En un análisis compartido con Noticias Blockchain en Español, elaborado por Guillermo Escudero, Country Manager en Argentina y Relaciones B2B – Alianzas Estratégicas de Cryptomarket, se estudiaron los movimientos del mercado criptográfico, y de bitcoin específicamente, donde se mostró que el piso true del criptoactivo está entre los 32 y 34 mil dólares.
En su análisis de las zonas mercado, Escudero indicó que “sorpresivamente y con un contexto macro apoyado por grandes instituciones principalmente, nos encontramos con un bitcoin que, de acuerdo a análisis previos realizados para Noticias Blockchain, observamos que el precio no solo superó lo que en su momento era la resistencia (techo) de 29,500 sino que también la resistencia de 32,000, ahora ambas transformándose en soportes (pisos) y ajustándose en la zona de los 34,000 USD, como se observa en el siguiente gráfico”.
Precio de bitcoin – Fuente: TradingView
Indicó que, en el contexto real, observamos que los posibles niveles de precio futuros para bitcoin podrían ser los 36,500 dólares si la tendencia es alcista. Sin embargo, también hizo hincapié que es importante tener en cuenta que al acercarse a la marca de 40,000 dólares, podríamos enfrentar resistencia por parte de vendedores, lo que podría dificultar su superación.
En contraste, si el mercado experimenta una corrección a la baja, los niveles de precio objetivo se sitúan en torno a los 32,000 y 29,500 dólares, donde podríamos encontrar un interés comprador sizeable que, quizás, obstaculizaría una caída más pronunciada.
Escudero explicó:
“Un indicador clave y muy utilizado son las Medias Móviles. En mi caso, para estos efectos, utilicé las ponderadas que dan más peso a los últimos periodos siendo algo más objetivas a mi entender. En el siguiente gráfico, donde hago un zoom in del anterior, para detectar cómo se cruzan las medias, se establecieron en el gráfico dos líneas verticales para detectar dichos cruces”.
Indicador de medias móviles en el precio de bitcoin – Fuente: TradingView
Indicó que “la primera de ellas – a la izquierda – muestra cuando, en Agosto de 2023 que el mercado retrocede a la zona de los 25,000, la media de 50 y 100 cruzaron a la 200 a la baja, lo que implicó un cambio de tendencia en el precio en el valor del activo, lo cual mantenía una visión menos prometedora del precio”.
Expresó además que factores macroeconómicos llevaron a que el precio logró repuntar y, por ello, en el gráfico ahora se puede visualizar “que en la segunda línea vertical estamos detectando que la media de 50 (más corta) ya cruzó al alza a la de 200, y resta que lo haga la de 100 para tener un indicador más prometedor y que el precio podría seguir este camino optimista e ir en busca del proximo objetivo en los 36.5k. USD. De esta manera, a dos meses de cerrar el año, tenemos un panorama de precios optimista: viendo un próximo halving a venirse, ETF´s que sacuden los cimientos de las posiciones financieras y gobiernos que apuestan a las CBDC”.
Posibles causas del alza de bitcoin
Guillermo marcó en el análisis del comportamiento del mercado y de bitcoin con tres vertientes que, según su análisis, tienden a impactar el comportamiento del principal cirptoactivo del mercado.
La primera vertiente radica en el volumen de mercado, al respecto indicó que en cuanto a la dimensión del volumen de mercado, se aprecia un marcado incremento durante el año 2023, pasando de 30 millones a los actuales 227 millones.
Este aumento puede atribuirse a razones lógicas, como la disminución del precio en el año 2022, debido a prácticas cuestionables por parte de algunos participantes del mercado, lo que resultó en una unavoidable caída en el valor de Bitcoin. No obstante, el mercado ha logrado recuperarse en consonancia con la recuperación worldwide que ha caracterizado el transcurso del año 2023.
Los picos de volumen que se pueden observar en los datos on chain están vinculados a los niveles históricos que bitcoin alcanzó a fines de 2021, cuando llegó a cotizar cerca de los 67,000 dólares. “Esto nos lleva a comprender que el mercado está experimentando un aumento en el volumen, a pesar de que el impacto completo de la entrada de liquidez proveniente de los ETFs aún no se ha materializado por completo. Por lo tanto, se espera un mayor incremento en el volumen y, por consiguiente, en el precio, a medida que estos factores continúen influyendo en el mercado” indicó Escudero.
