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(Kitco Information) – 2023 ha sido un año volátil para el mercado de las criptomonedas. Bitcoin (BTC) tuvo un buen comienzo, subiendo de $16,200 a casi $32,000 en los primeros meses gracias a varios acontecimientos importantes, incluida la mayor disaster bancaria desde 2008, pero desde entonces ha luchado por recuperar ese impulso.


El mercado ha quedado atrapado en lo que se ha llamado un “invierno criptográfico” desde que los precios alcanzaron su punto máximo en noviembre de 2021, ya que múltiples quiebras de alto perfil y una represión regulatoria sobre la industria por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) han expulsado a muchos inversores del mercado. mercado y los precios de los tokens han caído entre un 50% y un 95%.


Las perspectivas comenzaron a mejorar en junio después de que BlackRock presentó una solicitud de fondo cotizado en bolsa (ETF) de BTC al contado, lo que provocó una avalancha de presentaciones similares de otros administradores de activos, y los analistas de todo el ecosistema se están volviendo cada vez más optimistas en cuanto a que la aprobación del primer contado BTC ETF es sólo cuestión de tiempo.


Según un informe reciente de Morgan Stanley, ahora han surgido señales que indican que «el ‘criptoinvierno’ (la caída cíclica del mercado bajista de Bitcoin) puede haber quedado en el pasado», citando acontecimientos recientes y la próxima reducción a la mitad de Bitcoin.


«Bitcoin es la criptomoneda líder, representa alrededor del 50% del overall de activos digitales por capitalización de mercado y, en muchos sentidos, actúa como un indicador del mercado criptográfico en normal», dijo el analista de Morgan Stanley, Denny Galindo. «Un aspecto único de Bitcoin es que está diseñado para pasar por un proceso llamado ‘reducción a la mitad’ que crea escasez, de modo que los Bitcoins puedan mantener su valor».


Aproximadamente cada cuatro años, el código de Bitcoin está diseñado para reducir a la mitad el nuevo suministro de BTC liberado con cada nuevo bloque (lo que se conoce como reducción a la mitad), lo que sirve como una fuerza deflacionaria para el token. Se estima que para 2140 se habrán creado los 21 millones de BTC y no se extraerán más Bitcoins.


«Al limitar intencionalmente el suministro de nuevo Bitcoin, la escasez causada por la reducción a la mitad puede afectar el precio de Bitcoin y potencialmente estimular una corrida alcista», dijo Galindo. «Ha habido tres corridas de este tipo en Bitcoin desde su creación en 2011, cada una de las cuales duró de 12 a 18 meses después de la reducción a la mitad».


Debido a este ciclo de cuatro años, el mercado de las criptomonedas pasa por diversas fases que corresponden a las cuatro estaciones del año.


Durante un verano criptográfico, «Históricamente, la mayoría de las ganancias de Bitcoin se producen directamente después de la reducción a la mitad», dijo Galindo. «Este período de carrera alcista comienza con el evento de reducción a la mitad y finaliza una vez que el precio de Bitcoin alcanza su pico anterior».


Una vez que el precio de BTC supera el antiguo máximo, se generate la caída de las criptomonedas. «Tiende a atraer el interés de los medios de comunicación, nuevos inversores y empresas, lo que luego puede hacer que los precios suban aún más», dijo. «Este período representa el tiempo entre el momento en que Bitcoin supera el antiguo máximo y alcanza uno nuevo, lo que indica que el mercado alcista ha seguido su curso».


Luego llega el invierno criptográfico. «En ciclos anteriores, la caída del mercado bajista se produjo cuando los inversores decidieron asegurar sus ganancias y vender Bitcoin, lo que provocó que los precios cayeran y ahuyentara nuevas inversiones», dijo Galindo. “Este período tiene lugar entre el nuevo pico y el siguiente mínimo. Ha habido tres inviernos desde 2011, que han durado unos 13 meses cada uno”.


Una vez que se ha maximizado el dolor de los inversores, la primavera de las criptomonedas comienza a surgir. «Durante este período que precede a cada reducción a la mitad, el precio de Bitcoin generalmente se recupera del punto más bajo del ciclo, pero el interés de los inversores tiende a ser débil», dijo.


Esto lleva a la pregunta real para los inversores en criptomonedas: ¿Ha llegado la primavera de las criptomonedas?


«Así como un agricultor evita plantar plántulas en el invierno o demasiado tarde en la primavera, los inversores en criptomonedas quieren saber cuándo ha llegado la primavera para maximizar la ‘temporada de crecimiento’ de su inversión», dijo.


Galindo describió varios puntos a considerar «al tratar de determinar si la primavera de las criptomonedas realmente está aquí o si el mercado todavía está en medio del invierno de las criptomonedas».


Lo primero a considerar es la cantidad de tiempo desde el último pico. «La depresión de Bitcoin en inviernos criptográficos anteriores ha ocurrido históricamente entre 12 y 14 meses después del pico», dijo.


La magnitud de la caída de Bitcoin también es importante, ya que los mínimos anteriores estuvieron aproximadamente un 83% por debajo de sus máximos respectivos.


«Cuando Bitcoin se acercó al punto más bajo de los ciclos anteriores, muchos mineros de Bitcoin cerraron sus operaciones porque estaban perdiendo dinero», dijo. Esto es lo que se conoce como capitulación minera. “Cuando un minero cierra, se lo pone un poco más fácil a los mineros restantes. Una estadística llamada «dificultad de Bitcoin» mide qué tan fácil o difícil es extraer Bitcoin. Cuando la dificultad disminuye, es una señal de que la depresión puede estar cerca”.


