(Bloomberg) — El fondo ESG de mejor rendimiento del mundo en 2023 fue creado por Ark Investment Management LLC y impulsado por una gran apuesta por las criptomonedas.
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El Nikko AM Ark Beneficial Transform Innovation Fund (ticker NIPCIPJ LX), de 2.400 millones de dólares, obtuvo un rendimiento del 68% el año pasado, más del doble de las ganancias obtenidas por el S&P 500. Su mayor participación fue Coinbase World-wide Inc., que representa casi una décima parte del fondo. , según datos recopilados por Bloomberg. El fondo Nikko-Ark está registrado como “promotor” de ESG según las normas europeas.
Este rendimiento top-quality pone fin a un año en el que la inversión en fondos con temas medioambientales, sociales y de gobernanza se ha enfrentado a grandes obstáculos. Los activos ESG de tecnología limpia más convencionales, como la energía eólica y la photo voltaic, que se encontraban en proyectos intensivos en cash en esos sectores, se vieron afectados por tasas de interés más altas. Pero a los fondos ESG que optaron por otros rincones de la tecnología les fue mucho mejor.
La caída del 21% del año pasado en el índice S&P World Thoroughly clean Strength coincidió con un aumento de casi cinco veces en el valor de mercado de Coinbase, el mayor intercambio de criptomonedas de EE. UU. Luego, los entusiastas de las criptomonedas comenzaron el año 2024 en lo más alto después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. avanzó con su muy esperada aprobación de una serie de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin. (Desde entonces, esas ganancias de Bitcoin se han evaporado en lo que algunos analistas dicen que es un caso clásico de «comprar el rumor, vender el hecho»).
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Thomas Hartmann-Boyce, gestor de cartera de Ark, dijo que la aprobación de la SEC da a las acciones de Coinbase «un gran espacio para correr», gracias a su posición como «el principal custodio de los activos subyacentes de Bitcoin».
Coinbase «es sin duda nuestro nombre de mayor convicción que cae dentro de la categoría de activos digitales», dijo en una entrevista.
El fondo obtiene una cartera modelo de Ark Financial investment Administration, fundada por Cathie Wood. Luego, Nikko Asset Management Co. lo analiza e implementa. Las inversiones se realizan en tecnologías disruptivas que se alinean con los objetivos de desarrollo sostenible de las Naciones Unidas, según Hartmann-Boyce. Reconoce que Bitcoin consume mucha energía para extraer, pero dice que la lógica de sostenibilidad del fondo se relaciona con la transparencia en torno a las transacciones y la prestación de servicios financieros a quienes no cuentan con servicios bancarios.
En typical, los fondos ESG que eludieron los activos verdes más tradicionales y en su lugar apostaron por la tecnología obtuvieron mejores resultados el año pasado. Entre los de mejor desempeño se encontraba JPMorgan US Technology Fund (JPMUSTC LX), que entregó casi el 65% a sus inversores. El fondo, al igual que la cartera de Nikko Ark, está registrado como «promotor» de ESG, una categoría que se conoce formalmente como Artículo 8 según el Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles de la Unión Europea.
Hartmann-Boyce dijo que Ark apunta a una tasa de rendimiento anual compuesta de al menos el 15% durante los próximos cinco años para sus acciones públicas de alta convicción, que incluyen Coinbase, CRISPR Therapeutics AG, Block Inc. y Pacific Biosciences of California Inc.
Los inversores del fondo no son ajenos a la volatilidad: las enormes ganancias de 2023 se produjeron tras una caída de más del 50% en 2022, según datos compilados por Bloomberg. Y en lo que va del año, Coinbase ha bajado aproximadamente un 25%. De los 28 analistas de Coinbase monitoreados por Bloomberg, 10 recomiendan vender, mientras que el precio objetivo promedio está aproximadamente un 7% por debajo de su precio de negociación true.
Peter Graf, director de inversiones de Nikko en América, dijo que el fondo sigue comprometido con su estrategia y asignaciones, incluso en el contexto de un panorama macroeconómico volátil y un comienzo difícil para las acciones tecnológicas. «Estoy buscando ofrecer una exposición a largo plazo» a la innovación relacionada con la sostenibilidad, dijo.
«No queremos caracterizar esto como una cartera puramente de crecimiento», dijo Graf. “Ciertamente también hay un sabor de pequeña capitalización en realidad es una cartera ascendente que tiene mucha correlación con el crecimiento. Pero individualmente, empresa por empresa, la thought es que las nuevas tecnologías, independientemente del ciclo económico, van a funcionar”.
–Con la ayuda de Suvashree Ghosh.
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