Tasas
En lo que respecta a las tasas de interés, Guillermo expresó que la Reserva Federal (FED) las ha mantenido en el rango de 5.25% a 5.50%, sin introducir cambios significativos en el corto plazo. No obstante, ha insinuado la posibilidad de futuras subidas, lo cual el mercado ha anticipado y se encuentra en espera de comunicaciones adicionales por parte del presidente de la FED, Jerome Powell.
Considera que, dado a que las tasas de interés se mantienen sin alteraciones por el momento, es probable que el mercado experimente una fase last del año con menor volatilidad y una mayor certeza en relación a posibles ajustes en las tasas.
Además, señaló que «respecto a los índices de referencia tanto S&P 500 como el Nasdaq vienen retrocediendo un -10% desde Julio 2023 a la fecha debido también al aumento de tasas de la FED, que justamente como comentamos antes creció en este 2023 de forma constante frenando estos últimos meses, para lo cual no sería extraño pensar que grandes manos deseen compensar pérdidas ingresando en otros mercados que puedan estar al alza”
CBDC
Otra de las vertientes que analizó Guillermo fueron las CBDC, en tal sentido expresó: “en términos generales, observamos cada vez más gobiernos con Investigación y Desarrollo en lo que respecta a las monedas de gobiernos. Aquí se ven muchos países con iniciativas individuales, pero no tanto así se ve un conglomerado que permita visualizar un plan en conjunto de esta iniciativa, y lo que podría basic valor agregado de estas criptomonedas centralizadas de los gobiernos es tanto lo operatividad interna como la interoperabilidad entre otras stablecoins sea posible”.
Además de esto, se observa que el mercado a nivel world-wide está respaldando no sólo la existencia y los usos de las monedas estables, sino también que los gobiernos, al emitir sus propias monedas digitales, están demostrando una clara disposición y aceptación de los bancos centrales hacia la tecnología blockchain y la tokenización de sus activos, en este caso, sus propias monedas digitales, sentenció Guillermo.
ETF
La última de las vertientes analizadas por escudero estuvo relacionada a los ETF de bitcoin. En ese caso expresó que, para entender su impacto, primero es importante entender realmente qué es un ETF, y al respecto dijo:
“Un ETF o Trade Traded Fund es un activo que – generalmente – se outline como un híbrido entre un fondo de inversión y otro activo con cotización en el mercado. Esto es very similar a lo que se conoce como Fondo Común de Inversión en el mercado Argentino, Fondo mutuo en Chile o Fondo de inversión en Colombia, pero con la particularidad de que son más sofisticados, dado que no solo se componen de uno o varios activos sino también que cotizan en el mercado como así también pagan dividendos en caso de poseer acciones”.
Aclarado lo que es el ETF de bitcoin, indicó que, en esta situación, se ha creado un ETF que se compone exclusivamente de un activo, que en este caso es bitcoin. Es importante destacar que Bitcoin no genera dividendos ya que, a diferencia de una empresa, su valor se determina únicamente a través de la oferta y la demanda, sin involucrar tasas de interés en su estructura ni distribución de dividendos.
Además explicó que, en la actualidad, las grandes instituciones de inversión pueden adquirir este ETF y obtener exposición al precio de bitcoin sin necesidad de poseer la criptomoneda, cumpliendo al mismo tiempo con las regulaciones establecidas por las autoridades estadounidenses.
Señaló que es importante destacar que la posesión de bitcoin no es ilegal, como ejemplifica Tesla, de Elon Musk, que mantuvo bitcoin en su stability. Sin embargo, en el ámbito financiero, muchas instituciones esperaban este producto empaquetado y respaldado por el mercado para evitar los riesgos asociados a la adquisición, custodia, posibles hackeos y otros desafíos relacionados con la tenencia directa de la criptomoneda.
Finalizó su análisis indicando: “de esta manera, observamos un fin de año positivo para el mercado cripto, teniendo la salvedad importante de estar atentos a una posible liquidación de los activos de la conocida FTX que podría vender parte de ellos si así se requiere”.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Noticias Blockchain. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
