El yen japonés acepta una oferta, envalentonado por las conversaciones del Banco de Japón

Análisis, gráficos y precios del USD/JPY

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• La intervención verbal del banco central impulsa el yen japonés.
• El PCE de EE.UU. (13:30 Reino Unido) será el próximo impulsor de la acción del precio del dólar estadounidense.

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Hajime Takata, miembro de la junta directiva del Banco de Japón, dijo hoy que el objetivo de los bancos centrales de una inflación del 2% «por fin está a la vista», que es «necesario considerar un cambio de marcha de una flexibilización monetaria extremadamente poderosa» y que el Banco de Japón debería «responder ágilmente y con flexibilidad hacia una salida.' Esta intervención verbal y agresiva hizo subir al yen japonés durante la sesión, con el USD/JPY alcanzando un mínimo de casi dos semanas. Los precios de mercado muestran ahora una probabilidad del 61,5% de una subida de tipos de 10 puntos básicos en la reunión del BoJ de abril, una probabilidad del 72% de una subida en la reunión de junio y una probabilidad del 84% en la reunión de julio.

Si bien el yen japonés ha aumentado su oferta, el dólar estadounidense se mantiene en un patrón de espera antes del informe de inflación PCE de hoy. Se prevé que el PCE interanual subyacente caerá un 0,1% hasta el 2,8% en enero, mientras que el índice de precios PCE se situará en el 2,4%, en comparación con el 2,6% de diciembre.

El PCE básico es la medida preferida de la Reserva Federal para medir las presiones sobre los precios y cualquier movimiento al alza en cualquiera de las cifras principales agregará peso a la postura actual de la Reserva Federal de mantener las tasas en sus niveles actuales por más tiempo. El banco central de EE.UU. ha tenido éxito este año en moderar las expectativas agresivas de recortes de tasas y el mercado ahora está en línea con el pensamiento de la Reserva Federal de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos, con el primer movimiento totalmente descontado en la reunión de julio.

La intervención verbal de hoy probablemente ha limitado al USD/JPY al nivel de 151 en el futuro inmediato. La caída del USD/JPY fue una de las operaciones de consenso del mercado para 2024 y, aunque el par ha subido en lo que va de año, parece probable que el camino de menor resistencia sea más bajo. El informe PCE de hoy puede hacer subir el dólar estadounidense si las presiones inflacionarias persisten, pero es probable que sea una medida de corto plazo, especialmente ahora que el mercado ha reevaluado los recortes de tasas estadounidenses. Por debajo de 149,00 hay un grupo de máximos y mínimos recientes y los promedios móviles simples de 50 y 200 días protegen el nivel de 145.

Gráfico de precios diario USD/JPY

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 25,73% de los comerciantes están en largo neto con una proporción de comerciantes cortos a largos de 2,89 a 1. El número de comerciantes en largo neto es un 1,43% menor que ayer y un 2,28% menor que la semana pasada, mientras que el número de Las posiciones cortas netas de los comerciantes son un 5,35% más bajas que ayer y un 3,41% más bajas que la semana pasada.

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