El mercado de las criptomonedas ha entrado en una fase de estabilidad tras una semana tumultuosa marcada por una volatilidad significativa.
en un entrevista En The Block, los analistas de Coinbase David Duong y David Han dijeron que el mercado de criptomonedas ha entrado en una fase de estabilidad renovada luego de una semana tumultuosa marcada por una volatilidad significativa. Este cambio hacia el equilibrio se produce después de una serie de eventos macroeconómicos y tensiones geopolíticas que provocaron ondas de choque en el espacio de los activos digitales.
“Creemos que el mercado ahora está direccionalmente más equilibrado a medida que los inversores asimilan numerosos catalizadores macroeconómicos potenciales. Este posicionamiento direccional más ligero es evidente en las profundidades proporcionales de oferta/demanda del libro de órdenes BTC/USD de Coinbase”, dijeron David Duong y David Han.
La volatilidad de la semana alcanzó su punto máximo el martes, cuando se liquidaron más de 700 millones de dólares en posiciones largas. La escalada de tensiones en Oriente Medio desencadenó esta liquidación masiva, cuando Irán lanzó más de 180 misiles contra Israel en represalia por las acciones militares de este último en el Líbano. Los analistas de Coinbase señalaron: «La caída de Bitcoin el martes resultó en el nivel semanal de liquidaciones más alto desde principios de agosto».
La estabilidad del mercado sigue a la crisis de liquidación
Tras el importante evento de liquidación del martes, el mercado de cifrado ha mostrado signos de estabilización. Los analistas de Coinbase destacaron que el apalancamiento reducido en el mercado ha jugado un papel crucial en esta nueva estabilidad. Las tasas anualizadas de financiación de futuros perpetuos de bitcoin y ether han caído de un máximo de dos meses del 10-11% al 5-7%, lo que indica una condición de mercado más equilibrada.
Esta estabilización se produce en un momento en que los inversores adoptan una estrategia de “esperar y ver” respecto de una posible flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. El mercado de criptomonedas reaccionó negativamente a los comentarios algo agresivos del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a principios de esta semana. En una conferencia en Nashville, Tennessee, Powell sugirió que si bien es probable que se realicen recortes adicionales en las tasas de interés, se implementarían con cautela para mantener la salud económica.
Los analistas de Coinbase anticipan que la política monetaria estadounidense seguirá siendo un foco clave para los inversores en criptomonedas. Los datos recientes del mercado laboral han carecido de claridad, lo que ha aumentado la incertidumbre. Además, las huelgas portuarias en las costas este y del Golfo de Estados Unidos, junto con los daños causados por el huracán Helene en el sureste, han complicado aún más el panorama económico.
Estabilidad del mercado criptográfico vinculada a las elecciones
De cara al futuro, los analistas identificaron las próximas elecciones presidenciales de estados unidos como el factor más influyente en todos los mercados, incluidas las criptomonedas. Señalaron: «Ambos partidos políticos han mostrado una retórica de apoyo a las criptomonedas, lo que sugiere que podría surgir un entorno regulatorio más favorable el próximo año, independientemente de quién gane la Casa Blanca».
Este posible cambio en el panorama regulatorio podría tener implicaciones significativas para la estabilidad y el crecimiento a largo plazo del mercado de criptomonedas. A medida que evoluciona el discurso político en torno a los activos digitales, los inversores y participantes del mercado estarán atentos a cualquier señal de cambios regulatorios que puedan afectar a la industria.
La estabilidad del criptomercado también está estrechamente ligada a las expectativas con respecto a las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. Según el Vigilancia Fed de CMEHay un 92,5% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal el próximo mes y un 7,5% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el 7 de noviembre de 2024.
Estos posibles recortes de tipos podrían conducir a una mayor liquidez del mercado, lo que podría alentar a los inversores a buscar mayores rendimientos en activos de riesgo como bitcoin y ether. Sin embargo, los analistas de Coinbase advierten que el momento y la escala de cualquier flexibilización monetaria serán factores cruciales para determinar el sentimiento y la dirección del mercado.
El criptomercado muestra resiliencia cíclica
Para poner en perspectiva la reciente volatilidad del mercado, los analistas de Coinbase establecieron paralelismos con un evento de liquidación similar a principios de agosto de 202, según moneda de vidrio. Durante ese período, bitcoin experimentó una caída dramática de $70,000 a menos de $50,000. Esta liquidación fue provocada por la turbulencia del mercado mundial tras una caída en el carry trade del yen provocada por un aumento inesperado de las tasas de interés por parte del Banco de Japón.
La comparación con este evento anterior subraya la naturaleza cíclica de la volatilidad del mercado de criptomonedas y la importancia de comprender los factores económicos más amplios que pueden afectar los precios de los activos digitales. La capacidad del mercado para mantener este equilibrio frente a desafíos futuros será un indicador clave de su creciente madurez y resiliencia.
