El reciente tumulto en los criptomercados y las consiguientes medidas regulatorias contra los principales actores del sector han afectado el atractivo de su tecnología blockchain subyacente para los operadores financieros tradicionales.
El colapso de FTX en noviembre de 2022 coronó un año de crisis en los criptomercados en el que las caídas de precios y los escándalos dejaron una huella negra permanente en el sector. Y este año ha estado definido por puntos críticos entre los reguladores y la industria blockchain. En junio, la Comisión de Bolsa y Valores siguió el ejemplo de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos al presentar cargos contra Binance, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, por presuntas violaciones comerciales. Coinbase, su rival que cotiza en bolsa, también enfrenta cargos similares por parte de la SEC.
En el apogeo del entusiasmo por las criptomonedas en 2021, la tecnología blockchain atrajo la atención generalizada, con intercambios que obtuvieron el respaldo de celebridades, acuerdos de patrocinio de alto perfil y varios anuncios multimillonarios en el Tremendous Bowl, incluido el ahora desaparecido FTX.
El sector también atrajo importantes inversiones de fondos de cash de riesgo durante la racha alcista récord del mercado. Según el proveedor de datos de mercados de capitales PitchBook, los inversores invirtieron aproximadamente 30.000 millones de dólares en proyectos criptográficos tanto en 2021 como en 2022.
Este año, sin embargo, se espera que la cifra se acerque a los 10.000 millones de dólares, ya que la exuberancia de los inversores ha disminuido y la presión regulatoria sobre las empresas en el epicentro de blockchain ha llevado a las finanzas tradicionales a reconsiderar su enfoque hacia una tecnología que alguna vez fue anunciada como un nuevo amanecer para la banca. .
“La precise desaceleración macroeconómica ha provocado que las empresas se revaloricen y algunas no reciban la financiación que esperaban”, afirma Carl Uminski, vicepresidente ejecutivo y socio de CI&T, que asesora a empresas sobre transformaciones digitales internas.
«Los inversores están jugando una carta cautelosa en este momento y es posible que aún no vean blockchain como un activo rentable, por lo que las empresas más nuevas que adopten estas tecnologías pueden tener dificultades para avanzar al ritmo que esperaban».
A finales del año pasado, cuando la industria de la criptografía se tambaleaba no sólo por el colapso de FTX sino también por el colapso de otros líderes del sector, incluidos Celsius y A few Arrows Capital, una serie de experimentos blockchain de alto perfil fracasaron.
En noviembre, la bolsa de valores australiana abandonó un approach para actualizar la compensación y liquidación de acciones a una plataforma basada en blockchain. Ese mismo mes, se suspendió TradeLens, una solución de cadena de suministro inspirada en blockchain para la industria naviera ideada por Maersk y el gigante tecnológico IBM.
«Es un fenómeno ilusorio que ciertos departamentos de innovación de las empresas tengan el mandato de la alta dirección de ‘explorar tecnologías emergentes como blockchain'», dice Stephen Diehl, ingeniero de software package, autor y criptocrítico.
Sin embargo, las perspectivas para la tecnología blockchain no son del todo sombrías.
A principios de este año, el director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, describió la tokenización (que implica digitalizar activos tradicionales y colocarlos en una cadena de bloques) como la «próxima generación de mercados».
El Grupo de la Bolsa de Valores de Londres ya está trabajando para convertirse en la primera bolsa importante en ofrecer una solución blockchain «de extremo a extremo» a los clientes, que abarca desde la emisión y negociación de valores hasta la conciliación y liquidación.
Pero la lucha de blockchain por ingresar a las finanzas establecidas se está viendo obstaculizada por los avances en la inteligencia artificial, una tecnología que llama la atención en las finanzas tradicionales en formas que alguna vez prometieron hacerlo.
«Los bancos pueden utilizar datos en tiempo genuine e inteligencia artificial para identificar cualquier interacción necesaria», dice Nick Delis, vicepresidente senior de negocios internacionales y estratégicos de Five9, un proveedor de sistemas en la nube. «Pueden priorizar contactos de alto nivel emocional y estresante para agentes humanos y dirigir consultas básicas a agentes virtuales inteligentes».
«Durante la interacción, los bancos pueden aprovechar los datos para brindar información en tiempo genuine a los consumidores, como por ejemplo cómo se utiliza su crédito, y al mismo tiempo brindarles a los clientes la empatía que merecen».
La IA ya se utiliza en la banca para ayudar a procesar y analizar grandes cantidades de datos. La detección de pagos y transacciones en busca de posibles delitos financieros también ha demostrado ser un caso de uso well-liked.
Sin embargo, a medida que los bancos intensifican el uso de la IA para combatir las estafas y el fraude dirigidos a ellos y a sus consumidores, su impacto en la banca tradicional podría, a su vez, presentar una nueva demanda para una adopción más amplia de los sistemas blockchain.
Uminski, que atribuye el lento avance de blockchain a una desaceleración macroeconómica más amplia, sugiere que esto podría servir para generar crecimiento del sector en el largo plazo.
«Blockchain puede mejorar absolutamente la seguridad de los registros de los consumidores y de los bancos mediante el uso de un libro de contabilidad descentralizado», argumenta.
Sin embargo, en última instancia, la capacidad de blockchain para encontrar un hogar establecido en las finanzas tradicionales puede depender de si la industria criptográfica más amplia satisface el escrutinio de los reguladores.
Más allá de los casos de la SEC contra Coinbase y Binance, los formuladores de políticas estadounidenses han perseguido incluso los rincones más profundos de las criptomonedas, incluidas las finanzas descentralizadas, lo que elimina la necesidad de un tercero intermediario, como un banco.
«La tecnología subyacente de blockchain, al margen de la especulación, no es tan interesante ni particularmente útil en la práctica», afirma Diehl. «Las empresas pueden seguir construyendo estas cosas si lo desean porque no existe ninguna ley contra las bases de datos lentas y torpes, pero nunca agregarán ningún valor a su negocio».
