El EUR/USD cae mientras el PMI de la zona del euro le da al BCE una razón para hacer una pausa

PUNTOS CLAVE DEL PMI DE LA ÁREA DEL EURO:

• PMI manufacturero de Alemania avanza a 39,1. Previsto Figura 38.7. La actividad empresarial cayó más en más de 3 años.
• PMI de servicios de Alemania en 47,3. Previsto Figura 51.5.
• Destello Euro Índice de producción compuesto de área en 47 (julio: 48,6). mínimo de 33 meses.
• Avance del índice de actividad PMI de servicios de la zona del euro en 48,3 (julio: 50,9). mínimo de 30 meses.
• Flash PMI manufacturero de la zona del euro en 43,7 (julio: 42,7). Máximo de 3 meses.

La actividad empresarial alemana sufrió su descenso más pronunciado en 3 años, ya que el PMI manufacturero deslucido estuvo acompañado de una nueva contracción en la actividad de servicios. El sector de los servicios es particularmente preocupante, ya que se lo consideraba un potencial salvador para la economía alemana, con esas esperanzas ahora casi borradas. Las empresas siguen siendo pesimistas sobre sus perspectivas para el resto del año y la encuesta señala un repunte de las presiones inflacionarias en gran parte debido al sector de servicios.

Fuente: HCOB. S&P PMI mundial

La actividad comercial en la zona del euro se contrajo a un ritmo acelerado durante el mes de agosto, y los servicios en particular se convirtieron en una preocupación. Servicios y Manufactura informaron caídas y nuevos pedidos, y la manufactura registró la tasa de caída más pronunciada.

El PMI compuesto HCOB Flash Eurozone PMI desestacionalizado cayó a 47,0 en agosto de 2023 desde 48,6 en el mes anterior, muy por debajo de las expectativas del mercado de 48,5, mostró una estimación preliminar. La última lectura señaló el ritmo más pronunciado de contracción en la actividad del sector privado de la región desde noviembre de 2020. La producción manufacturera se contrajo al segundo ritmo más fuerte en los últimos 11 años, solo superada por los bloqueos iniciales de COVID-19, y la producción de servicios cayó por la primera vez desde diciembre pasado.

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Las entradas de nuevos negocios cayeron por tercer mes consecutivo, excluyendo la pandemia, este es ahora el más pronunciado desde octubre de 2012. Los nuevos pedidos de bienes continuaron cayendo a una de las tasas más pronunciadas desde la crisis financiera mundial, acompañadas por un segundo mes de deterioro de la demanda. por servicios

Las presiones de los precios también aumentaron con el aumento de los costos de los insumos y los precios de venta promedio, mientras que las expectativas sobre la producción para los próximos meses alcanzaron su punto más bajo desde diciembre de 2022.

El empleo también se desaceleró registrando la menor tasa de creación de empleo desde que comenzó la recuperación pospandemia. Los empleos de manufactura disminuyeron por tercer mes consecutivo, mientras que el sector de servicios registró la ganancia neta de empleo más pequeña desde febrero de 2021.

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LA PUBLICACIÓN DEL PMI Y LAS IMPLICACIONES PARA EL BANCO CENTRAL EUROPEO (BCE)

Los datos del PMI de Alemania y la zona del euro han estado en constante descenso desde su pico más reciente en enero en 47,3 y 48,8 respectivamente. Esto es preocupante ya que una cifra por debajo de 50 significa que la economía ha permanecido en territorio de contracción durante todo el año hasta el momento, siendo Alemania en particular un área de preocupación.

El resto de esta semana deja muy poco en términos de eventos de riesgo que avanzan con el Simposio de Jackson Hole como el centro de atención. Los comentarios serán entregados por Christine Lagarde, lo que podría dar una mejor indicación de hacia dónde se dirige el Banco Central hacia la reunión de septiembre.

Tras los datos de hoy, hemos visto que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha disminuido desde alrededor del 60 % hasta el 40 %. Sin duda, los datos darán que pensar al Banco Central Europeo (BCE), ya que es probable que resurjan las conversaciones sobre una pausa. Está previsto que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, hable en Jackson Hole el viernes y sus comentarios ahora parecen aún más intrigantes a medida que los participantes del mercado buscan evaluar cuál será la respuesta del Banco Central en septiembre.

REACCIÓN DEL MERCADO

EUR/USD Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

La reacción inicial a los datos vio al EURUSD dispararse 50 pips más abajo antes de rondar el nivel de 1.0820 al momento de escribir este artículo. Área clave en la actualidad con el MA de 200 días descansando justo debajo del nivel de 1.0800 y podría limitar más pérdidas.

EURUSD enfrentó presión de venta ya que un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de EE. UU. hicieron que el par cayera para respaldar alrededor del nivel de 1.0840 e imprimir un nuevo mínimo de 7 semanas. Existe la posibilidad de una mayor caída con una ruptura por debajo de la manija de soporte de 1.0840 que abre una carrera hacia la media móvil de 200 días que descansa solo un poco por debajo de la manija de 1.0800. Por ahora, aunque al igual que la mayoría de los pares principales, el rango entre las medias móviles de 100 y 200 días podría continuar manteniéndose firme manteniendo al EURUSD confinado al rango de 220 pips impares.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 1.0840
• 1.0797 (MA de 200 días)
• 1.0747

Niveles de resistencia:

• 1.0900
• 1.0930 (MA de 100 días)
• 1.1000 (nivel psicológico)

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— Escrito por Zain Vawda para DiarioFX.com

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