Petróleo crudo, WTI, Brent, Arabia Saudita Rusia, OPEP+, EIA, API, OVX – Puntos de conversación
- Petróleo crudo superó obstáculos de la noche a la mañana a medida que los recortes de producción se alejan más
- Los datos de inventarios muestran que la demanda estadounidense es fuerte y las sólidas cifras del ISM respaldan unas perspectivas sólidas
- Si aceite precios Si sigue subiendo y la economía estadounidense está fuerte, ¿afectará otra subida de la Fed al WTI?
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El precio del petróleo crudo volvió a alcanzar nuevos máximos hoy mientras los operadores y los operadores de cobertura sopesan los recortes de producción y una continua disminución de las reservas.
A principios de esta semana, Arabia Saudita y Rusia se comprometieron a mantener sus recortes de producción hasta finales de este año. Los recortes de 1 millón y 300 mil barriles por día respectivamente.
La restricción de la oferta parece estar teniendo el efecto deseado de hacer subir los precios en el corto plazo, pero podría tener consecuencias no deseadas en el largo plazo si el precio de la energía aumenta significativamente durante un período prolongado.
Aparte de la posible destrucción de la demanda, la Reserva Federal ha dejado claro que está decidida en su lucha contra la inflación. Si el costo de la energía conduce a precios consistentemente más altos en el surtidor, podría contribuir a mantener las tarifas más altas durante más tiempo del que sería el caso de otra manera.
Durante la noche, el PMI de servicios ISM de EE.UU. de agosto se situó en 54,5, notablemente por encima de las previsiones anteriores de 52,5 y 52,7. Esto hizo que el mercado de tipos de interés reevaluara el ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal y los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron subiendo posteriormente.
Con las perspectivas anémicas para el crecimiento de China y Europa enfrentando sus propios vientos en contra, tal vez la OPEP+ vea la desaceleración de la actividad económica global como una razón para los recortes de producción.
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En otros datos publicados durante la noche, el informe del Instituto Americano del Petróleo (API) reveló otra caída de -5,52 millones de barriles para la semana que finalizó el 1 de septiembre. Esto fue mucho menor que los -1,429 millones previstos y se suma al agotamiento masivo de -11,486 millones anterior.
Más tarde hoy, el mercado estará atento al informe semanal sobre el estado del petróleo de la Agencia de Información Energética (EIA) de EE.UU. El mercado prevé una disminución de alrededor de 2 millones de barriles.
El diferencial del crack Bloomberg Nymex WTI del primer mes se ha desplomado durante la última semana, cotizando a un mínimo de 29,11 dólares el barril durante la noche, después de haber llegado a los 44 dólares en agosto.
El crack spread es el indicador de los precios de la gasolina en relación con los precios del petróleo crudo y refleja el margen de beneficio de las refinerías.
El último recuento de plataformas de Baker Hughes reveló una plataforma menos en EE. UU. durante la semana que finalizó el 1 de septiembre.
Entonces, mientras se agotan las reservas, es posible que las refinerías duden en aumentar la producción mientras los márgenes de ganancias se reducen.
Además, el backwardation entre los dos primeros contratos de futuros del WTI se había estado moviendo en una dirección alcista para el crudo y podría respaldar el argumento de que la demanda en EE.UU. es sólida por ahora.
Al mismo tiempo, el índice OVX continúa languideciendo en su nivel más bajo desde 2019, lo que puede indicar que el mercado no está preocupado por el aumento de los precios.
El índice OVX mide la volatilidad del precio del petróleo WTI de manera similar a como el índice VIX mide la volatilidad del S&P 500.
Al inicio de la negociación del jueves, el contrato de futuros del WTI se sitúa ligeramente por encima de los 87,50 barriles de dólares, mientras que el contrato de Brent apunta a los 90 barriles de dólares en el momento de la publicación. Los precios en vivo se pueden encontrar aquí.
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Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
Por favor contacta a Daniel vía @DanMcCarthyFX en Twitter
