Bitcoin está avanzando hacia el nivel de $ 40,000 que no ha visto desde la explosión en mayo de 2022 de la supuesta «moneda estable» TerraUSD. Varios factores están impulsando el precio de Bitcoin, incluido un posible movimiento hacia la aprobación de un ETF de Bitcoin por parte de la Comisión de Bolsa y Valores. Pero el mayor pueden ser los aparentemente inevitables recortes de tasas de la Reserva Federal que los mercados apuestan a que comenzarán en mayo, si no en marzo.
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Precio del bitcóin
El precio de Bitcoin subió un 3,1% en las 24 horas hasta la madrugada del viernes, hasta alrededor de 38.855 dólares, según CoinDesk. Coinbase Worldwide (COIN), que opera una plataforma de comercio de criptomonedas, subió un 5,9% en la acción del mercado de valores a primera hora del viernes. Continúa subiendo después de una ruptura el 24 de noviembre.
CNBC informó el jueves por la noche que la SEC se había reunido con Grayscale, Roca Negra (NEGRO) y Nasdaq (NDAQ) esta semana sobre sus solicitudes para lanzar un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin. Un fondo de este tipo permitiría a los inversores apostar por el precio de Bitcoin sin tener que comprar y almacenar directamente la criptomoneda. Eso podría abrir la puerta a una audiencia inversora mucho más amplia.
Más temprano el jueves, el principal indicador de inflación de la Reserva Federal, el índice de precios PCE, mostró que tanto la inflación standard como la subyacente se ubicaron a una tasa anual del 2,5% durante el período de seis meses hasta octubre.
Los datos débiles continuaron el viernes mientras el índice de la encuesta manufacturera del Institute for Offer Administration permaneció estancado en 46,7, manteniéndose en territorio contractivo por debajo de 50. Peor aún, el subíndice de empleo ISM cayó a 45,8. El resultado: el informe de empleo de noviembre del próximo viernes podría mostrar una pérdida de empleos en las fábricas.
Los recortes de tipos de la Fed ya están descontados
Ahora que la inflación está cayendo rápidamente, la actual tasa de fondos federales de 5,25% a 5,5% hace que la política monetaria estadounidense sea la más restrictiva en 25 años, dijo el jueves el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. Los crecientes signos de una desaceleración económica sugieren que eso es insostenible. A partir del viernes por la mañana, los mercados están descontando la probabilidad de cinco recortes de tipos de un cuarto de punto para finales de 2024, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Las perspectivas de tasas de interés más bajas están revirtiendo parte de la apreciación del dólar estadounidense frente a las monedas globales. El índice del dólar estadounidense ha caído un 3% frente a otras monedas de economías avanzadas desde la reunión de la Reserva Federal del 1 de noviembre. Eso alivia la inflación y las restricciones de endeudamiento a nivel mundial, especialmente para las economías de mercados emergentes.
El sentimiento alcista de Bitcoin puede haber recibido un impulso gracias a una nueva publicación de site del comerciante de criptomonedas Arthur Hayes. Escribió que el debilitamiento del dólar permitirá a China «participar en una ronda masiva de estímulo» con menos preocupación de que el yuan se debilite frente al dólar.
«Dado que el dólar es la moneda de financiación más grande del mundo, si el precio del crédito cae, todos los activos de oferta fija como Bitcoin y el oro aumentarán en términos de precio fiduciario en dólares», escribió Hayes.
Bitcoin en sincronía con el Nasdaq
La reversión por parte de la Fed de un estímulo monetario sin precedentes durante la period de la pandemia comenzó en noviembre de 2021, justo cuando Bitcoin y el Nasdaq estaban alcanzando picos históricos. El colapso de TerraUSD acabó con 40 mil millones de dólares en valor de mercado. También aceleró una ola de desapalancamiento que expuso fraudes épicos y desbarató modelos de negocio absurdamente riesgosos construidos únicamente sobre escenarios alcistas de criptomonedas.
La reactivación de Bitcoin ha seguido en gran medida la del Nasdaq, que ha subido un 39% desde su mínimo de cierre del mercado bajista del 28 de diciembre. El precio de Bitcoin, que alcanzó los $68,990 en noviembre de 2021, se estableció alrededor de $16,000 a fines del año pasado, antes de despegar a principios de 2023. Sin embargo, el explosivo movimiento del 40% de Bitcoin desde mediados de octubre se produjo cuando el Nasdaq subió alrededor de 5 %.
Las monedas estables se estabilizan
Los observadores atentos de Bitcoin señalan algunos otros factores que contribuyen a la reciente fortaleza. Un artículo de Forbes destacó un aumento del 3,4% en las monedas estables, el primer aumento mensual desde que TerraUSD colapsó en mayo de 2022. Ese colapso provocó una caída de casi el 40% en la capitalización de mercado de las monedas estables. El cambio de tendencia puede ser significativo porque los comerciantes de criptomonedas utilizan monedas estables para comprar criptomonedas mediante apalancamiento.
Otro factor a corto plazo podría ser una disminución de mil millones de dólares en Bitcoin almacenado en las bolsas. Eso podría indicar confianza en mantener Bitcoin a largo plazo.
Grayscale demandó con éxito a la SEC, impugnando su decisión de bloquear el ETF de Bitcoin propuesto por Grayscale. Si bien no hay certeza de aprobación esta vez, la especulación está aumentando.
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