El oro se recupera hacia una resistencia clave: ¿el límite MA de 50 días aumentará aún más?

PRONÓSTICO DE PRECIO XAU/USD, XAG/USD:

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El oro ha obtenido ganancias significativas en la sesión asiática, subiendo alrededor de $ 10 desde los mínimos de la sesión después de encontrar soporte en la media móvil de 200 días. Un comienzo de semana más débil por parte del índice del dólar (DXY) parece estar impulsando los procedimientos, ya que el índice del dólar llega a su octava semana consecutiva de ganancias, su mejor racha desde 2005.

Gráfico de fortaleza de la moneda: Más fuerte – GuayMás débil – Dólar estadounidense.

Fuente: Jugo Financiero

EXPECTATIVAS DE SUBIDA DE TIPOS DE LA FED Y POTENCIAL DE ATERRIZAJE SUAVE

El rebote de esta mañana es un respiro para los alcistas del oro después de la semana pasada, en la que las expectativas de subida de tipos aumentaron ligeramente tras una serie de datos positivos. Sin embargo, los informes del fin de semana sugieren que a la Fed le preocupa subir demasiado las tasas ahora, ya que están viendo señales significativas de que la inflación está comenzando a moverse en la dirección correcta. Esto puede significar un enfoque más cauteloso en el futuro, ya que parece probable que la Reserva Federal mantenga sus tasas en septiembre para darles más tiempo para evaluar los datos durante las próximas semanas. La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, fue positiva en su evaluación de los datos recientes y dijo que ve la posibilidad de un «aterrizaje suave» con inflación que baje y no tenga un impacto significativo en el mercado laboral de EE.UU.

Pero el tiempo lo dirá, ya que los escépticos señalarán como motivo de preocupación la disminución de los ahorros y el fin de los pagos de la deuda estudiantil. Ha habido detractores que han señalado un marcado deterioro de los datos estadounidenses en el cuarto trimestre a medida que los problemas antes mencionados entran en juego. Por mi parte, veo potencial para que el mercado laboral se mantenga sólido, pero sí creo que Estados Unidos puede enfrentar otros desafíos en el cuarto trimestre y una posible desaceleración de la demanda que podría tener un impacto en las ventas minoristas y el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre. Esto será algo a lo que prestar atención para seguir adelante.

EVENTOS DE RIESGO

Es un comienzo de semana tranquilo en cuanto a eventos de riesgo y podría resultar la calma antes de la tormenta. Los datos del IPC de EE.UU. que se publicarán el jueves tienen el potencial de crear una tormenta y provocar volatilidad a medida que nos acercamos a la reunión de la Reserva Federal la próxima semana. También tenemos datos del IPP y de las ventas minoristas de EE. UU. que proporcionarán más información a la Reserva Federal.

Por ahora, espero que el DXY siga impulsando los precios del oro en la primera parte de la semana y que la continua debilidad probablemente conduzca a nuevas subidas para el metal precioso.

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PERSPECTIVA TÉCNICA DEL ORO

Desde una perspectiva técnica, los precios del oro parecen haber registrado un mínimo más alto tras el rebote del MA de 200 días. Los mínimos recientes alrededor del nivel de $ 1885 impreso en agosto podrían servir como un punto de inflexión para el próximo movimiento alcista que ha permanecido bajo presión desde que rompió por debajo del nivel psicológico de $ 2000 en mayo. ¿Tendrá el metal precioso la capacidad necesaria para recuperar la marca de los 2.000 dólares la onza?

Bueno, en primer lugar, la resistencia inmediata se encuentra justo por encima del precio actual en 1932$, que es el MA de 50 días, antes de que la atención se centre en el MA de 100 días que se sitúa alrededor del nivel de 1950$. Tal movimiento también haría que el oro rompiera la línea de tendencia descendente en juego con $1980 como objetivo potencial.

Mirando hacia la baja, el nivel de $ 1925 antes del MA de 200 días alrededor de $ 1919 proporciona soporte inmediato. Una ruptura de estas áreas de soporte clave podría resultar en una nueva prueba del nivel psicológico de $1900 y potencialmente más bajo. Semana decisiva para el metal precioso y que también podría dar indicios de un sesgo direccional para el cuarto trimestre.

Oro (XAU/USD) Gráfico diario – 11 de septiembre de 2023

Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG

Echando un vistazo rápido al sentimiento de los clientes de IG, los comerciantes minoristas tienen una posición abrumadoramente larga con respecto al oro; el 69% de los comerciantes minoristas actualmente tienen una posición LARGA con el oro. Dada la visión contraria al sentimiento de la multitud adoptada aquí en DailyFX, ¿es esto una señal de que el oro puede continuar cayendo?

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Escrito por: Zain Vawda, redactor de mercados de DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda