Precio del oro (XAU/USD), gráfico y análisis
- Las expectativas de la tasa de interés de EE. UU. continúan cayendo.
- Parece que el oro se está consolidando antes del próximo movimiento alcista.
Recomendado por Nick Cawley
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El último informe de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, publicado el viernes pasado, mostró que las expectativas de inflación en los EE. UU. siguen cayendo. La lectura de inflación a un año cayó por cuarto mes consecutivo al 4%, el nivel más bajo visto desde abril de 2021. La lectura a cinco años subió al 3% desde el 2,9% en noviembre, pero se mantuvo dentro de su rango reciente.
Un aumento de la tasa de interés de 25 puntos básicos en el FOMC del 1 de febrero parece concretado según un indicador de mercado observado de cerca. La última herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad del 93% de un aumento de la tasa de veinticinco puntos básicos, en comparación con las declaraciones recientes de la Fed y las expectativas anteriores de un aumento de medio punto. Con el mercado ahora descontando un total de solo 50 pb de aumentos este año, los rendimientos de los bonos de EE. UU. han bajado nuevamente durante la última semana, arrastrando al dólar estadounidense a la baja.
Rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 años: gráfico diario, 16 de enero de 2023.
Los mercados financieros han abierto la semana con pocos cambios y con EE. UU. cerrado por el feriado de Martin Luther King, es probable que la facturación se mantenga ligera. El calendario económico se recupera durante la semana: la reunión del Foro Económico Mundial, la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Japón y la inflación del Reino Unido y la UE, pero una publicación a tener en cuenta son las cifras mensuales del PPI de EE. UU. el miércoles. Si bien la inflación de los precios al consumidor está comenzando a caer, una caída en las presiones de los precios de puerta de fábrica reforzaría el pensamiento actual de que la inflación se está moviendo a la baja en todos los ámbitos.
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El oro ha subido más de $300/oz. en las últimas 10 semanas sin apenas consolidación. Las velas verdes dominan los últimos dos meses y medio, con el cruce de la media móvil de 50/200 días añadiendo un impulso adicional al movimiento. A menos que cambie el telón de fondo de la inflación de EE. UU., o que la Fed suba 50 puntos básicos el 1 de febrero, es probable que el oro pruebe los 2.000 dólares la onza. nivel en las próximas semanas.
Gráfico del precio del oro: gráfico diario, 16 de enero de 2023
Gráficos a través de TradingView
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Los comerciantes minoristas están indecisos
Datos de comerciantes minoristas El 55,77 % de los comerciantes están netos en largo con una proporción de comerciantes largos a cortos de 1,26 a 1. net-short es 0.20% más bajo que ayer y 13.16% más alto que la semana pasada.
Por lo general, adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiere que los precios del oro pueden continuar cayendo. El posicionamiento es más largo neto que ayer, pero menos largo neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una mayor sesgo mixto en el comercio de oro.
¿Cuál es tu opinión sobre Oro – alcista o bajista?? Puede hacérnoslo saber a través del formulario al final de este artículo o puede contactar al autor a través de Twitter. @nickcawley1.
