Oro, XAU/USD, dólar estadounidense, índice DXY, rendimientos del Tesoro, GVZ, Fibonacci – Puntos de conversación
- El precio de oro ha sido marginado en una semana de acción en otros lugares
- El Dólar estadounidense y los campos del Tesoro han encontrado una base más firme en medio de la aversión al riesgo
- La volatilidad ha subido un escalón. ¿Implica un avance para XAU/Dólar estadounidense?
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El precio del oro parece estar en una encrucijada de cara al fin de semana con el dólar estadounidense reforzándose a medida que los rendimientos del Tesoro aumentan.
Una semana llena de acontecimientos para los mercados aún puede tener más que jugar con los datos de nóminas no agrícolas que se publicarán más tarde hoy.
La rebaja de Fitch de la calificación crediticia de la deuda soberana de EE. UU. a AA+ desde AAA puso en marcha el martes con una derrota de aversión al riesgo que se extendió por los mercados.
La reacción se desarrolló a pesar de que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, criticó la medida, refiriéndose a ella como «arbitraria» y «obsoleta».
Sumado a las preocupaciones por la deuda de EE. UU., el miércoles, el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció que buscará emitir US$ 103 mil millones la próxima semana, frente a los US$ 96 mil millones de la última vez.
El costo cada vez mayor de los préstamos del Tesoro ha sido más agudo en la parte final de la curva de rendimiento, ya que los inversores exigen una mayor recompensa por el riesgo de plazo frente a un balance general del gobierno de EE. UU. en deterioro a lo largo del tiempo.
La nota de referencia a 10 años está subiendo hacia el 4,20 % por primera vez desde noviembre del año pasado, después de caer al 4,73 % hace quince días.
En contraste, el extremo corto de la curva del Tesoro parece estar más firmemente anclado, ya que el mercado ahora ve a la Reserva Federal cerca del final de su ciclo de ajuste. Desde hace 2 semanas el bono a 2 años cotiza en un rango de 4.85% y 4.95%.
El dólar estadounidense se ha beneficiado de esta racha de aversión al riesgo y el índice DXY (USD) ha seguido subiendo desde el mínimo observado a mediados de julio.
El índice GVZ es una medida de la volatilidad implícita del oro que se calcula de manera similar a la interpretación de la volatilidad del índice VIX para el S&P 500.
La volatilidad prospectiva del oro ha estado languideciendo últimamente, pero ha subido poco a poco en las últimas sesiones de negociación. Esto puede insinuar cierta incertidumbre dentro del mercado y podría estar a la vista un movimiento significativo en el precio.
Teniendo todo esto en cuenta, el metal amarillo se ha mantenido razonablemente bien hasta ahora, pero si estos vientos en contra persisten, podría verse socavado en algún momento.
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ORO AL CONTAR CONTRA EL RENDIMIENTO DEL TESORO DE LOS ESTADOS UNIDOS A 10 AÑOS, EL ÍNDICE DXY (USD) Y EL ÍNDICE GVZ
Gráfico creado en TradingView
INSTANTÁNEA DEL ANÁLISIS TÉCNICO DEL ORO
El precio del oro actualmente está probando el soporte de la línea de tendencia. Si se rompe a la baja, el soporte podría estar en el área de 1885 a 1895.
En esa zona, hay una serie de mínimos anteriores, un punto de ruptura, el promedio móvil simple (SMA) de 200 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% del movimiento desde 1614 hasta 2062.
Más abajo, el retroceso de Fibonacci del 50% en 1838 podría brindar apoyo. Para obtener más información sobre el comercio de Fibonacci, haga clic en el banner a continuación.
En la parte superior, la resistencia podría estar en el pico reciente de 1897 o en el punto de quiebre cerca de 2000.
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Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
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