Un lector pregunta:
Estoy pensando en agregar bitcoins a mi cartera a través de uno de los nuevos ETF, pero siento que ya perdí el tren con el loco avance de este año. ¿Es demasiado tarde para agregar? No quiero ser un muppet.
Tengo muchas ideas sobre esta pregunta, pero primero una historia de mi libro. No caigas en ello:
Las contribuciones de Isaac Newton en matemáticas, astronomía, física, alquimia, teología, ingeniería y tecnología lo convierten posiblemente en la figura más importante de la revolución científica. Este hombre no sólo era un científico de renombre mundial, sino que también participó en debates sobre política monetaria dentro del gobierno y ayudó a perseguir a los falsificadores en su trabajo con la Royal Mint.
Newton murió siendo un hombre rico porque el trabajo de su vida estaba bien remunerado, pero nadie recuerda cuánto dinero ganó o guardó. La única historia que se conoce sobre Sir Newton en lo que respecta a cuestiones de dinero es su experiencia al perder una gran cantidad de dinero en efectivo invirtiendo en la burbuja del Mar.
A Newton se le atribuye ampliamente la cita: «Puedo calcular el movimiento de los cuerpos celestes, pero no la locura de las personas», después de perder su camisa con acciones de South Sea Company. Este es el beso del chef de las citas sobre finanzas conductuales. Se ha utilizado innumerables veces porque deja claro que incluso una de las personas más inteligentes del planeta puede sucumbir a sus emociones cuando se trata de dinero.
Desafortunadamente, Newton probablemente nunca dijo la primera parte de la cita. Está registrado respondiendo a una pregunta sobre el precio en constante aumento de las acciones del Mar del Sur diciendo: «No pude calcular la locura de la gente», pero probablemente se agregó la parte «calcular el movimiento de los cuerpos celestes». Más tarde por otros escritores para reforzar la narrativa. Independientemente de dónde se originó la totalidad de la cita, vale la pena volver a visitar la experiencia de Newton porque invertir en South Sea Company proporciona lecciones para el resto de nosotros, que nunca seremos una de las mentes más influyentes de la historia.
Newton murió siendo un hombre rico con una propiedad valorada en aproximadamente £ 30 000, pero perdió entre £ 10 000 y £ 20 000 en su incursión en la bestia que era la burbuja del Mar del Sur. Esas 20.000 libras serían el equivalente a aproximadamente 20 millones de libras actuales. Según todos los indicios, Newton era un inversor conservador, astuto y exitoso antes de que las acciones de los Mares del Sur le llamaran la atención, invirtiendo con prudencia principalmente en acciones y bonos gubernamentales.
La South Sea Company fue un experimento innovador desde el principio, por lo que el hecho de que Newton fuera uno de los primeros inversores lo convirtió en una especie de pionero del capital de riesgo. Comenzó a comprar acciones en 1712, apenas un año después de su constitución, y siete u ocho años antes de que la locura de las multitudes llevara el precio a la estratosfera. Newton vio algunas ganancias agradables en su cuenta comercial en el aumento inicial del precio y demostró ser un operador de impulso al realizar seis compras más a medida que el precio seguía subiendo. La mayoría de esas compras se realizaron a precios más altos que los que terminó vendiendo, pero aún así pudo obtener algunas ganancias y casi duplicar su inversión inicial. Sin embargo, después de vender, el precio siguió subiendo y la burbuja realmente despegó mientras él se sentaba con su efectivo al margen.
Para citar a Michael Corleone (Al Pacino) en El Padrino, Parte III: «¡Justo cuando pensaba que estaba fuera, me vuelven a meter!».
El precio de las acciones en constante aumento atrapó a Newton con anzuelo, hilo y plomo. Después de vender toda su participación, Newton regresaría unas pocas semanas después al doble del precio de venta. Fue una compra de pánico, probablemente causada por el mejor amigo de la codicia: el miedo a perderse algo. El FOMO rápidamente se convirtió en miedo a estar dentro, ya que Newton enfrentaba una pérdida de casi el 80% de su capital a fines de 1723.
Los investigadores creen que Newton es el único gran inversor que inicialmente obtuvo beneficios de su inversión en South Sea Company, sólo para volver a hacerlo en una fecha posterior y perder la mayor parte de su dinero.
Durante el resto de su vida, Newton afirmó que no podía soportar mencionar el nombre de la empresa que le causaba tanto dolor y pérdidas. El bombeo y descarga de proporciones masivas de John Blunt había atrapado a una de las personas más inteligentes que jamás haya caminado sobre la tierra.
Bien, volvamos a la pregunta que nos ocupa.
Voz de Jeff Foxworthy: Si te interesa Bitcoin a 100.000 dólares… podrías ser un cazador de rendimiento.
Si no estuviera interesado en Bitcoin a $20,000, $30,000, $40,000, $50,000, $60,000, etc., me preocuparía que ahora solo le atraiga a $100,000.
Eso no quiere decir que no pueda funcionar para ti. El precio podría seguir subiendo. Nadie sabe qué tan alto llegará Bitcoin cuando esté en un calentador como este. Sin duda, podrías ganar algo de dinero aprovechando el tren del impulso.
Mi mayor pregunta es esta: ¿Por qué ahora?
El ETF salió a la luz en enero cuando los precios eran mucho más bajos. ¿Por qué no lo compraste entonces?
Me preocuparía el perfil de comportamiento de cualquier inversor que sólo considere Bitcoin como candidato a comprar alrededor de 100.000 dólares. Eso suena como una jugada pura de FOMO y rara vez funciona.
Ahora, tal vez se diga a sí mismo que es solo un intercambio o que ahora se ha convertido a las criptomonedas. Me parece bien. Tal vez pueda colocar el costo promedio en dólares en una posición si realmente está interesado en invertir.
El problema es que nadie es inmune al canto de sirena de FOMO. Incluso las personas más brillantes del mundo pueden quedar cegadas por las emociones relacionadas con el dinero.
Esto no tiene nada que ver con las perspectivas de Bitcoin y sí con la naturaleza humana.
Discutí esta pregunta con más detalle en el último episodio de Ask the Compound:
En el programa de esta semana también abordamos preguntas sobre la diversificación como inversor más joven, una charla de ánimo para las generaciones más jóvenes, la planificación financiera con Chat GPT y el pago de su hipoteca frente a la inversión en renta fija.
Lectura adicional:
Por qué estoy vendiendo Bitcoin
