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Las finanzas tradicionales han dado un giro radical desde la reacción inicial despectiva de la industria hacia Bitcoin (BTC) y la tecnología blockchain en general. A principios de este año, fuimos testigos de cómo la SEC aprobaba los ETF spot de Ether y Bitcoin, incluidos los del gestor de activos líder BlackRock. Al mismo tiempo, State Street, un gran banco global, planea lanzar una moneda estable, y el centro de operaciones de TradFi Robinhood ha ampliado sus operaciones de criptomonedas.
Si bien las instituciones rígidamente centralizadas desempeñan un papel desproporcionado en los desarrollos criptográficos podrían introducir riesgos para el espíritu descentralizado de la industria., La mayoría de los entusiastas de la Web3 están abiertos a la participación en TradFi, ya que aceleraría su adopción. De todos modos, los vínculos entre el mundo financiero en general y el sector emergente de activos digitales están avanzando de manera constante.
A pesar de los ETF de alto perfil, el creciente interés en DeFi y los activos tokenizados del mundo real, muchas instituciones financieras se muestran reacias a interactuar directamente con varias redes blockchain. La razón de esto no se debe a preocupaciones por demandas de la SEC o la volatilidad inherente de las criptomonedas; más bien, se relaciona con la naturaleza misma en la que operan los bancos.
Como intermediarios de confianza que gestionan los activos de los clientes y prestan servicios financieros, a la mayoría de los bancos les resulta difícil interactuar con cadenas de bloques públicas en las que el historial de transacciones y otros datos privados están disponibles para que todos los vean. Si bien la transparencia y la apertura son principios básicos de la Web3 y se utilizan para generar confianza entre las comunidades descentralizadas, esto podría llevar a que se exponga información privada de los clientes dentro de las instituciones.
Las instituciones financieras siempre tendrán que cumplir con los marcos regulatorios locales, lo que complica la interacción con cadenas de bloques públicas y limita la flexibilidad en el espacio de los activos digitales, que evoluciona rápidamente. Por ello, los bancos que desean interactuar con cadenas de bloques y criptomonedas, por una razón u otra, generalmente optan por hacerlo a través de cadenas de bloques privadas debido a consideraciones de privacidad y cumplimiento normativo.
Las redes privadas brindan a los bancos un entorno controlado que les permite experimentar dentro de un espacio seguro y que cumple con las normas, lo que permite que más socios se unan con el tiempo. Si bien esto es bueno para las instituciones que buscan comprender la tecnología blockchain o tal vez implementarla para facilitar sus propios sistemas de pago, bloquea el acceso a la gran mayoría de productos, aplicaciones y protocolos de DeFi. También niega el acceso a cualquier liquidez almacenada en protocolos de blockchain públicos.
Por supuesto, existen puentes entre cadenas, cadenas laterales, capas 2 y otras soluciones que las instituciones financieras podrían aprovechar para ganar un poco más de exposición a los mercados de criptomonedas. Sin embargo, estas soluciones corren el riesgo de introducir las mismas amenazas y vulnerabilidades de seguridad que llevaron a las instituciones financieras a seleccionar cadenas de bloques privadas en primer lugar.
Esto pone a las instituciones financieras, especialmente a los bancos más pequeños que carecen de los recursos para asumir riesgos calculados, en un aprieto a la hora de intentar establecer las estrategias de activos digitales más sólidas para satisfacer la creciente demanda de los clientes minoristas e institucionales. Sin embargo, hay nuevos proyectos que están trabajando para cerrar estas brechas y ampliar el alcance de las instituciones que ingresan a la cadena de bloques.
Vixichain, por ejemplo, está desarrollando una solución para este problema al que se enfrentan las instituciones. Su blockchain de capa 1, cuyo lanzamiento está previsto para principios del próximo año, permite a las instituciones interactuar con criptomonedas y DeFi de manera compatible. La red cierra la brecha entre los marcos legales y el potencial innovador de la web3 mediante el uso de una moneda estable construida con tecnología NFT. Si bien puede parecer poco ortodoxo, esto permite la trazabilidad y verifica la autenticidad, combinando los mejores aspectos de las cadenas de bloques públicas y privadas.
El objetivo de Vixichain es construir una cadena de bloques privada en la que las instituciones financieras actúen como validadores. Esto permite a los usuarios recibir cotizaciones de los nodos disponibles y elegir el socio relevante para ejecutar los pagos, mientras que su moneda estable NFT facilita el acceso al ecosistema criptográfico más amplio.
Quienes trabajan en la industria de la Web3 comprenden el valor que tiene la adopción generalizada, y cooperar estratégicamente con TradFi ofrece más recompensas que riesgos. Por ejemplo, la experiencia en cumplimiento normativo, gestión de riesgos y mayor liquidez son solo algunos de los beneficios que TradFi aporta. La clave para aprovechar el deseo de TradFi de participar en los mercados de activos digitales requiere soluciones innovadoras que logren un equilibrio entre las ventajas de las cadenas de bloques públicas y privadas.
