El retroceso del índice del dólar (DXY) ayuda al USD/JPY a bajar, ¿entra 145,00?

YEN JAPONÉS, PRECIO DXY, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

Mas leido: Corto USD/JPY: Un respiro en el repunte del DXY e intervención cambiaria por parte del BoJ (Top Trade Q4)

ANTECEDENTES FUNDAMENTALES DEL YEN

El yen japonés ha sido un beneficiario sorpresa de la tensión en Medio Oriente. En los últimos 12 meses, el dólar estadounidense se ha beneficiado más que el yen de los flujos de refugio seguro, algo que parece haberse revertido esta semana. El USDJPY ha caído hoy mientras el propio DXY luchaba por mantener las ganancias de las sesiones europeas y asiáticas.

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Hoy se cumplen 6 meses desde que Kazuo Ueda se convirtió en Gobernador del Banco de Japón (BoJ). Según fuentes internas, Ueda fue designado contra todo pronóstico para liderar al Banco de Japón hacia la normalización de sus políticas. Hemos realizado un ajuste en la política del YCC, pero la retórica continua del Gobernador sugiere que la normalización de la política aún está lejos.

El gobernador Ueda ha hablado constantemente de la necesidad de que el crecimiento salarial supere la inflación de forma constante. 2024 Shunto Las negociaciones de primavera entre los trabajadores y la dirección en las empresas del sector privado probablemente serán clave para los planes de Ueda para la normalización de políticas.

BoJ SOBRE LA OFENSIVA DE COMPRA DE BONOS, ¿MÁS POR VENIR?

La semana pasada, el BoJ llevó a cabo una operación de compra de bonos a gran escala en un esfuerzo por apuntalar el yen japonés justo cuando el USDJPY cruzaba el umbral de 150,00. La respuesta inmediata fue una rápida caída de alrededor de 250 pips seguida de una rápida recuperación. El BoJ anunció por primera vez las compras extraordinarias el 2 de octubre. En su declaración, dijo que “el banco dará respuestas ágiles, por ejemplo, realizando compras directas adicionales de JGB”.

Curiosamente, el año pasado se produjo una respuesta similar a la intervención inicial del Banco de Japón, con un pico a la baja antes de registrar un nuevo máximo. Este fue el precursor de lo que resultó ser una caída bastante considerable del USDJPY. Esto plantea la vieja pregunta: ¿está la historia a punto de repetirse?

ÍNDICE DEL DÓLAR (DXY)

El índice del dólar parecía encaminado a caer esta semana luego del cierre de una vela en forma de estrella fugaz el viernes pasado en un área clave de resistencia. Sin embargo, el inicio del conflicto entre Israel y Palestina durante el fin de semana parecía haber revitalizado el dólar estadounidense. Sin embargo, a medida que avanzaba el día, el DXY cedió sus ganancias con mucha incertidumbre geopolítica y el IPC de EE. UU. aún por delante esta semana.

Desde una perspectiva técnica, el índice del dólar (DXY) continúa luchando en el área de resistencia de 107,00. Sin embargo, a estas alturas todavía no estoy convencido de que el repunte del dólar estadounidense haya llegado a su fin. Dado el contexto fundamental y la situación geopolítica, la posibilidad de volver a probar el nivel de 107,00 sigue siendo una posibilidad.

Gráfico diario del índice del dólar (DXY)

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

EVENTOS DE RIESGO POR FUTURO

Además de las tensiones geopolíticas en curso, los mercados estaban preparados para la importante publicación del IPC estadounidense esta semana. La importancia no puede socavarse a la luz del reciente repunte de la inflación general, con otro dato positivo que probablemente aumentará los temores de recesión, pero que debería ser positivo para el USD desde una perspectiva de refugio seguro. De cualquier manera, parece que el USD está bien posicionado a medida que avanza el cuarto trimestre.

Esta semana hay bastantes datos de nivel medio de Japón, pero a diferencia de EE.UU., estos datos individuales generalmente tienen un impacto limitado en el yen. Esto se debe en gran medida a la postura de política monetaria del BoJ, ya que es probable que ninguna de estas publicaciones de datos dé lugar a un cambio de política, independientemente de la cifra real.

Para conocer todos los eventos y publicaciones económicas que afectan al mercado, consulte el Calendario diario de FX

ACCIÓN DE PRECIO Y CONFIGURACIONES POTENCIALES

USDJPY

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 148.00
• 146,69 (media móvil de 50 días)
• 145.00

Niveles de resistencia:

• 149,30
• 150.00 (Nivel psicológico)
• 152,00 (máximos de 2022)

USD/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG

Echando un vistazo rápido a los datos de sentimiento del cliente de IG, que muestran que los comerciantes minoristas tienen un 82% de posiciones cortas netas en el USDJPY. Dada la opinión contraria adoptada aquí en DailyFX, ¿está destinado el USDJPY a subir nuevamente hacia el nivel de 150,00?

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— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

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