El director ejecutivo de Jilguero, Mike Sall. Foto ilustrativa: Annelise Capossela/Axios. Foto cortesía de Mike Sall
La criptoindustria necesita romper con su tendencia a servir y comer su propia comida.
El panorama: «‘Inclusión financiera’ puede ser una palabra de moda, pero [decentralized finance, or DeFi] tiene la capacidad de hacer esto», dice a Axios Mike Sall, cofundador y jefe del protocolo de crédito descentralizado Goldfinch.
- «Para que la industria se expanda significativamente y tenga más impacto en el mundo, tenemos que llevar la economía global más amplia al espacio».
Entre líneas: Sall está hablando de su libro: Goldfinch, que se ejecuta en la cadena de bloques Ethereum, tiene como objetivo impulsar a las pequeñas empresas no criptográficas en los países emergentes a la economía global con préstamos criptográficos sin garantía.
- Se inteligente: Los criptopréstamos respaldados por criptoactivos a menudo requieren hasta el 150 % de la garantía, pero debido a que Goldfinch negocia préstamos respaldados por cosas reales como motocicletas o estufas eléctricas, sus préstamos requieren menos, o lo que se describe como «insuficientemente colateralizados».
por qué importa: Los protocolos de crédito como estos, incluidos Goldfinch, Maple y Centrifuge, son la próxima frontera de los préstamos porque están descifrando cómo obtener cash para empresas que de otro modo no recibirían servicios.
- Sall también señala cómo los protocolos DeFi como Goldfinch se han mantenido a pesar del contagio criptográfico que involucra intercambios centralizados.
- «Todos los activos y las transacciones son visibles allí mismo en la cadena. Y esa es también la razón por la que muchos de los [centralized finance] los jugadores en realidad pagaron sus obligaciones de DeFi primero, porque no puedes esconderte y no puedes mentir», dice Sall.
Cómo funciona: Los prestatarios potenciales pueden proponer un llamado Fondo de prestatarios a los inversores en la plataforma que buscan generar rendimiento.
- Si un banco suscribiera un préstamo, primero verificaría la solvencia del prestatario potencial. Goldfinch utiliza una purple de auditores seleccionados al azar, incentivados para realizar una verificación «a nivel humano» de la propuesta.
- Los inversores o «patrocinadores» evalúan y financian un grupo de prestatarios con las monedas estables USD Coin de Circle.
- Suponiendo que todo esté aprobado, los prestatarios pueden retirar esas monedas estables de su grupo, cambiarlas por dinero fiduciario y distribuirlas entre los prestatarios finales para sus mercados específicos.
Contexto: Los préstamos con garantía insuficiente podrían asustar a los inversores a raíz de la declaración de quiebra de múltiples criptoprestamistas centralizados.
- Se inteligente: Los protocolos DeFi no están necesariamente en el gancho cuando un prestatario incumple. Facilitan los préstamos, operando una plataforma que conecta a los inversores que buscan rendimiento con las empresas que buscan un préstamo.
- Sí, pero: Si las personas que utilizan los diversos protocolos de préstamos se queman debido a los incumplimientos de pago de los préstamos, pueden sentarse de brazos cruzados y pausar los depósitos. Eso, a su vez, eliminaría el equilibrio important entre prestamistas y prestatarios en los protocolos de préstamo de DeFi.
Detalles: Goldfinch utiliza un mecanismo de «confianza a través del consenso» para descubrir cómo asignar funds de un grupo. Entonces, el protocolo no «confía» en un inversor o auditor en certain, sino que se basa en las acciones colectivas de muchos.
- Desde el lanzamiento de Goldfinch a principios de 2021, ha proporcionado más de $100 millones en préstamos, según un panel de Dune Analytics.
- A través de la tienda de tecnología financiera Goldfinch, Tugende, obtuvo un préstamo de USD 5 millones para expandir su negocio de mototaxis en Kenia y Uganda.
- Greenway, un vendedor de cocinas para consumidores de bajos ingresos en el sur de Asia y África subsahariana, obtuvo un préstamo de $750,000, dice Sall.
Estado de la situación: El valor complete bloqueado o TVL, una métrica de todos los activos en el protocolo DeFi, incluidas las monedas depositadas en los fondos de liquidez, ha disminuido, pero no se debe necesariamente al contagio causado por el colapso del criptointercambio FTX.
- «Definitivamente ha habido un retroceso de TVL, lo que sucederá en cualquier mercado bajista», dice Sall. «Se trata menos de un contagio y más de una dinámica standard del mercado. Cuando los precios caen, los inversores tienden a retroceder y reducir sus perfiles de riesgo».
Lo que está viendo: Regulación.
- «Supongo que los reguladores comenzarán exigiendo transparencia de los fondos y cómo se utilizan, algo que las empresas públicas deben hacer y que DeFi ya hace de forma predeterminada», dice Sall.
La línea de fondo: «Lo suitable sería que el Congreso defina claramente qué son los «valores» criptográficos y brinde caminos claros para la tokenización de los activos existentes, el uso comercial y cómo se pueden reconocer legalmente los contratos inteligentes».
