El USD/JPY se revierte antes de la SMA de 50 días con la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal al alcance de la mano

Puntos de conversación sobre el yen japonés

USD/JPY sube por segundo día después de la reacción instintiva al índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU., y el tipo de cambio puede continuar retrocediendo desde el máximo mensual (151.94) ya que se espera que la Reserva Federal mantenga su enfoque existente en la lucha contra la inflación.

El USD/JPY se revierte antes de la SMA de 50 días con la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal al alcance de la mano

USD/JPY parece estar siguiendo el reciente repunte en los rendimientos del Tesoro de EE. UU., ya que inicia una serie de máximos y mínimos más altos, y el tipo de cambio puede continuar siguiendo la pendiente positiva en el SMA de 50 días (144.08) a medida que se revierte antes de la media móvil.

Como resultado, el USD/JPY puede intentar probar el máximo de julio de 1990 (152,25) ya que se prevé que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) implemente otra subida de tipos de 75 pb, y el banco central puede seguir aplicando una orientación de línea dura a medida que el el aumento continuo en el PCE central de EE. UU. apunta a una inflación rígida.

Al mismo tiempo, el FOMC puede mostrar una mayor voluntad de seguir una política altamente restrictiva, ya que el informe de nóminas no agrícolas (NFP) más reciente refleja un mercado laboral resistente y los caminos divergentes entre la Fed y el Banco de Japón (BoJ) es probable que mantenga a flote el USD/JPY como Gobernador Haruhiko Kuroda and Co. se adhiere a la flexibilización cuantitativa y cualitativa (QQE) con el control de la curva de rendimiento (YCC).

A su vez, el USD/JPY puede continuar retrocediendo desde el máximo mensual (151.94) mientras sigue el aumento de los rendimientos de los EE. UU., mientras que la inclinación en el sentimiento minorista parece estar a punto de persistir, ya que los operadores han estado cortos netos en el par durante la mayor parte de el año.

El informe IG Client Sentiment (IGCS) muestra que el 31,89 % de los comerciantes están actualmente en posiciones netas largas en USD/JPY, con una proporción de operadores cortos a largos de 2,14 a 1.

El número de operadores netamente largos es un 19,17 % superior al de ayer y un 49,35 % superior al de la semana pasada, mientras que el número de operadores netamente cortos es un 5,42 % superior al de ayer y un 18,58 % inferior al de la semana pasada. El salto en el interés neto largo ha ayudado a aliviar el comportamiento de aglomeración, ya que solo el 22,42 % de los operadores estuvieron netos en largo en USD/JPY la semana pasada, mientras que la disminución en la posición neta corta se produce cuando el tipo de cambio inicia una serie de máximos y mínimos más altos. .

Dicho esto, otra subida de tipos de la Fed de 75 pb junto con una orientación de línea dura puede impulsar al USD/JPY, y el tipo de cambio puede seguir retrocediendo desde el máximo mensual (151,94) a medida que se revierte antes de la SMA de 50 días ( 144.08).

Gráfico diario de tasa USD/JPY

Fuente: Vista comercial

• USD/JPY inicia una serie de máximos y mínimos más altos a medida que se revierte antes del mínimo mensual (143,53), y el tipo de cambio puede continuar siguiendo la pendiente positiva en el SMA de 50 días (144,08) ya que se mantiene por encima del promedio móvil .
• Al mismo tiempo, es probable que un movimiento por encima de 70 en el índice de fuerza relativa (RSI) esté acompañado por un nuevo avance en USD/JPY como la acción del precio de principios de este mes, con el movimiento de regreso por encima del máximo de agosto de 1998 (147,67). ) trayendo el mango de 150.00 (38.2% de retroceso) en el radar.
• Una ruptura por encima del máximo de octubre (151,94) puede conducir a una prueba del máximo de julio de 1990 (152,25), con la próxima área de interés en torno a 155,10 (expansión del 161,8%).

— Escrito por David Song, estratega de divisas

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