El USD/CAD retrocede tras el mediocre PMI de EE.UU. y los datos mixtos de ventas minoristas del CAD

PRECIO USD/CAD, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

• Las detenciones del dólar canadiense se desploman en gran medida gracias a los débiles datos del PMI de EE.UU. Más debilidades por delante para el Dolar canadiense?
• Los datos básicos de ventas minoristas pintan un panorama preocupante para la economía canadiense.
• Los participantes del mercado ahora están descontando la posibilidad de recortes más pronunciados de las tasas en 2024 por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos.
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El dólar canadiense lleva cinco semanas consecutivas de pérdidas frente al dólar y es muy posible que se produzca una sexta semana de pérdidas. Hemos visto un ligero retroceso en la sesión de EE.UU. de hoy, ya que los datos mixtos de ventas minoristas de Canadá fueron acompañados por datos deslucidos del PMI de EE.UU. con el USDCAD cediendo el nivel de 1,3600, lo que puede resultar temporal.

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VENTAS MINORISTAS EN CANADÁ Y DATOS DEL PMI DE EE.UU.

Las ventas minoristas canadienses aumentaron un 0,1% en junio y fueron lideradas por aumentos en los concesionarios de vehículos de motor y repuestos con un aumento del 2,5%. Las ventas minoristas principales, que excluyen las gasolineras, los vendedores de combustible, los vehículos de motor y los distribuidores de repuestos, cayeron un 0,9% en junio. La cifra principal se sitúa muy por debajo de las previsiones del mercado de un crecimiento del 0,3%. En términos anuales, las ventas minoristas se hundieron un 0,6% en junio, la primera caída desde la caída provocada por la pandemia en mayo de 2020.

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Los datos mixtos de ventas minoristas en Canadá no tuvieron un impacto tan grande como el error de los datos del PMI de EE. UU. que pesaron sobre el dólar estadounidense. El sector privado de EE. UU. está casi estancado en medio de una nueva caída de la demanda, ya que el PMI compuesto global de EE. UU. del S&P disminuyó a 50,4 en agosto de 2023, por debajo de las expectativas del mercado de 52,0, según una estimación preliminar. Este es ahora el repunte más débil de la actividad del sector privado desde febrero, ya que el sector de servicios se unió al manufacturero con una desaceleración de la producción. Los nuevos pedidos cayeron por primera vez en seis meses y el ritmo de creación de empleo se desaceleró hasta alcanzar su nivel más bajo en tres años. Otro golpe provino de un aumento en los costos de los insumos, que se aceleró en parte gracias a mayores costos de combustible, salarios y materias primas. Las empresas estadounidenses se mostraron más optimistas en agosto en sus perspectivas de producción para el próximo año. Aunque más débil que el promedio de la serie, el grado de confianza aumentó a partir de julio y las empresas también planean invertir en iniciativas de marketing. El efecto inmediato en los mercados ha sido el debilitamiento significativo del dólar estadounidense y del índice del dólar luego de una carrera alcista hacia el nivel 104 en la sesión europea.

El panorama del PMI a nivel mundial hoy presenta un panorama sombrío, ya que las expectativas del mercado de recortes de tasas de cara a 2024 experimentan cambios radicales. Los participantes del mercado ahora están descontando la probabilidad de recortes de tasas en el primer y más probable segundo trimestre de 2024. Obviamente, ahora esto está cambiando continuamente y en este momento las probabilidades de aumento de tasas parecen más sensibles que nunca a la publicación de datos, ya que los bancos centrales han reiterado la necesidad. que los datos impulsen decisiones futuras.

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CALENDARIO ECONÓMICO Y RIESGO DE EVENTOS FUTUROS

El Simposio de Jackson Hole será ahora clave para los movimientos del mercado durante el resto de la semana a medida que los banqueros centrales suban al podio. Los comentarios podrían tener un efecto en cadena en la percepción general, mientras que en el caso del USDCAD el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, tendrá una importancia adicional.

Los pedidos de bienes duraderos son otro evento de alto impacto en el calendario de mañana y podrían avivar la volatilidad en torno a su publicación y definitivamente también valdrá la pena estar atentos.

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ANÁLISIS TÉCNICO Y PENSAMIENTOS FINALES

USDCAD

El USDCAD se ha recuperado con convicción desde los mínimos recientes para registrar cinco semanas consecutivas de ganancias y apunta a una sexta. El USDCAD tiende a mantener una tendencia durante bastante tiempo antes de revertirse, pero generalmente realiza movimientos significativos cuando lo hace. El par ya ha subido +-500 pips desde los mínimos y se queda justo por debajo del área de resistencia clave alrededor del nivel 1,3650. La vela diaria de ser extremadamente alcista ahora se ha transformado en una estrella fugaz que, si cerráramos de esa manera, insinuaría más caídas en el futuro.

La caída enfrenta muchos obstáculos con soporte inmediato en el nivel de 1.3500 con el MA de 200 días descansando solo 45 pips por debajo en 1.3455. Si el USDCAD tiene las piernas para eliminar estos niveles iniciales de soporte, entonces la atención podría dirigirse a los MM de 100 y 50 días que se encuentran en los niveles de 1,3387 y 1,3294 respectivamente.

Si analizamos la alternativa y si se trata de una pausa temporal, una continuación del repunte alcista enfrentará una resistencia en 1,3650 y luego la línea de tendencia descendente a largo plazo alrededor de 1,3700 se convertirá en el foco de los alcistas del USDCAD y puede resultar un hueso difícil de resolver. Hay mucho que considerar y, sin duda, se avecinan unos días y semanas interesantes para el USDCAD de cara a las reuniones del Banco Central de septiembre.

Dólar estadounidense/CANALLA Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

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— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda