Noticias y análisis del BoJ, el yen y el Nikkei
- El Banco de Japón mantiene tipos de interés negativos y se centra en el ciclo salario-precio
- Condiciones para el giro de la política del BoJ en 2024: inflación persistente y crecimiento salarial
- USD/JPY recibe una oferta modesta mientras que el Nikkei registra un aumento considerable
El Banco de Japón mantiene tipos de interés negativos y se centra en el ciclo salario-precio
El Banco de Japón (BoJ) votó a favor de mantener los tipos a corto plazo en el -0,1% y dejó sin cambios el control de la curva de tipos. Después de que un informe de Bloomberg del 11 de diciembre sugiriera que era poco probable que en la reunión final del BoJ de 2023 se observara algún movimiento en las tasas, la mayoría del mercado alivió las expectativas de una subida de las tasas, pero claramente algunos todavía resistieron mientras el yen caía momentos después del anuncio. .
El gobernador Kazuo Ueda mencionó que todavía hay muchas incertidumbres en torno a la economía, pero que los funcionarios anticiparon un crecimiento modesto y superior a la tendencia. Es probable que la economía japonesa experimente una mejora con respecto a la contracción del 0,7% (intertrimestral) del tercer trimestre, ya que los precios del petróleo han bajado notablemente en el último trimestre del año para el importador neto de petróleo. Siguen existiendo interrogantes sobre la inflación y el crecimiento de los salarios, mientras el banco busca pruebas convincentes de que es probable que ambos aumenten de manera constante.
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Condiciones para el giro de la política del Banco de Japón en 2024: inflación y salarios
Ueda del BoJ destacó no sólo los datos entrantes sino que también consultará a las empresas sobre lo que se ha denominado el «círculo virtuoso salario-precio». Ueda mencionó que la inflación subyacente aumentará gradualmente hasta el año fiscal 2025, pero los aumentos serán modestos debido a los menores precios de la energía. Lo más importante es que Ueda destacó que el banco todavía no está en condiciones de prever una inflación estable y sostenible con suficiente confianza.
Mientras esto siga siendo así, es poco probable que la política cambie, pero eso no impedirá que los mercados especulen, especialmente si las negociaciones salariales dan como resultado el ritmo más rápido de aumentos salariales en décadas. En enero, los sindicatos presentarán sus demandas y el proceso de negociación finalizará en marzo, lo que dejará al Banco de Japón con abundante información para posiblemente tomar una decisión de abolir los tipos de interés negativos en el segundo trimestre.
El gráfico USD/JPY de 5 minutos revela el aumento inmediato seguido de un pico volátil que regresa a los niveles observados antes de la reunión con los precios estabilizándose alrededor del máximo intradiario.
Gráfico de 5 minutos del USD/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
USD/JPY recibe un modesto impulso y un retroceso en el foco
El USD/JPY había sido testigo de una tendencia contraria a la tendencia antes del anuncio del Banco de Japón, que continuó en los momentos posteriores. La zona de soporte alrededor de 141,50 y la parte inferior del gran canal ascendente dieron como resultado un rechazo de un movimiento a la baja, lo que requirió algún otro catalizador para forzar un movimiento a la baja sostenido. El viernes es un gran día para el par, ya que obtenemos datos de inflación japonesa y cifras de PCE de EE. UU., donde la posibilidad de una mayor inflación japonesa podría combinarse con una menor inflación estadounidense para hacer que el par baje nuevamente. Sin embargo, habrá que ver qué revelan los datos.
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Los operadores que buscan una continuación bajista a mediano plazo buscarán áreas potenciales de resistencia, poniendo fin al retroceso. La marca 145 es el nivel más inminente seguida por la marca 146,50. A medida que nos acercamos a la Navidad y al volumen notablemente menor que acompaña a este período, los repuntes de ventas pueden ser algo a considerar ya que los mercados parecen carecer del impulso necesario para luchar contra la tendencia predominante durante períodos prolongados.
Gráfico diario USD/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Nikkei animado por la decisión del Banco de Japón de mantenerse firme
El Nikkei respondió bien a la decisión de dejar los tipos sin cambios y considerar los datos entrantes. El índice se mantiene cerca de su máximo anual de 33.770, un nivel potencial de resistencia si el movimiento de hoy puede encontrar seguimiento posterior.
La acción del precio anteriormente rebotó en la SMA 50, se consolidó por un tiempo y luego subió esta mañana. El soporte dinámico aparece en la SMA de 50 días seguida de 32,307.
Gráfico diario del Nikkei
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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