HANG SENG, SHANGHAI COMPUESTO – Perspectiva:
- El PIB y las ventas minoristas de China superaron las expectativas, pero la inversión en activos fijos se desaceleró.
- El índice compuesto de Shanghái ha superado la resistencia clave, mientras que el impulso alcista del índice Hang Seng parece estar mejorando.
- ¿Cuál es la perspectiva y cuáles son los niveles clave a observar?
Recomendado por Manish Jaradi
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La renta variable de China/Hong Kong podría estar preparándose para otra etapa alcista a medida que la recuperación de la segunda economía más grande del mundo cobra fuerza.
Los datos publicados el martes por la mañana en Asia mostraron que la economía china creció un 4,5% interanual en el trimestre enero-marzo, muy por encima del 4% esperado y del 2,9% en el trimestre anterior. La producción industrial aumentó un 3,9% en marzo frente al 4% previsto, frente al 2,4% de febrero, las ventas minoristas un 10,6% el mes pasado frente al 7,4% previsto y por encima del 3,5% en febrero, mientras que la inversión en activos fijos creció un 5,1% en marzo frente al 5,7% previsto , y 5,5% en febrero.
Índice de sorpresa económica de China
Fuente de datos: Bloomberg; Gráfico elaborado en Excel
Esto sigue a una serie de datos optimistas de China en las últimas semanas: el índice de sorpresa económica de China alcanzó este mes el nivel más alto al menos desde 2014, lo que refleja los efectos positivos de la reapertura económica. Además, las esperanzas de un cambio en el ciclo inmobiliario (los precios de las casas nuevas aumentaron en marzo al ritmo más rápido en 21 meses) y las esperanzas de que la represión regulatoria contra las empresas podría estar terminando sugieren que el crecimiento podría ser más que temporal.
Gráfico diario del índice compuesto de Shanghái
Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView
El consenso espera un crecimiento interanual de alrededor del 5,3% para China para el año 2023, un fuerte aumento desde alrededor del 4,3% en enero. La mejora en la perspectiva de crecimiento es un buen augurio para las acciones de China/Hong Kong: a pesar del repunte desde finales de 2022, desde una perspectiva de valoración, las acciones chinas cotizan por debajo del promedio de los últimos 20 años.
Gráfico diario del índice Hang Seng
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Shanghai Com: se eleva por encima de una barrera clave
La ruptura del Índice Compuesto de Shanghai por encima de un obstáculo clave en el máximo de principios de marzo de 3343, coincidiendo aproximadamente con el promedio móvil de 89 semanas (el rebote en 2022 se quedó sin fuerza en el promedio móvil de Fibonacci). El índice parece estar listo para volver a probar el máximo de mediados de 2022 de 3425. Cualquier ruptura por encima de 3425 desencadenaría un doble fondo importante (los mínimos de 2022), lo que podría abrir el camino para alrededor del 15%, por encima del máximo de 2021 de 3730.
Gráfico semanal del índice compuesto de Shanghái
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Hang Seng: comenzando a flexionar los músculos
El mantenimiento del índice Hang Seng por encima del soporte vital en el mínimo de diciembre de 18885 confirma que la secuencia superior-superior-superior-inferior (es decir, una tendencia alcista) de finales de 2022 sigue vigente. Los gráficos codificados por colores sugieren que la fase alcista del índice se ha reanudado (ver gráfico).
El índice Hang Seng ahora está probando una resistencia crucial en una línea de tendencia horizontal desde principios de marzo alrededor de 21000, coincidiendo aproximadamente con el borde superior del canal Ichimoku en el gráfico diario. Una ruptura decisiva por encima de la resistencia podría abrir la puerta hacia el máximo de enero de 22700.
Gráfico diario del índice Hang Seng
Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView
Nota: En el gráfico codificado por colores anterior, las velas azules representan una fase alcista. Las velas rojas representan una fase bajista. Las velas grises sirven como fases de consolidación (dentro de una fase alcista o bajista), pero a veces tienden a formarse al final de una tendencia. Nota: los colores de las velas no son predictivos, simplemente indican cuál es la tendencia actual. De hecho, el color de la vela puede cambiar en la siguiente barra. Pueden ocurrir patrones falsos alrededor del promedio móvil de 200 períodos, o alrededor de un soporte/resistencia y/o en un mercado lateral/entrecortado. El autor no garantiza la exactitud de la información. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. Los usuarios de la información lo hacen bajo su propio riesgo.
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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
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