(Bloomberg) — De todas las acciones legales emprendidas contra empresas de criptomonedas por parte de reguladores y fiscales estadounidenses durante el año pasado, podría decirse que ninguna amenaza con sacudir tanto la industria de activos digitales como una posible ofensiva contra Tether Holdings Ltd.
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Tether es el emisor de un token homónimo conocido como USDT, diseñado para ser un sustituto digital del dólar estadounidense, con una capitalización de mercado de alrededor de 120 mil millones de dólares. Se ubica como la tercera criptomoneda más grande por valor y es el token más negociado a diario debido a su papel como sustituto del dólar en mercados donde los comerciantes no pueden usar monedas tradicionales para las transacciones.
«Para la industria de las criptomonedas y las criptomonedas en general, creo que Tether es demasiado grande para quebrar», dijo Hilary Allen, profesora de derecho de la American University que estudia los activos digitales, en una entrevista el jueves, un día antes de que informara el Wall Street Journal. sobre las investigaciones estadounidenses sobre el token que también plantearon la posibilidad de sanciones por parte del Tesoro de Estados Unidos. «Si Tether llegara a cero mañana», añadió Allen, «sería desastroso para la criptoeconomía».
El director ejecutivo de Tether, Paolo Ardoino, se puso inmediatamente a la defensiva tras el informe del Journal y publicó en X que “como le dijimos al WSJ, no hay indicios de que Tether esté bajo investigación. El WSJ está regurgitando viejas noticias. Punto final”.
Hasta ahora, como otras veces cuando surgieron noticias preocupantes sobre Tether, no hay señales de que llegue a cero. Si bien el token cayó según el informe, solo llegó a alrededor de 99,69 centavos. Otros tokens, más volátiles, reaccionaron con más fuerza al informe, con Bitcoin y Ethereum cayendo cada uno más del 2%.
Durante años, han girado preguntas y controversias en torno a esta criptomoneda ideada en parte por un ex actor infantil famoso por interpretar a un personaje que falló un penalti en The Mighty Ducks.
Si bien el escrutinio originalmente se centró en si la compañía realmente tenía suficientes activos para respaldar el valor de 1 dólar de su token, los fiscales federales en Washington advirtieron a los altos funcionarios de Tether en 2021 que podrían ser acusados de supuestamente engañar a los bancos que usaban para mover efectivo, informó Bloomberg anteriormente. informó. Posteriormente, la investigación se trasladó a la Oficina del Fiscal Federal en Manhattan y pasaron dos años sin acusaciones ni otras acciones coercitivas.
Sin embargo, un informe del Wall Street Journal del viernes dice que Estados Unidos no ha abandonado su escrutinio sobre Tether. Los fiscales federales de Manhattan están investigando si se ha utilizado para financiar actividades ilegales como el tráfico de drogas, el terrorismo y la piratería informática, o para blanquear las ganancias de dichas actividades, según el Journal. Un informe anterior de Bloomberg, publicado en marzo, decía que Estados Unidos y el Reino Unido estaban revisando más de 20 mil millones de dólares en transacciones realizadas en Garantex, con sede en Moscú, un intercambio de criptomonedas sancionado por Estados Unidos y el Reino Unido bajo sospecha de permitir delitos financieros y transacciones ilícitas en Rusia.
En una declaración enviada por correo electrónico, un portavoz de Tether dijo que la compañía no tiene conocimiento de ninguna investigación estadounidense sobre la empresa.
«Estas historias se basan en pura especulación a pesar de que Tether ha confirmado que no tiene conocimiento de ninguna investigación de este tipo en la empresa», dijo un portavoz en un comunicado. La compañía tiene «tratos extensos y bien documentados con las fuerzas del orden para tomar medidas enérgicas contra los malos actores» que buscan hacer un uso indebido de Tether y otros tokens, según el comunicado.
Además de la investigación de la fiscalía, el Departamento del Tesoro ha estado considerando sancionar a Tether debido al uso generalizado del token por parte de individuos y grupos sancionados por Estados Unidos, informó el Journal. Entre ellos se incluyen los traficantes de armas rusos y Hamás, al que Estados Unidos ha designado grupo terrorista.
