El oro (XAU/USD) parece técnicamente sobrevendido, los datos de EE. UU. y las NFP son clave para el próximo movimiento

Análisis y gráfico del oro (XAU/USD)

• El indicador ICC se encuentra en su nivel más bajo desde principios de mayo.
• Los rendimientos más débiles de los bonos del Tesoro estadounidense deberían apuntalar el metal precioso.
• El ISM de EE.UU. y el último Informe de Empleo de EE.UU. impulsarán el siguiente paso.

El oro tiene una oferta ligeramente mejor a media mañana, con el objetivo de establecer una base a corto plazo justo por debajo del nivel de 2.320 dólares por onza. Esta resiliencia se atribuye en parte a la reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Después de alcanzar un máximo del 5% a finales de mayo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, sensibles a los tipos, ha retrocedido al 4,80%. Una ruptura por debajo del promedio móvil simple de 200 días de soporte del 4,75% podría dejar vulnerable el mínimo de varias semanas del 4,70% registrado el 16 de mayo.

La reciente serie de máximos en los rendimientos de los bonos del Tesoro se ha visto interrumpida, lo que indica un posible fin del repunte de los rendimientos de este año. El indicador Commodity Channel Index (CCI) sugiere que el mercado está actualmente sobrevendido, lo que indica un probable período de consolidación a corto plazo antes del muy esperado Informe de Empleo de EE. UU. (Nóminas No Agrícolas) programado para este viernes (13:30 Reino Unido).

Gráfico de rendimiento de UST a 2 años

Sorprendentemente, el oro ha mostrado resiliencia en los últimos días, al no poder beneficiarse de los débiles datos económicos de Estados Unidos y las crecientes expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. En este contexto, los participantes del mercado esperan con impaciencia la publicación de los últimos datos de servicios del ISM hoy, que serán analizados de cerca. Las previsiones sugieren que la cifra de servicios de mayo será de 50,5, frente a 49,4 en abril. Cualquier error a la baja en este indicador económico crucial podría proporcionar el catalizador para que el oro suba. Sin embargo, el muy esperado informe sobre las nóminas no agrícolas (NFP), previsto para el viernes, decidirá en última instancia la trayectoria a corto plazo del metal precioso de cara al fin de semana.

El gráfico diario muestra que el oro se está consolidando dentro del rango de 2.320 a 2.330 dólares por onza antes de la publicación de los datos del ISM. Significativamente, el indicador Commodity Channel Index (CCI) muestra el oro en un nivel de sobreventa de varias semanas, mientras que el metal precioso cotiza actualmente por debajo de los promedios móviles simples de 20 y 50 días. Si se materializa un nuevo movimiento a la baja, se espera que se encuentre soporte en el nivel de 2.280 dólares por onza. En el corto plazo, el desempeño del oro sigue dependiendo en gran medida de los datos, y los participantes del mercado siguen de cerca las publicaciones económicas y su impacto potencial en la postura de política monetaria de la Reserva Federal.

Para conocer todos los datos y eventos económicos que afectan al mercado, consulte el Calendario económico DailyFX

Gráfico diario de precios del oro

Gráfico a través de TradingView

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 61,47% de los comerciantes están en largo neto con una proporción de comerciantes largos a cortos de 1,60 a 1. El número de comerciantes en largo neto es un 6,53% mayor que ayer y un 5,93% menor que la semana pasada, mientras que el número de Las posiciones cortas netas de los comerciantes son un 12,80% más bajas que ayer y un 4,17% más bajas que la semana pasada.

Por lo general, adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores tengan posiciones netamente largas sugiere que los precios del oro pueden seguir cayendo. El posicionamiento es más largo neto que ayer pero menos largo neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo mixto en el comercio del oro.

¿Cuál es tu opinión sobre Oro – ¿Alcista o bajista? Puede informarnos a través del formulario al final de este artículo o contactar al autor a través de Twitter. @nickcawley1.