Análisis del oro (XAU/USD)
El impulso alcista del oro se ve afectado por el aumento general del sentimiento
La declaración del FOMC y el comunicador dieron como resultado una reducción de las expectativas de que la Reserva Federal suba las tasas en diciembre, la última reunión del año. Jerome Powell intentó mantener la puerta abierta a otra subida de tipos después de expresar que la mayoría del comité prevé una mayor probabilidad de otra subida de tipos antes de que aparezcan recortes de tipos en el horizonte. El mejor desempeño de los datos estadounidenses plantea riesgos al alza para la inflación, algo que la Reserva Federal ha utilizado para evitar cualquier idea de que las tasas de interés están en su punto máximo. Esto se debe a que la Reserva Federal entiende que una vez que los mercados sepan que estamos en un pico, comenzarán a descontar un recorte de tasas, relajando las condiciones financieras.
Los futuros de los fondos federales sugieren que el mercado sitúa ahora la probabilidad de otra subida de tipos en diciembre en un 20%, frente al 40% del mes anterior. El mensaje agresivo de la Reserva Federal con un trasfondo moderado ha resultado en una continuación del riesgo sobre la confianza, con los índices globales de calcetines registrando aumentos impresionantes. Las acciones subieron, los bonos subieron (los rendimientos bajaron) y el dólar bajó, y el oro no logró subir.
El gráfico semanal muestra que el oro está en camino de registrar su primera caída semanal desde que comenzó el conflicto de Oriente Medio. El mercado debe retroceder dado el aumento exponencial que comenzó el 9 de octubre. $1956 es el nivel de soporte más cercano en el gráfico semanal.
Oro (XAU/Dólar estadounidense) Gráfico semanal
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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A medida que avanzaba la guerra, el índice de volatilidad del oro ha ido disminuyendo constantemente. Si bien no lograron alcanzar niveles similares a los picos anteriores, el punto mínimo hasta el pico coincide con el de la agitación bancaria de marzo de este año. La volatilidad esperada ha disminuido a medida que los precios del oro se desaceleraron.
Volatilidad esperada del oro (GVZ) a 30 días
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El gráfico diario muestra cómo el oro alcanzó el nivel de 2010 dólares antes de bajar. 1985$ es el nivel inmediato de soporte que se está probando actualmente. Un cierre semanal por debajo de $1985 resalta la media móvil simple de 200 periodos que aparece en $1937.
Gráfico diario del oro (XAU/USD)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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