Oro, XAU/USD, rendimientos del Tesoro, dólar estadounidense, techo de deuda, Fed, PMI de China – Puntos de conversación
- El precio de oro se ha reafirmado como el Dólar estadounidense enfrenta desafíos
- Los rendimientos del Tesoro han cedido parte de sus ganancias esta semana a medida que la Fed se enfoca
- Si el acuerdo de deuda pasa por el Congreso, XAU/Dólar estadounidense reunir más?
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El precio del oro ha encontrado una base más firme esta semana con el dólar estadounidense haciendo una pausa en su reciente carrera alcista y los rendimientos del Tesoro disminuyendo después de un impulso alcista a fines del mes pasado.
Los mercados de materias primas han sido mixtos con algunos metales industriales enfrentando vientos en contra con las perspectivas de crecimiento global cuestionadas después de algunos datos decepcionantes esta semana.
En el caso de los metales básicos, las débiles cifras del PMI chino de ayer son motivo de preocupación debido al gran volumen de materias primas que requiere para impulsar su expansión económica.
Sin embargo, hoy vimos que el número PMI de Caixin mejoró a 50,9 desde el 49,5 anticipado y anterior. Este número del PMI es una encuesta de empresas chinas más pequeñas con una muestra más estrecha que el PMI oficial. Todos los datos económicos más recientes se pueden ver en el calendario económico de DailFX.com aquí.
Sin embargo, para el oro y la plata, la renovación de los rendimientos del Tesoro parece haber respaldado a los metales preciosos.
En la mayor parte de la curva, los bonos del gobierno de EE. UU. han vuelto a los rendimientos que se vieron por última vez a principios de marzo, cuando comenzó la crisis bancaria regional con el colapso de Silicon Valley Bank Financial.
El bono de referencia a 2 años alcanzó el 4,63% el viernes pasado después de haber caído al 3,66% a principios de este mes. Ahora se cotiza cerca del 4,40% para el jueves.
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En los próximos días, el acuerdo sobre el techo de la deuda de EE. UU. se aprobará en la legislatura de EE. UU. para evitar un incumplimiento. Pasó por la Cámara de Representantes el miércoles por la noche, hora de Washington, y ahora irá al Congreso para su aprobación.
Suponiendo que esto se apruebe sin incidentes, el enfoque del mercado podría volver a la especulación en torno a la Reserva Federal y sus intenciones de política monetaria en el futuro.
El comentario de varios oradores de la Fed parece indicar una pausa en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 14 de junio.
Durante la noche, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, y el gobernador de la Fed, Philip Jefferson, insinuaron que la Fed debería «saltar» una subida en la próxima reunión.
Los mercados de tipos de interés ven pocas posibilidades de una subida en junio, pero prevén una probabilidad del 80 % de una subida de 25 puntos básicos en el cónclave de julio.
El camino para las tasas de interés de EE. UU. es algo incierto y el impacto en el mercado del Tesoro podría ser más volatilidad. Esto podría traducirse en condiciones comerciales irregulares para el dólar estadounidense. A su vez, el oro puede ver movimientos dependientes de estos factores.
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ANÁLISIS TÉCNICO GC1 (CONTRATO DE FUTURO FRONTAL DE ORO)
El oro permanece en un canal de tendencia ascendente que comenzó en noviembre del año pasado y, a principios de esta semana, probó el límite inferior de ese canal, pero el área de soporte se mantuvo.
La línea de tendencia ascendente también coincidió con dos mínimos anteriores y la media móvil simple (SMA) de 100 días. Esta zona puede continuar brindando apoyo, actualmente en el área de 1936 – 1945.
Si se rompen estos niveles de soporte, puede evolucionar una tendencia bajista, y la siguiente zona de soporte importante podría estar en el doble fondo de 1811 y 1813. Las SMA de 200 y 260 días se encuentran actualmente justo por encima de estos niveles y pueden brindar soporte.
El máximo de principios de mayo de 2085 eclipsó el máximo de marzo de 2022 de 2079, pero no pudo superar el máximo histórico de 2089. Este fracaso para abrir nuevos caminos al alza ha creado un Triple Top que es una extensión de una formación de Double Top.
Esto ha establecido una zona de resistencia potencial en el área 20280 – 2090, pero un golpe por encima de esos niveles puede indicar una tendencia alcista en evolución. El siguiente nivel de resistencia podría estar en la línea superior del canal de tendencia ascendente que actualmente se encuentra cerca de 2160.
Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
Póngase en contacto con Daniel a través de @DanMcCathyFX en Twitter
