El petróleo prevé una recuperación continua, pero los participantes del mercado se mantienen cautelosos

PREVISIÓN DEL PRECIO DEL PETRÓLEO:

• Aceite Continúa avanzando a medida que se mantienen las preocupaciones sobre la oferta y el posible repunte de la demanda Precios Elevado.
• El Ministro de Energía saudí proporcionará más información actualizada esta semana sobre la posibilidad de nuevos recortes o una extensión hasta 2024.
• El sentimiento de los clientes de IG muestra que los operadores están en corto neto en un 79% en el WTI en la actualidad.
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Mas leido: ¿Qué es la OPEP y cuál es su papel en los mercados globales?

Los precios del petróleo fluctuaron y obtuvieron ganancias marginales durante las sesiones asiática y europea antes de que un repunte en la sesión estadounidense hiciera que el WTI alcanzara un máximo diario alrededor de 71,77 (en el momento de escribir este artículo). Todavía hay murmullos en muchos círculos que indican la cautela y la indecisión de los participantes del mercado mientras lidian con las preocupaciones sobre el crecimiento para 2024.

TEMORES AL CRECIMIENTO MUNDIAL Y ADVERTENCIA DEL FMI

El petróleo parece estar atravesando una fase difícil en la actualidad con incertidumbre en torno al panorama económico mundial en 2024. Los desacuerdos entre los miembros de la OPEP+ en la reciente reunión dan la idea de que puede ser difícil para el grupo lograr más recortes si la demanda se debilita y la desaceleración global el crecimiento obstaculiza los precios del petróleo. Esto ha mantenido los precios del petróleo moderados y los alcistas parecen ligeramente vacilantes a pesar de la caída de más de $23 desde los máximos recientes en el rango medio de $90 por barril.

Citi Bank declaró esta mañana su creencia de que la OPEP+ podrá estabilizar los precios del petróleo en el rango de 70-80 dólares en 2024, pero que esto requeriría una extensión de los recortes anunciados recientemente. En cierto modo, esto es un arma de doble filo, ya que los miembros de la OPEP+ ven ingresos reducidos y volúmenes más pequeños, pero es probable que esto sea peor sin los recortes. La expectativa es que los estados no miembros de la OPEP+ vean un aumento de la producción, lo que conducirá a un exceso de oferta en 2024, mientras que la actual incertidumbre en torno a la demanda china también sigue siendo una preocupación.

La Subdirectora Gerente del FMI, Gita Gopinath, destacó hoy que está viendo señales de fragmentación en la economía global, con cambios significativos en el comercio bilateral subyacente. Gopinath añadió que si la economía global se fragmenta en dos bloques debido a la guerra de Ucrania, las pérdidas globales podrían ser del 2,5% al ​​7% del PIB mundial. Esto agregará otra capa de preocupación para los mercados globales en 2023.

INVERSORES DE PORTAFOLIO BAJISTAS SOBRE EL PETRÓLEO

Parece que los gestores de cartera rara vez han sido tan bajistas en cuanto a sus perspectivas del petróleo crudo, con Estados Unidos a la cabeza. Los fondos de cobertura y otros administradores de dinero vendieron el equivalente a 58 millones de barriles en los seis contratos de opciones y futuros de petróleo más importantes hasta el 5 de diciembre. Otras conclusiones del informe de Reuters revelaron que los fondos habían reducido su posición neta en NYMEX e ICE WTI a menos de 48 millones. barriles, entre los niveles más bajos de la última década, mientras que solo han sido más bajistas para el WTI a finales de junio de 2023. Podría valer la pena prestar atención a esto para seguir adelante, ya que la mayoría de los fondos han concluido que los precios caerán aún más primero para obligar a los productores de esquisto estadounidenses para frenar la producción y recordar a los miembros de la OPEP⁺ los riesgos de una producción libre para todos.

MIRANDO HACIA EL FUTURO

De cara al resto de la semana y los datos de EE.UU. podrían tener un impacto en el dólar estadounidense y, por tanto, pesar sobre los precios del petróleo. Por supuesto, está la reunión del FOMC y otras reuniones del Banco Central que también podrían tener un impacto en la confianza. Una merma en el sentimiento también podría afectar los precios del petróleo, mientras que las crecientes expectativas de recortes de tasas a principios de 2024 podrían ayudar a la recuperación hacia la marca de los 80 dólares el barril.

Para conocer todos los eventos y publicaciones económicas que afectan al mercado, consulte el Calendario diario de FX

PERSPECTIVA TÉCNICA Y PENSAMIENTOS FINALES

Desde una perspectiva técnica, el WTI terminó la semana pasada con fuerza, con lo que muchos describirían como un patrón de velas Morningstar que insinúa una mayor subida. La resistencia inmediata se encuentra justo por encima de la marca de 72 dólares el barril, con un movimiento alcista hasta el promedio móvil de 20 días en 74,63.

Alternativamente, un empujón a la baja desde aquí puede encontrar soporte en el nivel psicológico de 70 dólares el barril. Una ruptura aquí pone de relieve el soporte de varios meses en torno al nivel de 67 dólares el barril.

Petróleo crudo WTI Gráfico diario – 11 de diciembre de 2023

Fuente: TradingView

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

Niveles de resistencia:

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG

Los datos de IG Client Sentiment nos dicen que el 87% de los traders mantienen actualmente posiciones LARGAS. Dada la visión contraria al sentimiento del cliente adoptada aquí en DailyFX, ¿significa esto que estamos destinados a volver a visitar los mínimos de la marca de $67?

Para obtener una visión más profunda del sentimiento del precio del petróleo/WTI y los cambios en el posicionamiento largo y corto, descargue la guía gratuita a continuación.

Escrito por: Zain Vawda, redactor de mercado de DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda