El euro se estabiliza después del fuerte impulso del BCE Hawkish

Noticias y análisis del EUR/USD

• EUR/USD permanece cerca de máximos de cinco semanas
• El pronóstico del BCE de que las tasas probablemente volverán a subir en julio lo ha respaldado.
• Aún así, las ganancias han sido rápidas y el BCE no es el único banco central que aumenta las tasas.

EUR/USD se mantiene cerca de máximos de cinco semanas, revisiones al alza sobre perspectivas de inflación

El euro se estabilizó el viernes, pero todavía parece estar listo para terminar la semana con una nota alta gracias al Banco Central Europeo, que elevó sus tasas de interés clave una vez más el jueves.

La decisión había sido ampliamente esperada dada la terquedad de la inflación en la zona euro, al igual que la predicción de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, de que las tasas probablemente volverán a subir el próximo mes. Su evaluación de que la inflación ha sido «demasiado alta durante demasiado tiempo» en el bloque monetario, como en otros lugares, es ampliamente compartida. Las revisiones al alza de las previsiones de inflación del BCE subrayaron su punto. Las proyecciones actualizadas del jueves mostraron un aumento de precios anualizado que alcanzó el 5,4% este año, 0,1 puntos porcentuales más que los pronósticos de marzo. Las expectativas para los próximos dos años fueron revisadas al alza en la misma cantidad.

EUR/USD subió a máximos de cinco semanas después de la decisión, pero no ha logrado avanzar mucho más en las sesiones de negociación de Asia y Europa del viernes. Aún así, por ahora existe un claro contraste entre el BCE, que sigue endureciendo la política monetaria de manera bastante agresiva, y la Reserva Federal de EE. UU., que ha optado por pausar su propia larga serie de aumentos de tasas para medir sus efectos, aunque en general espera tener para seguir criándolos en su debido momento.

Por supuesto, es discutible que la Fed haya estado más adelantada que el BCE en la curva de lucha contra la inflación, y que su política monetaria haya sido más eficaz. Pero en cualquier caso, el euro está cosechando un apoyo considerable por la perspectiva de tasas más altas por ahora.

Sin embargo, vale la pena señalar que los mercados están muy cerca de fijar el precio en otro aumento de la tasa de interés de EE. UU. el próximo mes, por lo que los alcistas del euro deberán tener cuidado a medida que se vayan filtrando los datos económicos. Hay algunos esta tarde, en la forma del venerable y Encuesta de confianza del consumidor seguida de cerca. Sin embargo, eso podría no ser suficiente por sí solo para hacer mella en la excelente semana del euro.

Análisis técnico EUR/USD

Gráfico compilado utilizando la vista comercial

El aumento del EUR/USD del jueves lo ha llevado más allá de una línea de tendencia alcista que ya está aumentando abruptamente, desde los mínimos del 7 de junio y lo ha empujado nuevamente a una banda de negociación limitada por el mínimo de cierre del 11 de mayo de 1.09124 y el máximo de cierre del 3 de mayo de 1.10613. Este último fue un pico de casi quince meses.

Claramente, existe alguna posibilidad de que los alcistas se hayan adelantado un poco, tanto en términos técnicos como quizás fundamentales. Sin embargo, será interesante ver si el euro puede permanecer en esta banda hasta el final de esta semana. Si es posible, los alcistas pueden estar construyendo una base lo suficientemente firme como para ver desafiados nuevamente esos máximos recientes, posiblemente la próxima semana.

Hay un claro apoyo psicológico en el nivel de 1,09, pero está muy cerca del mercado actual. Debajo de eso, debería haber apoyos en la región de 1.0860 del 15 al 17 de mayo y, si ceden, el soporte de la línea de tendencia en 1.08214.

El propio índice de sentimiento de IG encuentra a los comerciantes un poco cautelosos de más ganancias a partir de aquí, con un 63% de ellas cortas netas. Esto puede no indicar nada más grave que una probable sobrecompra, que los Indicadores de Fuerza Relativa confirmarían. Pero los que no están comprometidos pueden querer esperar un tiempo y ver si las ganancias de esta semana se mantienen.

–Por David Cottle para DailyFX