Es hora de comenzar a prestar atención a Bitcoin (Análisis técnico) (BTC-USD)

Es hora de empezar a prestar atención a Bitcoin (BTC-USD).

Hay un indicador en el mundo criptográfico llamado Ratio MVRV, que es el valor de mercado de una ficha dada dividida por el valor realizado de la ficha Vamos descomponer los componentes:

Valor de mercado es very simple, es la capitalización de mercado de un token, que es el full de tokens en circulación multiplicado por el real precio de la ficha.

valor realizado, en este contexto, es exclusivo de las criptomonedas (a diferencia de los mercados de valores tradicionales), ya que solo está disponible debido a los datos públicos en cadena. El valor realizado es la agregación de los precio pagado por cada token cuando se adquirió multiplicado por el suministro del token. Esencialmente, el valor realizado proporciona la foundation de costo agregado del token para todos los poseedores de fichas.

A continuación se muestran diferentes niveles de la relación MVRV y lo que indican, usando Bitcoin como ejemplo:

• MVRV < 1: el tenedor colectivo de Bitcoin está en una posición de pérdida. Esto suele coincidir con un mercado bajista de criptomonedas.
• MVRV = 1: el tenedor colectivo de Bitcoin está en un nivel de equilibrio. El precio actual de bitcoin es igual al precio promedio ponderado pagado por cada bitcoin en circulación.
• MVRV = 2: el tenedor colectivo de Bitcoin ha duplicado su inversión

La relación MVRV más alta jamás registrada para Bitcoin fue de 8,08 el 4 de junio de 2011.

La relación MVRV se puede usar como una señal confiable a largo plazo para determinar cuándo Bitcoin (y el mercado criptográfico más amplio) está sobrecomprado o sobrevendido. A continuación se muestra el gráfico del precio de Bitcoin y la relación Bitcoin MVRV:

Actualmente, Bitcoin ha mantenido una relación MVRV superior a 1 durante más de 60 días.

Ha habido cuatro períodos anteriores en la historia de Bitcoin en los que la relación MVRV superó el 1 y mantuvo ese nivel de soporte durante más de 60 días, similar al período en el que nos encontramos ahora. Vea las flechas naranjas a continuación:

Para cada una de estas instancias, así como el período de tiempo actual (en azul), el siguiente gráfico resume el rendimiento de Bitcoin durante los siguientes períodos de 30 días, 60 días, 90 días, 1 año y 3 años:

Los retornos hablan por sí solos. En promedio, el rendimiento de 90 días es del 84 %, el rendimiento de 1 año es del 797 % y el rendimiento de 3 años es del 2044 %.

Ahora es el punto del artículo en el que tengo la obligación de afirmar que el rendimiento pasado no es una indicación de los rendimientos futuros. La ventaja de Bitcoin hoy también es más baja que cuando Bitcoin estaba en su infancia, una tendencia all-natural para cualquier tecnología madura.

Una nota sobre el análisis técnico

Creemos que el único análisis técnico al que vale la pena prestar atención está enfocado a largo plazo, e incluso entonces es solo una herramienta. Si se le presenta un análisis técnico que está en una escala de tiempo de días y no de meses o años, corra. El análisis técnico puede ser tanto un arte como una ciencia, y ciertas tendencias de análisis técnico son válidas hasta que dejan de serlo (consulte el modelo Inventory-to-Flow de Bitcoin).

El análisis técnico no puede explicar el hecho de que la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés en un ,25 % incluso cuando el sistema bancario mundial muestra signos de debilidad, incluidos dos importantes criptobancos en puerta de plata (SI) y Firma Bancaria (SBNY). No puede explicarse que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señalara en su conferencia de prensa hoy que es «el caso más probable» que la Reserva Federal no reduzca las tasas de interés en 2023, lo que provocaría una venta masiva de activos de riesgo al closing de la tarde.

Sin embargo, con algo como Bitcoin que no tiene un stability para realizar un análisis fundamental, y los datos en cadena brindan nuevos lentes para analizar el comportamiento de una inversión, como la relación MVRV, el análisis técnico puede ayudar a proporcionar señales cuando las acciones de Bitcoin están sobrecompradas, sobrevendidas o en un cambio de tendencia a largo plazo.

Conclusión

Dejando a un lado todos los descargos de responsabilidad, la reciente agitación del sector bancario parece haberse basado en el impulso de los precios de Bitcoin a principios de 2023, y la ventaja a largo plazo de Bitcoin sigue siendo significativa. La relación MVRV indicaría que la foundation para el próximo ciclo alcista de Bitcoin puede estar formándose mientras hablamos.