El euro (EUR/USD) sigue bajo presión mientras la economía alemana se contrae en el segundo trimestre
- Es posible que el BCE tenga que actuar para reactivar la economía alemana.
- Los datos de inflación alemana que se publicarán más tarde hoy son ahora clave.
Recomendado por Nick Cawley
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La economía alemana se contrajo en el segundo trimestre del año, incumpliendo las expectativas de una pequeña expansión. Los datos iniciales de Destatis muestran que la economía se contrajo en una décima de punto porcentual en el segundo trimestre, en comparación con las expectativas de crecimiento del 0,1% y del 0,2% en el primer trimestre. Según informa la Oficina Federal de Estadística (Destatis), «las inversiones en equipos y edificios, ajustadas a los efectos de precios, estacionales y de calendario, en particular disminuyeron». Destatis anunciará revisiones de los datos del PIB el 27 de agosto.
Más tarde hoy, habrá que seguir de cerca el último dato sobre la inflación alemana para detectar cualquier signo de debilitamiento de las presiones sobre los precios. Los mercados financieros muestran actualmente una probabilidad del 66% de que se produzca un recorte de tipos el 12 de septiembre y cualquier debilitamiento adicional de la inflación alemana aumentará estas probabilidades. Los datos preliminares de la inflación alemana se publicarán a las 13:00 horas del Reino Unido.
El EUR/USD está intentando recuperar parte de las pérdidas del lunes, pero la publicación del PIB alemán de hoy está ejerciendo una renovada presión a la baja sobre el par. Los rendimientos de los bonos alemanes a corto plazo han vuelto a los mínimos observados por última vez a principios de febrero, lo que aumenta la presión sobre el euro.
Gráfico de rendimiento diario de los bonos alemanes a dos años
Gráfico usando TradingView
El EUR/USD cotiza actualmente en torno a 1,0830, por debajo de la media móvil simple de 20 días y justo por encima de las medias móviles simples de 50 y 200 días. Una ruptura por debajo de las dos medias móviles simples y del mínimo del lunes de 1,0803 dejaría al par vulnerable a un movimiento de regreso a la zona de 1,0750 antes de que entre en juego 1,0700. Un movimiento al alza haría que el EUR/USD se topara con resistencia en torno a los máximos recientes y el retroceso de Fibonacci del 23,6% en torno a 1,0866.
Gráfico diario de precios del EUR/USD
Gráfico usando TradingView
Los datos de los traders minoristas muestran que el 47,20 % de los traders son netos largos con una proporción de traders cortos a largos de 1,12 a 1. El número de traders netos largos es un 14,81 % mayor que ayer y un 15,95 % mayor que la semana pasada, mientras que el número de traders netos cortos es un 9,23 % menor que ayer y un 23,48 % menor que la semana pasada.
Por lo general, adoptamos una postura contraria al sentimiento del público, y el hecho de que los traders estén en posiciones cortas netas sugiere que los precios del EUR/USD pueden seguir subiendo. Sin embargo, los traders están menos en posiciones cortas netas que ayer y en comparación con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la tendencia actual del precio del EUR/USD puede revertirse pronto a la baja a pesar del hecho de que los traders siguen en posiciones cortas netas.
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EY |
| A diario | 9% | -4% | 1% |
| Semanalmente | 15% | -19% | -6% |
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