El juez federal que supervisa el proceso de bancarrota del Capítulo 11 de la minera bitcoin Main Scientific (CORZ) indicó que aprobará un préstamo de $ 70 millones de B. Riley Business Capital que ayudará a la compañía a recuperarse.
El juez David Jones del Distrito Sur de Texas también dijo durante una audiencia el miércoles que aceptaría la solicitud de un grupo de accionistas de formar un comité oficial para representar sus intereses en el caso, a la espera de un presupuesto para el comité.
Main Scientific se declaró en bancarrota en diciembre, después de meses de una caída sostenida del mercado de criptomonedas junto con los altos precios de la energía golpeando sus resultados. A fines de noviembre, antes de la bancarrota, las deudas de Core Scientific incluían $552,5 millones de funds pendiente de pagarés senior garantizados convertibles, $41,8 millones de B. Riley y $242,5 millones de varios acuerdos de financiación de equipos, según un documento del 27 de febrero. .
La instalación de B. Riley, conocida como financiación del deudor en posesión (préstamo DIP), reemplaza una orden provisional anterior. Está destinado a permitir que la empresa se reorganice e incluye el pago de honorarios judiciales y de asesores. Viene con una tasa de interés anual del 10% y tiene «súper prioridad» sobre todos los gastos administrativos y reclamos no garantizados, excepto por algunos cargos conocidos como carve-out, según una hoja de términos presentada ante el tribunal.
Una orden last sobre el préstamo DIP podría firmarse hoy, mientras que el viernes se llevará a cabo otra audiencia para discutir la designación del comité de accionistas. También deberá acordarse un presupuesto ultimate para el financiamiento del DIP.
B. Riley Industrial Money es una subsidiaria de B. Riley Economic (RILY).
El prestamista de equipos BlockFi se había opuesto al DIP, diciendo que no ofrecía protecciones adecuadas para su garantía, pero el problema se resolvió antes de la audiencia del miércoles.
El vicepresidente sénior de Mercados de Funds y Adquisiciones de Core Scientific, Michael Bros, dijo en una presentación del 21 de diciembre que los préstamos para equipos como el de BlockFi no están garantizados, con hasta $ 90 millones en garantía.
El 3 de febrero, un grupo de accionistas solicitó al tribunal que formara un comité oficial que, según afirmaron, proporcionaría «información crítica con respecto a la valoración y la negociación de los términos del program del capítulo 11 en nombre de la equidad». El grupo dijo que Main Scientific es solvente y que, dado el reciente repunte de los precios de bitcoin y la mejora de los mercados energéticos, «el valor disponible para las acciones está aumentando».
En su respuesta, Main Scientific estuvo de acuerdo en que no es «irremediablemente insolvente», considerando los movimientos recientes del mercado, y apoyó la moción, estableciendo un presupuesto de $ 4.75 millones, incluidos los honorarios de los asesores financieros, que se tomarán de los activos garantizados en lo que se sabe. como una excepción.
A pesar de su acuerdo para formar el comité, el juez dijo que «se reservará el beneficio» de la «retrospectiva». Si choose que el comité no promovió los intereses de los accionistas, o que se hizo a expensas de otros acreedores, podría usar «una serie de herramientas», incluida la reducción del presupuesto del comité a cero.
El grupo accionario representa 69 millones de acciones ordinarias. Eso es menos que las acciones ordinarias emitidas y en circulación propiedad de personas con información privilegiada de la empresa, que es aproximadamente el 29% del total de 107 millones, según la oficina del Síndico de EE. UU.
B. Riley argumentó anteriormente que las semanas de negociaciones sobre el financiamiento no deberían verse alteradas por la solicitud de última hora de $ 4,75 millones de la separación.
Los accionistas también cuestionan si Main Scientific estaba protegiendo sus deberes fiduciarios durante las negociaciones porque no comparó adecuadamente las opciones de financiación. Los accionistas «animaron con éxito» a un tercero a presentar una alternativa a la propuesta de financiación de B. Riley, que creen que era la única oferta competidora sobre la mesa.
«Si Ad Hoc Fairness Group hubiera estado involucrado desde el principio, los Deudores bien podrían haber evitado el acuerdo authentic con los tenedores de bonos convertibles garantizados que permitía una tarifa de terminación de $ 6 millones, lo que equivale a una tasa interna de rendimiento superior al 500%». dijo el grupo.
En su respuesta, Main Scientific rechazó estas afirmaciones como ataques ad hominem y dijo que habló con 20 posibles prestamistas para la propuesta de financiación authentic.
Un acuerdo propuesto entre los tenedores de pagarés y la empresa en quiebra habría dejado a los tenedores de deuda no garantizada ya los tenedores de cash luchando por el 3% de la empresa reorganizada, dijeron los accionistas.
CORRECCIÓN (2 de marzo de 2023, 01:05 UTC): Corrige que el juez que supervisa la quiebra de Core Scientific es David Jones, no Marvin Isgur.
