El euro reanuda el baile de paridad con el dólar a medida que se enfría la charla de pivote de la Fed

EUR/USD Contexto fundamental

EURUSD cedió la paridad una vez más con el par cayendo unos 80 pips en el comercio europeo. Después de otro día alcista para el euro debido a la recuperación de los activos de riesgo, una ruptura por encima de la paridad parece insostenible. El reciente repunte del par parece más acorde con la amplia corrección del dólar y las esperanzas de un pivote de la Fed el 2 de noviembre.

A pesar de la naturaleza optimista reciente de los mercados europeos, el PMI de hoy confirmó la caída pronunciada en la actividad comercial el mes pasado, lo que subraya los desafíos que tiene por delante la zona. La disminución de la actividad, junto con las señales de un deterioro de la inflación, podría acabar con cualquier esperanza de que la Eurozona evite una recesión. Las señales del deterioro de la inflación fueron evidentes en los precios compuestos de insumos y productos que aumentaron agresivamente. El indicador PMI de precios de entrada aumentó de 72,3 a 77,1. Dado lo anterior, no parece haber ningún cambio material en las perspectivas de la zona, al menos ninguno que justifique un impulso sostenido del EUR/USD por encima de la paridad.

Fuente: Herramienta CME FedWatch

Parloteo en torno a un pivote potencial por parte del Reserva Federal de EE. UU. refresca

Gran parte del repunte de riesgo de la semana se puede atribuir a la idea de que la Reserva Federal de EE. UU. podría suavizar su postura de cara a su reunión de noviembre. Aquellos que han estado discutiendo por un giro de la Fed apuntan a los datos del ISM de esta semana, la subida de tipos del RBA, el Banco de Inglaterra y la estabilidad general del mercado. Estos eventos no pueden verse como irrelevantes, sin embargo, no parece suficiente para que la Fed gire en esta etapa. Podemos ver las expectativas para la reunión de noviembre de la Fed con los mercados que ahora valoran una probabilidad del 65,8 % de una tasa objetivo entre 375 y 400 pb en comparación con la probabilidad del 56,8 % hace una semana. Esto también ha aumentado en un modesto 1,1% desde hace un día, una indicación de que las expectativas de un pivote de la Fed podrían estar enfriándose.

El calendario de la zona euro sigue siendo bastante ligero hoy sin que haya oradores programados del banco central tampoco. Todos los ojos estarán puestos en la sesión de EE. UU. con el PMI no manufacturero del ISM en el centro del escenario. Una impresión más débil de lo esperado podría ver un repunte hacia la paridad en lo que podría ser el caso hasta la publicación de datos muy importantes de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes.

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Gráfico de cuatro horas EURUSD – 5 de octubre de 2022

Fuente: TradingView

Desde una perspectiva técnica, hemos visto un repunte de 470 pips desde los mínimos de YTD sin ningún retroceso significativo. Dada la velocidad del repunte, queda toda posibilidad de un retroceso profundo a medida que nos alejamos un poco de los promedios móviles.

La línea de tendencia empinada en el gráfico H4 anterior es una indicación del impulso detrás del reciente repunte. Un retroceso para volver a probar la línea de tendencia ascendente que coincide con el 20 y el 100-SMA puede proporcionar soporte que podría resultar en un impulso más a la paridad o más alto a medida que nos acercamos a la publicación de las NFP del viernes, lo que probablemente resulte en una continuación de la fortaleza del dólar. Una ruptura por encima de la paridad antes del viernes podría verse facilitada por las débiles cifras del ISM de hoy o las cifras del ADP de mañana, en cuyo caso la línea de tendencia alrededor del área de 1.005 podría proporcionar la resistencia necesaria para empujar al par nuevamente por debajo de la paridad.

Niveles intradiarios clave que vale la pena observar:

Áreas de soporte

•0.99000

•0.98620

•0.97500

Áreas de resistencia

•0.99600

•1.00000

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Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercados para DiarioFX.com

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