El dólar estadounidense y las acciones al límite. ¿Cómo operar con este evento de riesgo?

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicará datos de marzo IPC datos del miércoles por la mañana
• Otro informe candente sobre inflación podría sacudir la posición de la Reserva Federal la política monetaria perspectivas, retrasando los recortes de tasas
• El Dólar estadounidense y las acciones serán muy sensibles a los resultados del índice de precios al consumo

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Mientras la inflación en la economía de EE.UU. lucha por bajar este año, todas las miradas estarán puestas en la publicación de las cifras del IPC de marzo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el miércoles. Este informe tiene el potencial de causar una volatilidad significativa en todos los activos, por lo que los operadores deben prepararse para la posibilidad de condiciones de mercado traicioneras, especialmente si los datos entrantes sorprenden al alza.

En términos de estimaciones, se prevé que el IPC general haya aumentado un 0,3% mensual, elevando la lectura anual al 3,4% desde el 3,2% anterior. También se espera que el indicador básico, que excluye alimentos y energía, aumente un 0,3% sobre una base desestacionalizada, aunque se prevé que la tasa de 12 meses disminuya a 3,7% desde el 3,8% anterior, un pequeño pero bienvenido paso en la dirección correcta. dirección.

EVOLUCIÓN DEL IPC DE EE.UU.

Fuente: BLS

PRÓXIMOS DATOS DE EE. UU.

Fuente: Calendario económico DailyFX

Si bien las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed han cambiado en una dirección más agresiva en las últimas semanas debido a cifras de IPC y de empleo mejores de lo previsto, los inversores todavía ven una probabilidad superior al 50% de que los responsables de las políticas flexibilicen su postura en la reunión de junio. . Sin embargo, esto podría cambiar si las presiones sobre los precios se vuelven a acelerar, deteniendo bruscamente el progreso de la desinflación.

PROBABILIDADES DE REUNIÓN DEL FOMC

Fuente: Grupo CME

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ESCENARIOS POTENCIALES

El informe del IPC supera las proyecciones: Es probable que los operadores interpreten este resultado como una señal de que la inflación está recuperando impulso. Esto disiparía la idea de que los recientes aumentos de precios a principios de año fueron temporales, lo que reforzaría la probabilidad de una batalla más larga para restaurar la estabilidad de precios. En respuesta, la Reserva Federal podría reevaluar sus perspectivas de política monetaria, lo que podría retrasar el inicio de su ciclo de flexibilización. Este escenario debería ser alcista para el dólar estadounidense, pero negativo para activos de riesgo como las acciones.

Las cifras de inflación están por debajo de las expectativas: Es probable que los mercados celebren este resultado, especialmente si la sorpresa a la baja es significativa. Este escenario podría llevar a los operadores a aumentar sus apuestas a que la Fed inicie recortes de tasas en junio, con un potencial de flexibilización de al menos 75 puntos básicos este año, en línea con las proyecciones anteriores del banco central. Una reevaluación moderada de las expectativas sobre las tasas de interés debería afectar los rendimientos de los bonos del Tesoro, arrastrando a la baja al dólar estadounidense e impulsando los activos de riesgo en el proceso.

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