El S&P 500 cae a medida que los rendimientos estadounidenses aumentan después del IPC, ¿se avecinan más desventajas?

PREVISIÓN DEL PRECIO S Y P 500:

Mas leido: Datos mixtos del IPC de EE. UU. a medida que la inflación subyacente cae a mínimos de 2 años, el DXY aumenta y el GBP/USD cae

Los índices estadounidenses han tenido problemas gracias a una combinación de niveles de resistencia clave y una impresión persistente de inflación. En mi opinión, los datos de inflación en realidad fueron bastante mixtos, ya que la cifra de inflación general se mantuvo en el 3,7%, pero por encima de las estimaciones del 3,6%. Sin embargo, la inflación subyacente interanual cayó a un mínimo de 24 meses del 4,1%.

PUBLICAR LAS PERSPECTIVAS DEL IPC DE EE. UU. Y LAS GANANCIAS DEL BANCO

A pesar de la naturaleza mixta de los datos de inflación de EE.UU., el dólar estadounidense recibió hoy una fuerte oferta, así como un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo. Ahora, si analizamos la reacción y lo que creo que ha sido la fuerza impulsora de la subida del dólar estadounidense, así como de la liquidación de las acciones estadounidenses, volvemos a los comentarios de los responsables políticos de la Fed esta semana. Se estableció un tono moderado durante la mayor parte de la semana, lo que mantuvo al dólar estadounidense a la defensiva.

Sin embargo, los comentarios de Rafael Bostic de ayer pueden explicar algunos de los movimientos de hoy. Bostic dijo que el estancamiento de la inflación podría obligar a la Reserva Federal a «hacer más». Las cifras de hoy desde la perspectiva de los titulares definitivamente pueden considerarse pegajosas, mientras que con las tasas de rendimiento a largo plazo aumentando agresivamente, incluso si la Reserva Federal no vuelve a subir las tasas, los datos de hoy aún apoyan la narrativa de “tasas más altas por más tiempo”.

Gráfico de rendimiento de EE.UU. a 2 años y 10 años

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

Otra explicación de la venta masiva en el S&P 500 podría deberse a cierta toma de ganancias derivada del reciente repunte alcista antes de las ganancias de los bancos estadounidenses que se publicarán mañana. Sin embargo, esto no parece probable ya que se espera que las ganancias del Banco sean positivas debido al entorno de tasas más altas que ha permitido a los bancos obtener una cantidad sustancial de ingresos durante los últimos 18 meses.

De cualquier manera, los mercados seguramente seguirán de cerca mañana la temporada de resultados, y los grandes bancos, incluidos JPMorgan Chase, Wells Fargo y Citigroup, publicarán sus cifras trimestrales antes de que suene el viernes. También tenemos que publicar o publicar los datos sobre el sentimiento del consumidor de Michigan (Prel) y mañana también escucharemos más comentarios del responsable de políticas de la Fed, Harker.

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PERSPECTIVA TÉCNICA DEL S&P 500

Desde una perspectiva técnica, el S&P rebotó en un área clave de soporte antes de recuperarse unos 200 puntos hacia el nivel de resistencia clave que se encuentra en la marca de 4400. Otro desafío para el S&P es la finalización de un patrón de cruce de la muerte que sugeriría una mayor caída en el futuro cuando la media móvil de 50 días cruce por debajo de la media móvil de 100 días.

El precio permanece comprimido entre las medias móviles, ya que se distribuyen dentro de un rango de 180 puntos. Al momento de escribir este artículo, el S&P ha logrado un ligero rebote en el MA de 20 días y sigue en camino de un cierre bajista con pérdidas actualmente del 0,95% en el día.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

Niveles de resistencia:

S&P 500 12 de octubre de 2023

Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG

Echando un vistazo rápido al sentimiento de los clientes de IG, los comerciantes minoristas han adoptado una postura más moderada: el 5% de los comerciantes minoristas ahora mantienen posiciones largas en comparación con el 57% de hace un día.

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Escrito por: Zain Vawda, redactor de mercados de DailyFX.com

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