Oro, XAU/USD, dólar estadounidense, Fed, Hang Seng, Nikkei 225, RBA, BoC, VIX – Puntos de conversación
- El precio de oro permanece en un canal ascendente por ahora
- Los mercados podrían estar girando hacia la observación de los factores macroeconómicos
- La volatilidad se ha ido reduciendo a medida que el comercio de rango se pone de moda
Recomendado por Daniel McCarthy
Cómo operar con oro
El precio del oro está oscilando nuevamente alrededor de los US$ 1.980 hoy, ya que los mercados reevalúan el panorama con China buscando impulsar un poco de crecimiento y la reunión de la Fed de la próxima semana a la vista.
Se informa que China quiere que los grandes bancos nacionales bajen las tasas de depósito por segunda vez en un año. Parece ser un movimiento diseñado para alentar el gasto de los consumidores para impulsar la economía nacional.
El mercado ahora está preocupado por qué otras medidas podría tomar Beijing. En cualquier caso, el índice Hang Seng de Hong Kong (HSI) se ha sumado a las ganancias recientes hoy, ya que eclipsó 19,400 por primera vez en 2 semanas antes de retroceder.
El índice Nikkei 225 de Japón abrió inicialmente a otro nuevo máximo de 23 años antes de retroceder cuando los operadores tomaron ganancias y el yen se fortaleció.
El dólar australiano está a la espera de 67 centavos a pesar de que el PIB intertrimestral del 1T fue del 0,2% en lugar del pronóstico del 0,3%. La última lectura probablemente se compensó con la revisión anterior del 0,5 % al 0,6 %.
El mundo de las criptomonedas se ha puesto patas arriba después de que la Comisión de Bolsa de Valores (SEC) anunciara medidas enérgicas. Coinbase y Binance están en la mira con acusaciones de que se está ejecutando un intercambio ilegal.
Por otra parte, el petróleo crudo ha tenido una sesión tranquila para comenzar el miércoles con el contrato de futuros del WTI languideciendo por debajo de los US$ 72 bbl y el contrato del Brent acercándose a los US$ 76 bbl al momento de la impresión.
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Los fundamentos del comercio de rango
Tal vez indicativo del régimen comercial actual, las volatilidades han continuado más bajas hoy en todas las clases de activos. El índice VIX está por debajo del 14 % por primera vez desde febrero de 2020. El VIX es una medida de la volatilidad implícita en una serie de vencimientos en el S&P 500.
La volatilidad del oro también ha continuado a la baja con el índice GVZ también empujando por debajo del 14%. El índice GVZ utiliza una metodología similar al índice VIX para calcular la volatilidad esperada para los próximos 30 días para el oro.
El rendimiento real a 10 años de EE. UU. también ha seguido moviéndose lateralmente, así como el índice DXY (USD) durante los últimos días.
Esto trae al espectro de lo que hará la Reserva Federal en su próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 14 de junio.
El RBA elevó las tasas ayer y el Banco de Canadá (BoC) está listo para tomar su decisión más tarde hoy. El mercado de intereses está indeciso sobre el resultado con menos del 50% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos.
Si el BoC decide subir las tasas, podría crear una nueva conversación sobre el potencial de la ruta de tasas de la Reserva Federal. El mercado actualmente ha valorado un escenario de ‘sin cambios’ para este momento la próxima semana.
El calendario económico completo se puede consultar aquí.
ORO, RENTABILIDAD REAL DE EE. UU. A 10 AÑOS, ÍNDICE DXY, ÍNDICE GVZ
Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
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