Dólar estadounidense, USD/JPY, yen japonés, rendimientos del Tesoro, JGB, BoJ, YCC, Kanda: puntos de conversación
- El Dólar estadounidense escaló a nuevas alturas de la noche a la mañana con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro
- El Yen japonés perdió terreno, pero la charla oficial podría comenzar a generar interferencias
- Si USD/JPY sigue subiendo, ¿veremos acción por parte del Banco de Japón?
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El dólar estadounidense rugió en todos los ámbitos durante la noche y los rendimientos de los bonos del Tesoro tomaron vuelo a lo largo de la curva.
El USD/JPY alcanzó su nivel más alto desde noviembre del año pasado en la sesión de Nueva York, alcanzando un máximo de 148,80.
Retrocedió a la baja en las primeras operaciones del miércoles después de los comentarios de Masato Kanda, Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, título que se conoce coloquialmente como el jefe de la moneda de Japón.
En cuanto a los movimientos especulativos en materia de divisas, dijo, «si estos movimientos continúan, el gobierno los abordará apropiadamente».
El mercado ha considerado que el marco del lenguaje es más suave que el utilizado cuando el Banco de Japón (BoJ) intervino el USD/JPY a finales del año pasado.
Lo más evidente es que la discusión ha comenzado y parece probable que se fortalezca si el USD/JPY se acerca al máximo del año pasado de 151,95.
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Mientras tanto, el diferencial entre los bonos del Tesoro y los bonos del gobierno japonés (JGB) se ha ido ampliando, pero no en la misma medida que cuando el USD/JPY alcanzó su máximo.
Si bien el bono del Tesoro a 10 años está cerca de donde estaba en noviembre del año pasado, se ha permitido que el rendimiento del JGB suba.
Actualmente está cerca del 0,65%, por encima del rendimiento del 0,50% al que anteriormente había estado anclado por el programa de control de la curva de rendimiento (YCC) del Banco de Japón.
El cambio en la política de YCC no fue una directiva para ajustar la banda de +/- 50 puntos básicos alrededor del cero por ciento para los JGB hasta 10 años, sino más bien para permitir flexibilidad en la implementación.
Los comentarios de hoy de Kanda san podrían reflejar una inclinación general en la forma en que los funcionarios japoneses buscan evitar una volatilidad repentina y excesiva hacia la depreciación del yen.
Más tarde hoy, el miembro de la junta directiva del Banco de Japón, Hajime Takata, pronunciará un discurso y los operadores seguirán de cerca sus comentarios para detectar más comentarios.
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En otras partes, las monedas expuestas al crecimiento global y al sentimiento de riesgo sufrieron las mayores pérdidas durante la noche, con el dólar australiano liderando el camino a la baja después de que el RBA dejara las tasas sin cambios ayer en el 4,10%.
Para agravar las perspectivas de dichas monedas, las perspectivas para China siguen sumidas en la incertidumbre sobre las perspectivas de que el sector inmobiliario pueda recuperarse.
El PMI de servicios de Caixin no cumplió con las previsiones de ayer, situándose en 51,8 para agosto, en lugar del 53,5 previsto y el 54,1 previsto anteriormente. El PMI compuesto fue de 51,7 frente al 51,9 anterior.
USD/JPY Y DIFERENCIAL DE RENDIMIENTO ENTRE LOS TESOROS A 10 AÑOS Y JGBS
Gráfico creado en TradingView
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— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
Por favor contacta a Daniel vía @DanMcCarthyFX en Twitter
