesta, el dólar estadounidense extendió sus pérdidas diarias, con el índice DXY cayendo aproximadamente un 1% a 110,00, afectado por el retroceso en los rendimientos de los bonos.

Durante la mayor parte de 2022, el consumidor se mantuvo fuerte, pero las señales emergentes de que esto podría estar a punto de empeorar pueden dar a la Reserva Federal una razón para adoptar un sesgo de aumento de precios un poco menos agresivo. Los datos de un mes no marcan una tendencia, por lo que los operadores no deberían sacar conclusiones amplias todavía, sino continuar monitoreando los informes macroeconómicos entrantes para evaluar mejor el camino de la política monetaria.

En los últimos días, algunos funcionarios de la Fed han atenuado su retórica ultra agresiva, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, indicó que ha llegado el momento de comenzar a hablar sobre la desaceleración de las subidas de tipos. Esta aún no es la opinión de consenso en el banco central, pero los formuladores de políticas podrían unirse en torno a este mensaje a finales de este año si las cifras económicas comienzan a deteriorarse más rápidamente. Esto significa que el ciclo alcista del dólar estadounidense podría estar en sus últimas etapas.

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—Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX