Bitcoin (BTC) cayó un 3,3% el 14 de mayo, volviendo a probar el nivel de soporte de 61.000 dólares, que fue rápidamente defendido. Más importante aún, esta corrección marcó el segundo intento fallido en una semana de superar los 63.500 dólares. A pesar de que la acción del precio no es óptima, los alcistas de Bitcoin siguen confiando, como lo muestran las métricas de derivados de BTC.
Aunque la tendencia true del precio de Bitcoin parece bajista, algunos analistas creen que todavía tiene buenas posibilidades de volver a alcanzar los precios por encima de los 70.000 dólares.
El comerciante y analista Cryptotoad quedó impresionado por cuánto tiempo se ha mantenido el nivel de soporte de $60,500. Sin embargo, afirma que se necesita un máximo más alto, probablemente un cierre diario por encima de 67.000 dólares, para romper el patrón bajista true. Si bien este análisis no descarta una posible recuperación de los precios, indica claramente que la tendencia apunta a precios por debajo de 57.000 dólares en mayo.
Los datos de inflación de EE. UU. ejercen presión a corto plazo sobre el precio de Bitcoin
La decepción de los inversores el 14 de mayo se debió en parte a los datos del índice de precios al productor (IPP) de Estados Unidos de abril, que mostraron un aumento intermensual del ,5%. El mercado interpretó la presión inflacionaria generalizada como una confirmación de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo, lo que es perjudicial para los activos de riesgo como las criptomonedas y las acciones de crecimiento.
Algunos argumentan que la inflación es intrínsecamente positiva para el desempeño de Bitcoin debido a su estricta política monetaria. Sin embargo, durante las fases iniciales de miedo e incertidumbre, los inversores tienden a buscar efectivo y bonos a corto plazo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cayeron al 4,84% el 14 de mayo desde el 5,03% el 1 de mayo, lo que indica que los operadores están pagando un precio más alto por estos instrumentos de renta fija.
Puede parecer contradictorio buscar protección contra una recesión económica en los bonos del Tesoro de Estados Unidos, pero estos activos se consideran los más seguros ya que están respaldados directamente por el gobierno, a diferencia de los fondos del mercado monetario administrados por instituciones financieras. Por lo tanto, si bien los datos de inflación superiores a lo previsto deberían haber desencadenado un sentimiento negativo hacia Bitcoin, esto no se reflejó en los datos de derivados.
Los derivados de Bitcoin muestran resistencia a pesar de la mediocre acción del precio de BTC
Para analizar si los traders profesionales se han vuelto más pesimistas sobre Bitcoin después de su caída a $61,000, se deben examinar los contratos de futuros mensuales de BTC. En mercados neutrales, estos contratos normalmente se negocian con una prima del 5% al 10% en relación con los mercados al contado de BTC para tener en cuenta el período de liquidación más largo.
Los datos indican que la prima anualizada de futuros de BTC no se vio afectada en gran medida por el empeoramiento de las condiciones macroeconómicas y el repetido fracaso de Bitcoin para mantener los precios por encima de $63,500 durante la semana pasada. La prima genuine del 8% se sitúa justo en el centro del mercado neutral, lo que deja un margen decente para sorpresas negativas.
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Se debería proceder examinando el mercado de opciones de Bitcoin para determinar si la demanda de coberturas aumentó después de la corrección de precios más reciente. Normalmente, si los creadores de mercado y las ballenas esperan una caída del precio de Bitcoin, la métrica de sesgo de las opciones de BTC superará el 7%, mientras que los períodos de entusiasmo a menudo muestran un sesgo por debajo del -7%.
El sesgo delta del 25% de las opciones BTC se ha mantenido en un rango neutral desde el 8 de mayo, lo que significa que los participantes del mercado han fijado el precio de los instrumentos de compra (phone) y de venta (place) de manera comparable. Según esta métrica, la debilidad del precio de Bitcoin no afectó la forma en que estos operadores profesionales evalúan los riesgos de oscilaciones a la baja.
Los bajistas de Bitcoin obtuvieron lo que querían al mostrar fuerza, ya que el último cierre diario por encima de $65,000 ocurrió hace tres semanas, el 23 de abril. Sin embargo, los alcistas no parecieron verse afectados por la falta de impulso, que parece impulsada principalmente por el cambio temporal de los inversores. hacia posiciones de efectivo. Si el problema inflacionario en EE.UU. persiste, los participantes del mercado pueden verse obligados a buscar alternativas, por lo que el camino de Bitcoin hacia los 70.000 dólares para 2024 sigue en juego.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