Si la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro agregara Tether a su lista de ciudadanos especialmente designados y personas bloqueadas, «sería devastador», escribió en X John Paul Koning, autor del blog Moneyness.
Y las ramificaciones se extenderían más allá del mercado de activos digitales a una de las firmas más conocidas de Wall Street: Cantor Fitzgerald LP, que aceptó a Tether como cliente el año pasado para manejar los casi 100 mil millones de dólares en valores del Tesoro que, según la compañía, posee para respaldar el valor de su moneda estable.
«Dado que Cantor Fitzgerald tendría que bloquear los miles de millones de Tether en letras del Tesoro, es difícil imaginar cómo el mecanismo de canje continuaría funcionando y la vinculación se mantendría», escribió Koning, haciendo referencia al valor de 1 dólar del USDT. Cantor Fitzgerald no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios sobre el informe del Journal.
En los últimos meses, el director ejecutivo de Cantor, Howard Lutnick, ha defendido a la compañía cuando se trata de preguntas persistentes sobre si Tether realmente tiene suficientes reservas para respaldar la paridad de 1 dólar en caso de que una pérdida de confianza de los inversores provoque una avalancha de reembolsos.
En un discurso en la conferencia Bitcoin 2024 en julio, Lutnick dijo que después de varios años de diligencia debida determinó que Tether “tenía cada centavo, pero lo tenían en lo que yo llamaría lugares bastante abandonados por Dios”, incluido el papel comercial chino. Cantor Fitzgerald acordó incorporar a Tether, agregó, con la condición de que cuando el papel comercial y otras inversiones vencieran, Tether enviaría el dinero a la empresa para comprar letras del Tesoro.
La relación con Cantor ha convertido a Tether en, si no en una ballena, sí en un actor destacado en el mercado de deuda estadounidense. Tether también ha estado trabajando para expandir su influencia más allá de los mercados de cifrado de otras maneras.
El emisor de la moneda estable está explorando prestar algunos de sus miles de millones en ganancias a empresas comercializadoras de materias primas, informó Bloomberg en octubre, una medida con el potencial de sacudir una industria que normalmente depende de los bancos tradicionales para obtener crédito. En otro impulso hacia los mercados de materias primas, Tether también ha estado incitando a los funcionarios del gobierno de Turquía a utilizar la tecnología blockchain para crear tokens digitales que representen minerales de borato, que se utilizan principalmente en la producción de cerámica, detergentes, fertilizantes y vidrio.
Ardoino también ha comenzado a invertir miles de millones de dólares (y la influencia que ejerce) en una variedad de proyectos, desde tecnología de implantes cerebrales hasta centros de datos de inteligencia artificial y parques eólicos. También está incursionando en el sector de pagos globales, buscando poner fin al reinado de décadas de los bancos como el principal conducto para enviar dinero en los mercados emergentes desde Venezuela a Filipinas.
Independientemente de la nueva incertidumbre sobre el futuro de Tether, algunos veteranos del mercado de las criptomonedas permanecen imperturbables. Después de todo, el llamado FUD (miedo, incertidumbre y duda) no es nada nuevo cuando se trata de esta criptomoneda en particular, o incluso de todas ellas.
«Tether FUD siempre ha existido de una forma u otra», dijo Edward Chin, cofundador de la firma de criptoinversión Parataxis. «No puedo imaginar que Tether desaparezca».
Pero para Allen, el profesor de la American University, el mayor entrelazamiento de los sistemas financieros tradicionales y criptográficos, destacado por el lanzamiento de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin este año, hace que los problemas potenciales para Tether sean una preocupación más allá del ámbito de los comerciantes de criptomonedas.
«No creo que estemos en el punto en el que esto pueda derribar todo nuestro sistema financiero, pero ya no puedo decirlo de manera inequívoca», dijo. «Ya no soy optimista en cuanto a que las fallas criptográficas se mantendrán contenidas».