Galindo dijo que una herramienta de análisis técnico que es útil para determinar la temporada de criptomonedas es el múltiplo precio-termocap de Bitcoin. «‘Thermocap’ mide cuánto dinero se ha invertido en Bitcoin desde su inicio», dijo. «Un múltiplo más bajo de precio de Bitcoin a termocap indica una depresión, mientras que un múltiplo más alto indica un pico».


Otros signos de una inminente primavera criptográfica incluyen problemas cambiarios y señales notables en la acción del precio de Bitcoin.


“Cuando el precio de las criptomonedas cae, tiende a afectar la viabilidad de algunos intercambios de criptomonedas. Las quiebras, las malas noticias o las nuevas regulaciones pueden indicar un punto bajo”, dijo. «Un aumento del 50% en el precio desde el mínimo de Bitcoin suele ser una buena señal de que se ha alcanzado el punto más bajo, aunque ha habido ejemplos de que tal ganancia fue seguida por caídas significativas».


Las estimaciones actuales indican que la próxima reducción a la mitad se producirá en algún momento entre el 12 y el 24 de abril de 2024.


«Según los datos actuales, las señales indican que el invierno criptográfico puede haber quedado en el pasado y que la primavera criptográfica probablemente esté en el horizonte», dijo Galindo. “Sin embargo, tenga en cuenta que hasta la fecha solo ha habido tres criptoprimaveras. En otras palabras, todavía queda mucho por aprender”.


También es importante señalar que, como ocurre con todas las inversiones, el desempeño pasado no indica resultados futuros, dijo. «Riesgos potenciales como ruptura de cifrado, errores de software, recesión o acción gubernamental coordinada podrían surgir antes de la esperada reducción a la mitad e interrumpir el ciclo».


«Si bien nadie puede decirle si ahora es el momento adecuado para comprar o vender criptomonedas, hoy es el momento adecuado para aprender más sobre las tendencias cíclicas del mercado criptográfico para que pueda hacer preguntas, monitorear las tendencias y determinar por sí mismo si el ciclo repetirá por cuarta vez y si invertir”, concluyó Galindo.






Según un informe de Forbes Digital Belongings, los recientes movimientos de BlackRock y JPMorgan están sentando las bases para la próxima carrera alcista de precios de Bitcoin, Ether, XRP y criptomonedas.


Citaron la oscilación del precio del lunes en Bitcoin, que fue causada por un informe erróneo de que la solicitud de ETF BTC al contado de BlackRock había sido aprobada, como prueba de que el mercado está preparado para subir.


«Mientras tanto, BlackRock se ha convertido en el primer gigante de Wall Avenue en utilizar el sistema de liquidación de garantías basado en blockchain de JPMorgan, parte de un system que, según el director ejecutivo de BlackRock, marcará el comienzo de ‘la próxima generación de mercados'», dijo Forbes. «La semana pasada, BlackRock utilizó la cadena de bloques Onyx basada en Ethereum de JPMorgan y la red de garantía tokenizada del banco para tokenizar acciones en uno de sus fondos del mercado monetario, enviándolas a Barclays, con sede en Londres, en un comercio de derivados extrabursátil».


Billy Bambrough, colaborador principal de Forbes, señaló que la tecnología blockchain «permite ‘tokenizar’ los activos tradicionales en un libro de contabilidad público, lo que potencialmente hace que la transferencia de cualquier cosa, desde acciones, bonos, bienes raíces e inversiones alternativas como el arte, sea más barata y más fácil».


También citaron múltiples declaraciones hechas por Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, quien se ha vuelto cada vez más optimista sobre el sector de las criptomonedas en los últimos años.


En su carta anual de 2022 a los accionistas, Fink calificó la tecnología blockchain como “muy importante” y dijo que “están ocurriendo desarrollos muy interesantes en el espacio de los activos digitales”. También predijo las luchas que presenciarán en 2023, diciendo que muchas de las grandes empresas de Bitcoin y criptomonedas que existían en ese momento no “irían a existir” por mucho tiempo después del dramático colapso de FTX, y sugirió que los gigantes de Wall Road podrían tomar el handle. la gestión del Bitcoin y el espacio criptográfico.


Mientras hablaba con CNBC en julio, Fink señaló que, debido a la solicitud de ETF de BTC al contado de su empresa, no se le permite mencionar Bitcoin, por lo que utilizó la palabra «cripto» en su lugar.


«Si nos fijamos en el valor de nuestro dólar, cómo se depreció en los últimos dos meses y cuánto se apreció en los últimos cinco años… un producto criptográfico internacional realmente puede trascender eso», dijo. “Por eso creemos que hay grandes oportunidades y por eso vemos cada vez más interés. Y el interés es amplio. [and] mundial.»


También destacó que las criptomonedas pueden agregar una nueva dimensión de diversificación a las carteras de inversores, lo que puede resultar útil en caso de una recesión worldwide importante, y dijo que espera que Bitcoin y las criptomonedas «trasciendan» las monedas tradicionales, incluido el dólar estadounidense, gracias a en gran parte a la adopción de Wall Street. «Tiene un valor diferenciador frente a otras clases de activos, pero lo más importante es que, debido a que es tan internacional, trascenderá cualquier moneda», dijo Fink.






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