El S&P 500 sigue siendo vulnerable mientras el Nasdaq 100 alcanza un nuevo máximo en el año hasta la fecha

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S Y P 500, NASDAQ 100 CONTEXTO FUNDAMENTAL

Las acciones de EE. UU. se mantienen dentro de un rango que se ha convertido en un tema desde que se desvaneció el repunte de principios de año. El SPX y el Nasdaq registraron ganancias marginales ayer, pero la indecisión en curso permanece. Se consideró que la reunión del FOMC de la semana pasada brindaba esperanza sobre la dirección a largo plazo de las acciones de EE. UU., sin embargo, con un poco más de claridad sobre las tasas de la FED, la atención se ha centrado en una posible recesión.

Las ganancias de EE. UU. se han mantenido sólidas últimamente, compensando cualquier pérdida potencial de los temores continuos en torno a la crisis bancaria de EE. UU., así como una posible recesión. Los mercados también están a la espera de conversaciones muy esperadas sobre el techo de deuda de EE. UU., ya que continúan aumentando los temores en torno a un incumplimiento que pesa sobre la confianza. Se espera que el presidente de EE. UU., Biden, discuta el techo de la deuda con el presidente de la Cámara de Representantes republicano, Kevin McCarthy (primera reunión en tres meses), el líder de la minoría republicana en el Senado, Mitch McConnell, y los demócratas del Congreso más tarde hoy. La esperanza es encontrar un término medio, ya que la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, ha seguido haciendo sonar la alarma sobre las implicaciones de un incumplimiento para las economías de EE. UU. y Global.

El índice Nasdaq 100 continúa subiendo al registrar un nuevo máximo YTD ayer. El índice estuvo en su mercado bajista más prolongado (143 días) desde la crisis financiera de 2008 hasta ayer, cuando entró oficialmente en territorio de mercado alcista. El índice ahora ha subido un 20 % desde sus mínimos, pero sigue siendo un 24 % de los máximos históricos establecidos en noviembre de 2021. Echando un rápido vistazo histórico a las caídas pasadas del índice Nasdaq 100, podemos ver que la iteración actual se clasifica favorablemente en comparación con un descenso del 22,2% respecto a la crisis financiera de 2008 con una huella del 53,97%.

DATOS ECONÓMICOS CLAVE POR DELANTE

De cara al resto del día, el calendario económico no parece tan emocionante. Los oradores de la Reserva Federal parecen ser lo más destacado del día, ya que los mercados esperan pacientemente los datos del IPC de EE. UU.

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Dada la falta de eventos de riesgo, es probable que el calendario de ganancias desempeñe un papel más importante en los movimientos de precios antes del IPC de EE. UU. mañana. Tenemos una gran cantidad de empresas informando hoy, la principal de ellas es AirBnB, Apollo Global Management y, por supuesto, el gran ganador del año pasado, Occidental Petroleum.

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REFLEXIONES FINALES Y PERSPECTIVAS TÉCNICAS

Los participantes del mercado aplaudieron el posible final del ciclo de aumento de la Reserva Federal la semana pasada, ya que históricamente los mercados de acciones se han beneficiado de tal movimiento. Sin embargo, las condiciones actuales siguen siendo desafiantes, con datos de empleo sólidos el viernes, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas más altas durante más tiempo continúa aumentando. Ayer, la encuesta trimestral de préstamos de la Fed mostró estándares crediticios más estrictos y una demanda más débil de crédito de empresas grandes y medianas durante el primer trimestre. Una señal de que los efectos rezagados del ciclo de alzas están comenzando a filtrarse a través de la economía y podrían pesar más sobre el avance de las acciones estadounidenses.

S&P 500 Gráfico diario – 9 de mayo de 2023

Fuente: TradingView

Mirando el marco de tiempo diario en el SPX, podemos ver la indecisión reflejada en la acción reciente del precio. Habiendo registrado un mínimo más bajo el 26 de abril, el precio luego imprimió un nuevo máximo más alto antes de imprimir una vez más un mínimo más bajo la semana pasada. Sin embargo, la parte superior alrededor de 4200 también es la parte superior del rango que se ha mantenido firme desde agosto de 2022. El SPX ha estado atrapado en un rango entre 3800 y 4200 desde principios de 2023 sin una ruptura clara a la vista. La presión de venta persistirá mientras permanezcamos por debajo del nivel de 4200 con una nueva prueba de la media móvil de 100 días alrededor de la marca de 4000 que parece más probable. Soporte clave intradía 4100 y 4050 con resistencia alrededor de 4147 y por supuesto la marca de 4200.

Nasdaq Gráfico diario de 100 – 9 de mayo de 2023

Fuente: TradingView

El índice Nasdaq 100 registró por poco un nuevo máximo YTD ayer antes de cerrar como una vela doji. Hemos visto que los futuros del Nasdaq marcan a la baja hasta ahora antes de la apertura de EE. UU., ya que también tenemos en juego un patrón potencial de doble techo. Al igual que el SPX, Nasdaq se ha estancado en un rango de 450 puntos entre 12850 y 13300 desde principios de abril.

Como se discutió anteriormente, técnicamente hemos entrado en un mercado alcista en el Nasdaq y, sin embargo, la presión a la baja permanece. Las oportunidades comerciales de rango continuo continúan presentándose, sin embargo, las perspectivas a largo plazo siguen siendo turbias.

Las áreas clave de soporte intradiario se encuentran alrededor de 13195, 13107 y 12935, mientras que la resistencia se encuentra alrededor de los niveles de 13300, 13600 y 14000, respectivamente.

Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercado para DiarioFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda