Sabes que los tiempos son interesantes en criptografía cuando algunos de los fundadores y desarrolladores más entusiastas están totalmente de acuerdo con las críticas. En EthCC, la conferencia de Ethereum dirigida por la comunidad celebrada en París, Francia este año, pronuncié un discurso titulado «Crypto es un teatro en este momento» desglosando las muchas formas en que las finanzas descentralizadas y otros esfuerzos criptográficos han salido mal. Una versión de la charla publicada en Twitter también parece haber tocado un nervio.
Camila Russo es la fundadora de The Defiant y autora de «The Infinite Machine: How an Military of Crypto-hackers Is Constructing the Following Online with Ethereum».
En resumen, estoy viendo gente en cripto haciendo un espectáculo. una fachada Y después de 10 años en la industria, primero cubriendo criptomonedas para Bloomberg, escribiendo The Infinite Machine y luego fundando The Defiant, me pregunto si la magia todavía está aquí.
A través de todos los auges y caídas, siempre me mantuve firme en que la exageración finalmente se desvanecería y prevalecerían los casos de uso «reales», como los argentinos que buscan la libertad financiera, que es lo que originalmente me atrajo en el espacio.
Pero no parece que estemos más avanzados en ese frente. De alguna manera, el teatro se ha vuelto más surrealista.
Por supuesto, sucedieron muchas cosas durante el reciente mercado alcista que comenzó en 2020 y el giro bajista resultante que nos siguió hasta 2023 que ha hecho avanzar el espacio y debe celebrarse.
Las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) ayudaron a organizar a personas de todo el mundo para trabajar con el mismo objetivo. Los tokens no fungibles (NFT) inspiraron a una nueva ola de usuarios a entusiasmarse con la propiedad electronic. Ethereum hizo la transición a prueba de participación, una empresa masiva que mostró las posibilidades del desarrollo descentralizado. La capa 2 comenzó a ofrecer una infraestructura de cadena de bloques más escalable y los activos del mundo actual (RWA) surgieron como un puente potencial para los casos de uso no especulativos.
Pero al mismo tiempo, las fallas de DeFi y Website3 se han vuelto cada vez más evidentes, con diferentes formas de teatro emergentes: teatro de descentralización, teatro de gobernanza, teatro comunitario, todo rodeado por un juego de sillas musicales TVL.
Los desarrolladores presentan las llamadas aplicaciones descentralizadas como protocolos inmutables, eliminan intermediarios y se controlan de manera justa a través de reglas preescritas integradas en contratos inteligentes. Se dice que son imparables y resistentes a la censura. Ese es el objetivo de las cadenas de bloques después de todo.
Pero, en realidad, la mayoría de los proyectos DeFi pueden ser controlados, censurados y detenidos por un grupo de tipos en una habitación. Ya sea a través del manage de las claves de administración del proyecto o porque un puñado de personas controla todos los validadores o nodos. La gran mayoría de los proyectos DeFi conservan la capacidad de ingresar al «Modo Dios» y realizar cambios unilaterales en el protocolo.
El teatro de descentralización es importante porque minimize la resistencia a la censura y también da influencia a los reguladores o agentes de la policía para obligar a los desarrolladores a realizar cambios, revelar información o simplemente cerrar la cosa. ¿Cómo puede la gente confiar en que esta puede ser una infraestructura factible para el futuro de las finanzas, cómo pueden las instituciones confiar en que pueden mover billones de dólares en el sistema, si se puede cambiar arbitrariamente?
Además, cuando los fundadores de DAO y Anon son realmente una fachada para los equipos centralizados, ponen en riesgo los fondos de los usuarios porque las personas pueden ser pirateadas o pueden robar los fondos del proyecto ellos mismos.
Del mismo modo, los sistemas de gobernanza de las criptomonedas también son teatro. Otra promesa de Website3 era que los usuarios serían dueños de internet de las aplicaciones con las que interactúan y los servicios financieros que utilizan. Serían capaces de opinar sobre cómo se ejecutan las cosas y sobre qué decisiones se toman, y esto se haría manteniendo los tokens nativos de los protocolos.
La verdad es que la mayoría de las personas compra tokens de gobernanza porque los tratan como un representante de poseer acciones en un protocolo o Dapp. Los datos muestran que a la gran mayoría de los titulares no les importa la gobernanza, muy pocos participan en ella, les importa ganar dinero. Los proyectos a menudo perpetúan esta tendencia al tratar los tokens de gobernanza como parte de sus estrategias de internet marketing y adquisición de clientes.
