El dominio del mercado de Bitcoin está en los niveles más altos en años
Bitcoin continúa avanzando hacia máximos históricos que solo se alcanzaron a principios de 2024, aunque la volatilidad que el token ha experimentado en el período previo a las elecciones presidenciales de EE. UU. ha sido elevada en comparación con períodos anteriores del año. Independientemente del aumento volátil, el hecho es que el precio de bitcoin y los intereses de bitcoin continúan moviéndose en direcciones positivas a pesar de los reveses a corto plazo. Junto con el creciente interés y la inversión en el sector de las criptomonedas por parte de los dos principales partidos políticos, el sector de las criptomonedas ha experimentado un aumento en el precio, el volumen de operaciones y el sentimiento de los inversores. Como ocurrió en mercados alcistas anteriores, una marea creciente en el sector criptográfico en general ha llevado a un restablecimiento del dominio y liderazgo de bitcoin.
Específicamente, la participación de la capitalización de mercado total capturada por bitcoin, utilizada para determinar el dominio de bitcoin, ha aumentado a aproximadamente el 60% en octubre de 2024, que es el nivel más alto desde abril de 2022. Tras las caídas en los precios de las criptomonedas en general en 2022, y Al tocar fondo con el colapso de FTX en noviembre de 2022, la participación de mercado de bitcoin ha seguido aumentando de manera constante desde esos eventos. Además del aspecto de capitalización de mercado del liderazgo del mercado, vale la pena señalar que las entradas institucionales y el interés en las criptomonedas han seguido centrándose en bitcoin. Por ejemplo, si bien tanto bitcoin como ether tienen productos ETF al contado en este momento, los ETF de bitcoin han atraído 18.900 millones de dólares, mientras que los ETF de ether han atraído una cantidad sustancialmente menor.
Teniendo en cuenta todo esto, los inversores podrían sorprenderse al conocer otros desarrollos importantes en el sector de las criptomonedas. Echemos un vistazo a algunos de los titulares que los observadores del mercado podrían haber pasado por alto.
Las monedas estables continúan avanzando
Con el aumento del precio de bitcoin, las constantes entradas en los ETF de bitcoin al contado y el hecho de que se ha presentado legislación que aboga por una reserva estratégica de bitcoin, sería relativamente sencillo para los inversores y los responsables políticos relegar las monedas estables a un segundo plano. Sin embargo, hacerlo sería ignorar una porción del sector de criptoactivos que continúa no solo creciendo en capitalización de mercado, sino que también ignoraría una posible vía de acceso para millones de nuevos usuarios de criptomonedas.
USDT y USDC continúan dominando el sector de las monedas estables, el primero conserva su posición como la moneda estable más grande y más utilizada y el segundo continúa ubicándose entre los criptoactivos más confiables de la comunidad TradFi. A pesar de las dudas relacionadas con los modelos de negocio, la capacidad de las instituciones emisoras para hacer frente a tasas de interés más altas y el potencial inminente de una moneda estable CBDC continúan representando la criptografía elegida por los usuarios que buscan utilizar criptografía como medio de intercambio, como en el pasado. rampa hacia las criptomonedas para inversores no expertos y como la criptografía elegida por las instituciones TradFi que buscan exposición en el espacio criptográfico.
Estos hechos excluyen la realidad de que PayPal, un procesador de pagos con reconocimiento en los EE. UU. y en el extranjero, haya lanzado una moneda estable y esté permitiendo a individuos y comerciantes comprar, vender y mantener criptoactivos, incluido PYUSD.
Los impuestos a los ETF causarán dolores de cabeza
Los ETF de criptomonedas al contado eran un objetivo de los defensores, inversores y empresarios de las criptomonedas, y la aprobación de los ETF de bitcoin y ether en el mismo año calendario fue, con razón, vista como una gran victoria para el sector de las criptomonedas. Dicho esto, los ETF al contado de bitcoin introducen varias consideraciones fiscales exclusivas de las criptomonedas y su clasificación por parte de las autoridades fiscales. Con un ETF al contado de Bitcoin, los inversores pueden enfrentar impuestos sobre las ganancias de capital cuando venden acciones, de manera similar a otros ETF. Sin embargo, dado que el ETF contiene Bitcoin real, surge una complejidad adicional con respecto al seguimiento de la base de costos para las transacciones del fondo, específicamente porque los próximos cambios en el código del IRS hacen que la declaración y el cumplimiento de los impuestos criptográficos sean más complicados y costosos.
Otro desafío es la tributación de los reembolsos en especie, en los que Bitcoin podría entregarse directamente a los inversores, lo que desencadenaría hechos imponibles. Además, las frecuentes fluctuaciones en los precios de Bitcoin pueden generar ganancias de capital a corto plazo, que se gravan a tasas más altas que las ganancias a largo plazo. Además, los inversores deben tener en cuenta las implicaciones de las leyes fiscales internacionales si el ETF se comercializa en el extranjero, ya que las regulaciones criptográficas y los tratamientos fiscales varían según el país.
La centralización de Bitcoin podría perjudicar a largo plazo
Una de las tendencias menos discutidas del reciente mercado alcista de las criptomonedas ha sido cómo la centralización de las criptomonedas, y específicamente de bitcoin, ha continuado sin cesar y cómo se ha acelerado en muchos casos. Incluso cuando los anuncios y lanzamientos de productos y servicios relacionados con bitcoin o incluso adyacentes a bitcoin impulsan el precio por token a niveles más altos, la realidad es que la oferta de bitcoin, el sentimiento de bitcoin y el mercado de criptomonedas en general continúan centralizándose.
Destacan esta realidad las acciones tomadas por estados nacionales como El Salvador y Bután, que están acumulando reservas estratégicas de bitcoin, los movimientos de líderes de servicios financieros globales como Blackrock y Fidelity hacia el espacio bitcoin, y el apetito por los productos comercializables con bitcoin. ha cumplido para los inversores. La centralización siempre iba a ser un componente de la adopción masiva del mercado, pero los defensores de las estrategias de estado-nación para bitcoin deberían tener cuidado de socavar uno de los principios fundamentales y atractivos del activo.
Bitcoin se ha restablecido como el criptoactivo líder, pero estos niveles de dominio pueden eclipsar tendencias importantes para los inversores en criptomonedas.
