En 2023, el valor del mercado de criptomonedas aumentó de unos 800.000 millones de dólares a principios de año a más de 1,6 billones de dólares al ultimate. Después de un awful 2022, los inversores parecen mucho más optimistas sobre los activos digitales.
Coinbase International (MONEDA 3,46%) Aproveché esta ola de entusiasmo para alcanzar nuevas alturas. El acciones de criptomonedas se disparó un 391% en 2023, una ganancia que superó a la Índice compuesto Nasdaqaunque ha caído un 26% este año (al 22 de enero).
Pero, ¿es Coinbase una magnífica acción criptográfica que los inversores deberían considerar comprar ahora mismo? Miremos más de cerca.
Una plataforma comercial dominante
En medio de todo el caos que tuvo lugar en la industria de las criptomonedas en los últimos años, Coinbase ha sido un incondicional. El mérito de esa resiliencia es del fundador y director ejecutivo, Brian Armstrong, quien desde el principio dio prioridad a trabajar dentro del marco regulatorio y con los legisladores, a diferencia de muchas otras empresas de cifrado.
Esto ha hecho que Coinbase no sólo haya sobrevivido a la agitación de la industria sino que se haya convertido en una plataforma comercial líder. Según theblock.co, el volumen de operaciones de Coinbase en diciembre fue de 70 mil millones de dólares. Esto lo colocó en el cuarto lugar a nivel mundial.
Por supuesto, centrarse ampliamente en brindar una experiencia de usuario remarkable ha convertido a Coinbase en un importante operador de corretaje e intercambio de criptomonedas tanto para individuos como para instituciones. La reciente aprobación de 11 puntos bitcóin los fondos negociados en bolsa (ETF) lo demuestra. La gran mayoría de los administradores de activos que lanzaron este producto utilizan Coinbase como custodio (más sobre esto a continuación), lo que indica su posición en la industria como socio confiable.
Generando mayores ingresos recurrentes
Armstrong y su equipo se han dado cuenta desde hace tiempo de que para hacer de Coinbase un negocio viable, las operaciones deben depender menos del volumen de operaciones volátiles y las tarifas que esto proporciona y más de un flujo de ingresos estable y recurrente. Es por eso que se ha puesto un gran énfasis en reforzar las ofertas de servicios y suscripciones de Coinbase. Esto también debería hacer que el negocio sea más fácil de administrar, ya que los ejecutivos tendrán una mejor visibilidad de los futuros flujos de ingresos de la empresa.
Dentro de las suscripciones y los servicios, una de las formas en que Coinbase gana dinero es mediante soluciones de custodia. Aquí es donde la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado podría ser un importante impulsor de ventas en el futuro. Y el potencial para Etereum ETF al contado llegar al mercado añade una mayor ventaja financiera.
En el trimestre más reciente, las ventas de suscripciones y servicios aumentaron un 59% año tras año para representar el 52% de los ingresos generales de la empresa. Éstas son exactamente las tendencias que la dirección quiere ver. Y es algo que debería alentar a los accionistas.
Alto riesgo, alta recompensa
Después del desempeño monstruoso de las acciones en 2023, además de una renovada sensación de optimismo en torno a la industria de las criptomonedas, es extremadamente fácil para los inversores ver las acciones de Coinbase como una inversión obvia. Pero creo que es mejor moderar un poco las expectativas.
Coinbase debe verse como una acción de alto riesgo y alta recompensa. El riesgo proviene del hecho de que el mercado de las criptomonedas todavía está en su relativa infancia y hay mucha incertidumbre sobre cómo serán las cosas dentro de cinco a diez años. Si las criptomonedas no logran lograr una adopción generalizada, con menos casos de uso reales de los que muchos esperan y una carga regulatoria dolorosa, entonces no creo que a Coinbase le vaya bien en absoluto. De hecho, en este escenario, la empresa podría eventualmente dejar de existir.
Por otro lado, es posible que los inversores optimistas sobre el futuro de la industria de las criptomonedas no encuentren una mejor manera de obtener una exposición sólida a la clase de activos. Básicamente, Coinbase podría verse como una apuesta por el crecimiento del mercado en general. Pero nuevamente, todo se reduce a su tolerancia al riesgo y su convicción sobre las criptomonedas.
Neil Patel y sus clientes tener posiciones en Bitcoin. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bitcoin, Coinbase World-wide y Ethereum. The Motley Idiot tiene una política de divulgación.
