Petróleo crudo, WTI, Brent, Fitch, Tesoro de EE. UU., EIA, API, RBOB, Backwardation, OVX: puntos de conversación
- Petróleo crudo los vientos en contra aumentan a pesar de los datos de inventario favorables
- Es posible que se haya activado un interruptor en la estructura subyacente del mercado de futuros del WTI
- Si aumenta el pesimismo para los mercados a partir de aquí, ¿bajará el WTI?
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Cómo operar con petróleo
Los precios del petróleo crudo se desplomaron a pesar de una caída masiva en las reservas en los EE. UU., ya que la aversión al riesgo repercutió en los mercados después de que Fitch rebajara la calificación de la deuda soberana de los EE. UU.
La agencia de calificación crediticia Fitch rebajó la calificación de EE. UU. a AA+ desde AAA por primera vez en casi 30 años.
Para agravar las preocupaciones sobre la deuda de EE. UU., el Departamento del Tesoro anunció que buscará emitir US$ 103 mil millones la próxima semana, frente a los US$ 96 mil millones de la última vez.
Al inicio de la negociación del miércoles, el contrato de futuros de WTI se encuentra un poco por encima de los US$ 79,50 bbl mientras que el contrato de Brent cotiza sobre los US$ 83 bbl. Los precios en vivo se pueden encontrar aquí.
El informe semanal sobre el estado del petróleo de la Agencia de Información de Energía de EE. UU. (EIA) reveló una caída masiva de -17,049 millones de barriles para la semana que finalizó el 28 de julio, mucho más baja que los -1,367 millones anticipados y los -600k anteriores.
Viene justo después del informe de inventario del Instituto Americano del Petróleo (API) del día anterior que mostró -15,4 millones de barriles menos en stock para la misma semana. Nuevamente, eso estuvo muy por debajo del pronóstico de -900k.
Independientemente, el sentimiento general del mercado se alejó de los activos orientados al crecimiento con la preocupación de que el ciclo de endurecimiento del banco central esté llegando a su fin por una razón. Es decir, la actividad económica prospectiva podría estar atascada en varios mercados clave.
Las divisas expuestas al ciclo, como el dólar australiano, el kiwi y la corona noruega, han sido las más afectadas en las últimas 24 horas, junto con los mercados de valores de todo el mundo.
Con este tipo de ánimo en los mercados, el petróleo crudo sucumbió a la presión de venta después de no poder superar los máximos de 2023 que se vieron en abril.
La estructura subyacente del mercado de futuros había respaldado el repunte del petróleo, pero podría haberse revertido ayer y hoy.
El diferencial de crack RBOB marcó a la baja después de cotizar a su nivel más alto desde el año pasado. El crack spread RBOB es el indicador de los precios de la gasolina en relación con los precios del petróleo crudo y refleja el margen de beneficio de las refinerías.
El retroceso entre los 2 contratos de futuros de WTI anteriores se había estado moviendo en una dirección alcista para el crudo, pero también parece haberse estancado por ahora.
Al mismo tiempo, el índice OVX continúa languideciendo en su nivel más bajo desde 2019, lo que puede indicar que el mercado está desconcertado por el retroceso del precio.
Dado que el movimiento está de vuelta hacia la mitad del rango para este año, parece una respuesta racional. Para obtener más información sobre el comercio de rango, haga clic en el banner a continuación.
Recomendado por Daniel McCarthy
Los fundamentos del comercio de rango
El índice OVX mide la volatilidad en el precio del petróleo WTI de manera similar a como el índice VIX mide la volatilidad en el S&P 500.
En el futuro, si la aversión al riesgo continúa ampliándose y la estructura del mercado de futuros se deteriora, el WTI podría moverse más hacia la mitad del rango de 2023, que está cerca de los US$ 73.
PETRÓLEO CRUDO WTI, RBOB CRACK SPREAD, BACKWARDATION Y VOLATILIDAD (OVX)
Gráfico creado en TradingView
INSTANTÁNEA DEL ANÁLISIS TÉCNICO DEL PETRÓLEO CRUDO WTI
El contrato de futuros del WTI alcanzó un máximo de 3 meses ayer antes de retirarse para formar una vela envolvente bajista.
También es motivo de preocupación para los alcistas un posible doble techo. Un movimiento por encima del pico de ayer de 82.43 anularía ambas formaciones bajistas.
Sin embargo, justo por encima de ese máximo, el 82.50 83.50 podría ser una zona de resistencia con varios picos y puntos de ruptura anteriores.
En el lado negativo, el precio se negocia cerca del promedio móvil simple (SMA) de 260 días en 79.54. Una ruptura limpia a ambos lados podría indicar un impulso en esa dirección.
El soporte puede estar en el punto de quiebre de 77.33, o el mínimo anterior de 73.82 que también coincide con la SMA de 100 días.
Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
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