El dólar estadounidense se hunde hasta el soporte después de los PMI: datos del IPC por delante

Puntos de conversación del dólar estadounidense:

• El dólar estadounidense comenzó el año con una sutil muestra de fortaleza, pero eso fue fuertemente reprendido el viernes después de la publicación de las cifras del PMI.
• El gran impulsor de EE. UU. para esta semana es el IPC, que se publicará el jueves. Los mercados esperan un movimiento a la baja al 6,5 % para el IPC general y al 5,7 % para el IPC básico, desde lecturas anteriores del 7,1 % y el 6 %, respectivamente.
• La inflación del mes pasado estuvo muy por debajo de las expectativas, pero aun así desencadenó una fuerte liquidación de acciones que continuó hasta la decisión de tasas del FOMC que tuvo lugar un día después.
• El análisis contenido en el artículo se basa en acción del precio y formaciones de cartas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulte nuestro Educación DailyFX sección.

El dólar estadounidense se está hundiendo a un nuevo mínimo esta mañana después de que una ruptura alcista la semana pasada fuera fuertemente reprendida.

El USD se había construido en un rango bastante consistente durante un período de tres semanas, y los precios cayeron a un nivel de soporte a mediados de diciembre después de la publicación del IPC. Ese soporte se mantuvo en 103.45 durante un par de iteraciones diferentes y, por otro lado, la resistencia se mantuvo alrededor del nivel psicológico de 105 en DXY. El jueves pasado por la mañana, los alcistas empujaron el precio fuera de ese rango a un viernes ocupado por la mañana de datos. El informe NFP publicado a las 8:30 am dio la chispa inicial y los vendedores empujaron los precios a 105; pero fue el informe de PMI publicado a las 10 a. m. el que realmente cerró la puerta al respecto.

Se esperaba que el PMI de servicios se imprimiera en 55 y, en cambio, salió en 49,6. Esta fue la lectura más baja desde marzo de 2020 y, dado que se considera un indicador adelantado, la lectura inmediata fue otra señal de que las subidas de tipos de la Fed están empezando a tener un impacto masivo en la economía.

Gráfico de dos horas del dólar estadounidense

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

La respuesta del USD al informe del PMI del viernes conlleva la expectativa de algún elemento de respuesta de la Fed; algo que haría que el banco fuera más moderado en el futuro por temor a cuánto daño podría repercutir en las alzas que ya han hecho, y mucho menos en las alzas que han planeado en el futuro.

Si esta tendencia puede continuar es la pregunta más importante. El IPC ha sido un importante impulsor de los precios dado el intenso enfoque en la inflación, pero el mes pasado comenzamos a ver una respuesta diferente a la que se observó durante gran parte del año pasado.

Durante la mayor parte del año pasado, tasas de inflación más altas llevaron a la fortaleza del USD y la debilidad de las acciones, con la relación lógica de tasas de inflación más altas que generan expectativas de tasas más altas. Pero hubo un cambio en el cuarto trimestre…

En octubre, el IPC superó las expectativas e, inicialmente, vimos el típico movimiento de fortaleza del USD y debilidad de las acciones. Pero esta fue una observación fugaz ya que minutos después cada movimiento comenzó a revertirse y al final del día, la debilidad del USD y la fortaleza de las acciones estaban jugando un papel más importante.

Durante los siguientes dos meses, las acciones continuaron subiendo a medida que el dólar estadounidense se desplomó y ese tema dominó prácticamente el comercio del cuarto trimestre. No fue hasta las últimas dos semanas del trimestre cuando comenzó a cuestionarse y esto, una vez más, comenzó a mostrarse en torno a una impresión del IPC.

La impresión del IPC que se publicó en diciembre estuvo por debajo de las expectativas, por lo que sucedió lo contrario de lo que sucedió en octubre. Y, como sucedió en octubre, sucedió lo contrario de lo que cabría esperar, con las acciones evacuando sus tendencias alcistas y el USD perforando a la baja hasta el soporte. La decisión sobre la tasa del FOMC un día después extendió cada movimiento pero, después de eso, los precios se establecieron en rangos que duraron al menos un par de semanas y hasta el final del año. Hasta los brotes de la semana pasada, eso es.

Gráfico de precios de cuatro horas en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

Yuxtaposición de USD

La barra semanal de la semana pasada cerró como una formación de martillo invertido. Estos a menudo se encuentran cerca de los fondos del mercado, ya que es una indicación de que el mercado intentó recuperarse pero no pudo continuar con el movimiento. Y eso se explica en gran medida por la ruptura alcista que se revirtió considerablemente el viernes por la mañana. La barra diaria, sin embargo, terminó como un hundimiento bajista que generalmente se rastrea con el objetivo de continuar y eso es lo que se muestra hasta ahora.

El siguiente punto de soporte para el dólar estadounidense es un poco más bajo, alrededor de la manija 103 en DXY. Este es el máximo de 2020 y también confluye con una línea de tendencia alcista tomada de los mínimos de mayo de 2021 y enero de 2022.

Gráfico semanal del dólar estadounidense

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

Planificación de escenarios en dólares estadounidenses

Con los precios actualmente probando un nuevo mínimo de seis meses, la gran pregunta es la continuación. Si la barra semanal termina cerrando por encima de 103.45, la imagen a largo plazo podría comenzar a calentarse hacia escenarios alcistas, en gran parte sobre la base de que el martillo invertido de la semana pasada mantuvo algún elemento de potencial después de que se protegió una prueba de soporte por debajo de esos mínimos.

Y dada la confluencia alrededor del nivel de 103.00, será una prueba importante para el USD. El gran impulsor de esta semana es la publicación del IPC el jueves por la mañana, pero también hay una letanía de jerga de la Fed, por lo que estos temas también pueden dispararse en los comentarios del FOMC si son lo suficientemente vociferantes.

Gráfico de precios diarios en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

— Escrito por James Stanley

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