Esto por no hablar de la obscena concentración de tokens de gobernanza por parte de los equipos fundadores y sus inversores. En una democracia, todos tienen voz y voto. En DeFi, un token equivale a un voto, lo que equivale a plutocracia. En un sentido actual, los votos de la comunidad son simbólicos, ya que los equipos de desarrollo nominalmente independientes y sus VC patrocinadores financieros toman todas las decisiones en DeFi.
Si bien DeFi es propiedad y está operado en gran parte por unas pocas ballenas masivas, todo el ecosistema subsiste gracias a un número relativamente pequeño de degens que recorren los grupos de liquidez, en busca del mejor «APY».
El año pasado, el TVL overall de DeFi se movió entre $ 40 mil millones y $ 60 mil millones, mientras que los usuarios mensuales nunca superaron los tres millones. Es el mismo dinero que circula entre las mismas carteras.
Nuevamente, la criptografía está desconectada de la actividad económica real y casi todos los millones de dólares en fondos que se ven muy impresionantes en papel se utilizan para la especulación. Y dados los obstáculos de involucrarse en DeFi, desde UX hasta las tarifas de transacción de Ethereum y el hecho de que está compitiendo contra ballenas, en realidad solo es útil para comerciantes técnicamente expertos con alta tolerancia al riesgo.
Entonces, ¿por qué este ecosistema está organizando este espectáculo? La mayoría de la gente no tiene malas intenciones. Si eres
en crypto es porque crees en un futuro mejor. Eres un idealista. Quieres cambiar el mundo.
¿Por qué los fundadores organizan este espectáculo de lanzamientos desde el aire, foros de gobierno y DAO? En la mayoría de los casos, no es porque los proyectos necesiten nada de esto. No es porque el proyecto esté lo suficientemente descentralizado. Están haciendo esto porque creen que es lo que los reguladores quieren ver.
En gran medida, los equipos de protocolo están respondiendo a un entorno regulatorio hostil en el que la principal agencia involucrada no ha sido clara sobre qué es y qué no es una violación de las leyes estadounidenses. Hay un millón de incógnitas sobre algo tan very simple como un lanzamiento aéreo.
Entonces, los fundadores y constructores de DeFi establecieron organizaciones sin fines de lucro, se vuelven pseudoanónimos e intentan pasar tokens «sin valor». Pero no engañan a nadie. Los reguladores saben que esto es teatro descentralizado.
Los reguladores, especialmente en los EE. UU., ya han comenzado a perseguir a las criptomonedas y las DeFi. Eso incluye DAO supuestamente administrados por la comunidad como Ooki y protocolos descentralizados como Tornado Money.
Entonces, ¿cuál es la respuesta? Si crees en lo que las criptomonedas están tratando de lograr, sigue adelante. Persigue la meta. Construye las cosas que necesitan ser construidas.
Y no es ilegal ni inmoral ganar dinero en el camino los primeros usuarios degens allanan el camino para la adopción masiva, y la especulación proporciona liquidez inicial y permite que los proyectos se prueben en la batalla. El juego de las sillas musicales TVL entre los degens es bueno y saludable en esta etapa temprana.
Pero levantemos el telón del teatro de la descentralización y eliminemos las tonterías. Comenzar de forma más centralizada suele ser necesario, pero ahorre tiempo a todos y sea transparente al respecto. No pretenda que es su «comunidad» la que dirige las cosas cuando no es así. No presente su aplicación o protocolo como descentralizados cuando no lo es.
Descentralice solo cuando lo diga en serio, o simplemente no lo haga.
Se acerca una conexión con el «mundo authentic» donde DeFi puede ser utilizado por personas y empresas comunes para realizar transacciones de manera libre y más eficiente. Como dije antes, hay mucho de lo que estar orgulloso en DeFi y criptografía en basic.
Volviendo a esos usuarios en Argentina, las personas en los mercados emergentes utilizan cada vez más DeFi, por ejemplo, para mantener y obtener rendimiento en las monedas estables. Construye para ellos. Construir para el artista que llegó con los ojos llenos de estrellas al espacio el año pasado. Construye para tus amigos que todavía usan bancos de dinosaurios. Pero, por favor, deja de construir para Gary Gensler.
