El ETF ARK Innovation de Cathie Wooden podría vencer a un rival de Fidelity en la carrera de este año por el fondo cotizado en bolsa de mejor rendimiento. Una diferencia clave: Wooden apostó fuerte por Coinbase Global, mientras que Fidelity se alejó.
Atribuya la victoria de Wood a Coinbase y a las criptomonedas en common. Wood ha invertido durante mucho tiempo en Coinbase, que cotiza como una apuesta apalancada en Bitcoin
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Eso dolió en 2022 cuando Bitcoin se desplomó, pero dio sus frutos este año: Coinbase ha subido un 295%, muy por delante de la ganancia del 155% de Bitcoin. Es posible que los reguladores aprueben pronto un ETF que contenga Bitcoin directamente (incluida una solicitud pendiente de ARK Financial investment Management) y los inversores han ofertado por el token con anticipación.
Coinbase es aproximadamente el 10% de ARK Innovation y es la participación más grande del ETF. Wood ha estado recortando su participación en la correduría y ahora posee alrededor de 6 millones de acciones en ARK Innovation, frente a los 8,3 millones del verano. Pero su empresa todavía cuenta con más de 8 millones de acciones de Coinbase en typical a través de ETF, lo que la convierte en una de las mayores partes interesadas de la correduría.
«No es ningún secreto que somos optimistas sobre las perspectivas de los activos digitales, Bitcoin en certain», dijo Tom Staudt, presidente y director ejecutivo de ARK Spend. Barrón en una entrevista reciente. «Coinbase será un beneficiario».
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A las otras opciones principales de Wooden también les ha ido bien, incluido Roku.
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hasta un 158%, UiPath
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hasta un 99%, y Tesla
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adelante 101%. Sin embargo, Wood ha recortado considerablemente las acciones de Tesla, de más de 3,5 millones de acciones en junio a 2,6 millones al 13 de diciembre.
Wooden, por supuesto, se está recuperando de un desastroso 2022 ARK Innovation perdió un 67% el año pasado, ubicándose en último lugar entre los ETF de crecimiento de mediana capitalización. Este año está en el 1% outstanding, según Morningstar, en camino de regresar del peor al primero.
Los rendimientos a largo plazo de ARK Innovation todavía están muy por detrás del mercado. El ETF ha bajado un 58% en los últimos tres años y ha subido sólo un 31% en cinco años, muy por detrás del rendimiento overall a cinco años del 122% del índice compuesto Nasdaq.
Fidelity Blue Chip Development también se sube a la ola tecnológica: entre sus 10 principales participaciones se incluye Nvidia
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Metaplataformas
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y tecnologías Uber
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hasta un 231%, 179% y 150%, respectivamente.
«Creo que la cartera estaba bien posicionada para el repunte impulsado por la IA», dijo el gerente principal de Blue Chip Advancement, Sonu Kalra, en un correo electrónico a Barrón. El posicionamiento en tecnología, en specific una gran participación de Nvidia, ayudó al fondo a obtener mejores resultados en el tercer trimestre, señala.
Lo que parece faltar en el ETF es Coinbase o cualquier cosa relacionada con las criptomonedas, según su último informe de tenencia, fechado el 31 de octubre.
Es discutible si las criptomonedas pertenecen siquiera al ETF de Fidelity. El ETF sigue en gran medida la cartera de su hermano fondo mutuo con el mismo nombre. A juzgar por su estrategia, las criptomonedas no son suficientes para el «crecimiento de primera línea».
La falta de criptomonedas ha afectado este año, pero mantener la calidad ha dado buenos resultados para Blue Chip Growth. Las acciones tecnológicas de megacapitalización altamente rentables constituyen su núcleo, incluidos nombres como Apple
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Microsoft y Alfabeto
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El fondo también incluye algunos otros sectores y empresas que han obtenido buenos resultados, en distinct
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Eli Lilly
,
hasta un 57% este año gracias a sus medicamentos para bajar de peso.
Tanto ARK como el ETF Blue Chip de Fidelity «están teniendo un gran año», dijo Todd Rosenbluth, jefe de investigación de la firma de análisis de fondos VettaFi. «Éstas no son estrategias secretas de índices las mejores concepts las obtienes de gestores activos».
Sin embargo, los rendimientos a largo plazo son lo que cuenta para muchos inversores y, según esa medida, Blue Chip Advancement parece exceptional. El fondo mutuo ha crecido un 147% acumulado en los últimos cinco años. Eso supera al ETF de Wood basado en Bitcoin y al mercado en standard, sin criptomonedas en la mezcla.
Escriba a Lauren Foster a lauren.foster@barrons.com
