Petróleo crudo, Brent, WTI, dólar estadounidense, IPC de EE. UU., Fed, EIA, API, reversión, OVX: puntos de conversación
- Petróleo crudo continúa recuperándose, esta vez en la parte posterior de un más débil Dólar estadounidense
- Inflación las presiones volvieron a disminuir en junio, lo que llevó a especular que la Fed podría cambiar de rumbo
- Si hay una inclinación en la política, ¿el WTI volverá a subir?
Recomendado por Daniel McCarthy
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El petróleo crudo saltó a un máximo de 10 semanas durante la noche cuando el dólar estadounidense cayó en picado después de una cifra de inflación débil en EE.UU. El contrato de futuros de Brent cotizó hasta US$ 80,55 bbl mientras que el contrato de WTI tocó US$ 76,15 bbl.
El ‘dólar grande’ terminó la sesión norteamericana a la baja frente a todas las divisas con la excepción de un puñado de pares de mercados emergentes. Todo el complejo de productos básicos también se benefició.
El indicador de IPC general mensual de junio fue del 0,2 % en lugar del 0,3 % previsto y del 0,1 % anterior para dar una cifra interanual del 3,0 %, ligeramente inferior a las previsiones anteriores del 3,1 % y el 4,0 %.
En cuanto al IPC subyacente, también fue más bajo que las estimaciones. La lectura mensual de junio fue del 0,2 %, por debajo de las previsiones anteriores del 0,3 % y el 0,4 %. Interanual fue del 4,8%, más suave que el 5,0% previsto y el 5,3% anterior.
La relajación de las presiones sobre los precios hizo que los rendimientos del Tesoro cayeran en todos los plazos, particularmente en la parte de la curva de 2 a 10 años.
El mercado de tipos de interés interpretó los datos como que permitiría a la Fed ser menos restrictiva con la política monetaria en 2024. Mirando el índice DXY, el dólar estadounidense ahora ha vuelto a los niveles vistos antes de que la Fed comenzara a subir las tasas en mayo de 2022.
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Quizás inhibiendo el repunte del crudo fueron los datos de inventario. Durante la noche, la Agencia de Información de Energía (EIA) reveló que las reservas estadounidenses habían aumentado en 5,946 millones de barriles en la semana que finalizó el 7 de julio. Esto fue notablemente mayor que el aumento de 0,483 millones de barriles que se anticipó.
Las cifras de la EIA fueron similares al informe de inventario del American Petroleum Institute (API) del día anterior, que mostró un aumento de 3,026 millones de barriles para la misma semana. La ganancia fue un giro de 4,382 millones de barriles menos en la semana anterior.
Tal vez el soporte del oro negro sea la diferencia de precio entre los 2 contratos de futuros del WTI. Se ha movido hacia la retroacción, que es cuando el primer contrato se negocia con una prima sobre el contrato que vence después. Potencialmente indica que los compradores están dispuestos a pagar más por la entrega inmediata.
Al mismo tiempo, la volatilidad del petróleo, medida por el índice OVX, sigue siendo moderada y puede sugerir que el mercado del petróleo no está perturbado por la reciente acción del precio.
Mirando hacia el futuro, Beijing se ha inclinado hacia medidas para reactivar la economía de China y, si se anuncian políticas de estímulo significativas, podría ser de apoyo para el petróleo.
CRUDO WTI, BACKWARDATION/CONTANGO, VOLATILIDAD (OVX)
Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
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