¿El IPC de EE. UU. trastornará el carrito de Apple?

ANÁLISIS DÓLAR ESTADOUNIDENSE/SPX

• Expectativa del FOMC = pausa.
• El IPC de EE. UU. podría cambiar la dinámica actual si la inflación supera las proyecciones.
• Se avecina la ruptura de DXY y SPX.

FACTORES A TENER EN CUENTA ANTES DE LA DECISIÓN DE TASA DE LA FED

Poco ha cambiado desde la semana pasada en términos de expectativas del mercado con los mercados monetarios rondando el 75% marca de probabilidad para una pausa en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal (consulte la tabla a continuación). El próximo anuncio es fundamental para la orientación a futuro en los mercados globales, ya que la mayoría de los bancos centrales se refieren a la Reserva Federal como un indicador.

FUTUROS DE FONDOS FED IMPLÍCITOS:

Fuente: Refinitiv

El IPC de EE. UU. es más crucial que nunca y puede ser el factor decisivo para la toma de decisiones de la Reserva Federal. Antes de esta semana, varios datos económicos de EE. UU. han estado en declive, lo que ha aumentado los temores de una recesión; sin embargo, las condiciones estrictas del mercado laboral se mantienen junto con niveles de inflación que están lejos de la tasa objetivo. Las estimaciones apuntan a una rápida disminución de la inflación general junto con una caída marginal de la inflación subyacente y ha sido el caso de los últimos. Otra publicación que siga esta tendencia no debería alterar significativamente las previsiones de la Fed.

CALENDARIO ECONÓMICO DE ESTADOS UNIDOS (GMT +02:00)

Fuente: Calendario económico DailyFX

POSIBLES RESULTADOS

Pausa de tarifa:

El consenso actual apunta a una pausa en las tasas, como se mencionó anteriormente, con la posibilidad de otro aumento en el futuro, ya que la Fed busca evaluar el entorno económico después de que la reciente crisis bancaria y las preocupaciones sobre el techo de la deuda se disipen. La otra cara de este resultado es que la inflación desciende, lo que posiblemente lleve a un sesgo pesimista de la Fed, lo que indica que se ha alcanzado el pico del ciclo.

Aumento de la tarifa:

Si vemos que la inflación sube, la Fed puede verse tentada a subir otro 25bpsdejando la puerta abierta a caminatas adicionales en el futuro. Los funcionarios de la Fed hasta ahora han sido comparativamente menos agresivos que en meses anteriores, lo que se suma a la noción de una pausa.

El lenguaje utilizado y las revisiones de los puntos de datos económicos serán de particular importancia considerando las estimaciones anteriores de una recesión leve en el cuarto trimestre de 2023.

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO DEL ÍNDICE DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE (DXY)

Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G

El FOMC puede invalidar el patrón de bandera alcista en desarrollo (gris) y exponer el 102.50La media móvil de 50 días (amarillo) maneja el soporte si las expectativas del mercado se cumplen, mientras que una reacción agresiva puede hacer que la formación se desarrolle como un libro de texto.

Niveles de resistencia:

• 105.00
• 104.70
• Resistencia de bandera
• 104.00/Resistencia de línea de tendencia

Niveles de soporte:

• 103.38/Soporte de bandera
• 102,50/MA de 50 días (amarillo)

GRÁFICO DIARIO DEL ÍNDICE S&P 500

Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G

El S&P 500 no ha dejado de subir todavía con las esperanzas continuas de una pausa de la Fed. Los alcistas ahora buscan probar el máximo de agosto de 2022 y yo sería el caso si las tasas se mantienen estables. Un entorno de tipos de interés más bajos suele ser favorable para las valoraciones de las acciones, de ahí la relación en gran medida inversa entre los dos.

Niveles de resistencia:

Niveles de soporte:

• 4200.00
• 4169.48
• MA de 50 días (amarillo)

LOS DATOS DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG REVELAN SESGO MIXTO

IGCS muestra que los comerciantes minoristas actualmente ocupan un lugar destacado CORTO en el S&P 500, con 68% de los comerciantes que actualmente tienen CORTO posiciones (a partir de este escrito). En DailyFX, normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, pero debido a los cambios recientes en el posicionamiento largo y corto, llegamos a una disposición cautelosa a corto plazo.

Contacta y sigue a Warren en Twitter:@WVenketas