A pesar de una recesión en los criptomercados, más grandes inversores institucionales buscan invertir en criptografía.
Un factor que los frena es la falta de infraestructura para las grandes instituciones en comparación con lo que existe en los mercados de capital regulados tradicionales.
Eso está cambiando, ya que la infraestructura tecnológica para criptografía comienza a madurar en áreas que van desde la seguridad hasta los datos. Un área que se está desarrollando es el comercio de criptomonedas como servicio, con API y otros productos que los desarrolladores y las empresas pueden usar para configurar el comercio de criptomonedas para sus clientes.
La última señal de esta maduración es EDX, un nuevo intercambio de activos digitales que están desarrollando jugadores de Wall Street como Citadel Securities, Virtu Financial, Fidelity Digital Assets y Charles Schwab, así como las firmas de capital de riesgo Sequoia Capital y Paradigm.
La bolsa digital, encabezada por el exejecutivo de Citadel Securities, Jamil Nazarali, se basa en la tecnología comercial de Members Exchange, o MEMX, otra bolsa que está siendo desarrollada por compañías similares como una alternativa a las grandes bolsas de valores como NYSE y Nasdaq. .
La tecnología de custodia y liquidación de EDX está siendo proporcionada por la compañía de criptocustodia e infraestructura Paxos, las compañías planearon anunciar el miércoles.
Paxos, que es un custodio regulado por el estado de Nueva York, mantiene cuentas de clientes en cuentas totalmente segregadas y ha registrado grandes clientes orientados al consumidor para permitir el comercio de criptomonedas. Sus clientes incluyen PayPal, corredores de bolsa como Interactive Brokers y otros como Nubank y Mastercard. Paxos tiene un estatuto de fideicomiso bancario condicional de la OCC y dice que espera que su entidad autorizada, Paxos National Trust, abra a finales de este trimestre.
Hasta ahora, los grandes bancos no se han movido mucho hacia las criptomonedas debido a problemas de contabilidad, riesgo, seguridad y regulación, así como a los requisitos de la Reserva Federal y el deseo de una tecnología más madura, dijo Walter Hessert, jefe de estrategia de Paxos. “Todavía no hemos visto a ninguna de las grandes sociedades de cartera de bancos de EE. UU. lanzar una de estas ofertas al mercado”, agregó.
EDX, con su liderazgo y respaldo de las firmas de Wall Street, podría atraer a grandes bancos a los activos digitales, dijo. EDX está «atrayendo la estructura del mercado tradicional y también los participantes del mercado tradicional a esta oferta de liquidez a través del intercambio que se construirá realmente para respaldar y atraer a este tipo de sociedades de cartera y corredurías bancarias», dijo Hessert. Por ejemplo, EDX planea ofrecer liquidación de entrega versus liquidación de pago, un método de liquidación que se utiliza en el comercio de valores tradicional.
EDX también es diferente de otros proveedores de criptomonedas que son el creador de mercado, el intercambio y el custodio, todo en uno, lo que puede ser un conflicto de intereses y, por lo general, no se hace en los mercados tradicionales, dijo Hessert.
Los grupos de liquidez más grandes, como EDX, también aumentarán la transparencia para el criptomercado, dijo Hessert. En la actualidad, los criptomercados pueden ser opacos, con grandes diferenciales y alta volatilidad.
La competencia para proporcionar criptocomercio, custodia, seguridad y tecnología relacionada para grandes instituciones es intensa. La ola de consolidación resultante no está exenta de contratiempos: Wyre canceló su acuerdo para ser adquirido por Bolt por $ 1.5 mil millones el mes pasado. Pero pronto podrían surgir más acuerdos en este sector, ya que numerosos proveedores ofrecen servicios superpuestos, dicen los analistas.
Coinbase proporciona API de criptocomercio, custodia, API de pagos y servicios relacionados, con el objetivo de atraer a clientes grandes y pequeños por igual. Coinbase tiene tres API relacionadas: una de uso general para comercio, depósitos, retiros y declaración de impuestos; otro para la transmisión de datos de mercado; y una API FIX especializada para comerciantes sofisticados. Coinbase, que recientemente anunció un acuerdo con BlackRock, tiene una ventaja en el enrutamiento de pedidos a su propio intercambio o, para grandes clientes que usan su Prime API, a otros proveedores de liquidez.
Han surgido una serie de otros proveedores de API como Prime Trust, MoonPay, Wyre y Transak para ofrecer conexiones rápidas y sencillas para el comercio de criptomonedas y otros servicios, en particular para los desarrolladores de tecnología financiera y criptomonedas que crean aplicaciones. Los proveedores de custodia como Anchorage y Fireblocks también ofrecen comercio de criptomonedas. Y otros se están sumando: Stripe ha anunciado productos para que los comerciantes paguen en criptomonedas o conviertan fiat en criptomonedas.
“La convergencia que estamos viendo en la industria es que las personas se mueven hacia arriba y hacia abajo en la cadena de valor porque la competencia se ha intensificado”, dijo Sara Xi, directora de productos de Prime Trust. “Entonces, cuanto más cubre en la cadena de valor, más fuentes de ingresos tiene”.
DriveWealth, que ofrece comercio de acciones como servicio a clientes como Revolut y Cash App, se ha expandido a las criptomonedas y ha adquirido una empresa más pequeña, Crypto-Systems. La empresa puede enviar criptocomercios a múltiples bolsas y fuentes de liquidez para obtener los mejores precios, dijo Duncan Wells, estratega de mercado de DriveWealth.
Paxos proporciona custodia, comercio y billeteras para la oferta de criptomonedas de PayPal. PayPal anunció en julio que sus clientes podían enviar y recibir criptomonedas, no solo comprar y vender como antes. Si bien el interés de los consumidores en las criptomonedas puede disminuir con el mercado en general, este último movimiento ha abierto silenciosamente una gama de nuevos usos futuros para la gran base de clientes y comerciantes de PayPal.
“Las rampas de acceso que ahora se han creado a través de productos confiables, es un orden de magnitud mayor que donde estaba antes de que PayPal lanzara estas transferencias”, dijo Hessert.
