Invertir en la industria de servicios financieros puede ser difícil debido a los modelos de negocios a menudo complejos y opacos. Esta opinión se vio reforzada por la reciente agitación que enfrentan los bancos regionales, acontecimientos negativos que pueden alejar a los inversores para siempre.
Pero no todos acciones financieras son creados iguales. De hecho, algunos tienen maravillosos modelos de negocios que han resistido la prueba del tiempo. Una de esas empresas es American Specific (AXP -.72%)líder mundial en la industria de tarjetas de crédito. He aquí por qué podría ser el momento de comprar las acciones.
Beneficiarse de un modelo de negocio favorable
Al pensar en acciones financieras, los inversores pueden recurrir inmediatamente a bancos tradicionales como JPMorgan Chase o Banco de The united states. Redes de tarjetas como Visa y Tarjeta MasterCard también podría venir a la mente. Además, a las empresas fintech más jóvenes les gusta Bloquear y Paypal podría despertar su interés. Estas empresas brindan varios servicios y, para ser justos, tienen sus propios méritos de inversión.
Sin embargo, American Specific se encuentra en una posición verdaderamente ventajosa, lo que podría ayudar a explicar por qué Warren Buffett ama las acciones mucho. No solo es un emisor de tarjetas de crédito, sino que la empresa también es un adquiriente comercial y una crimson de pagos. Al 31 de diciembre de 2022, la empresa tenía 133,3 millones de titulares de tarjetas, un 10 % más año tras año.
Y estas tarjetas son aceptadas en el 99 % de los comerciantes que aceptan tarjetas de crédito en los EE. UU. Además, el volumen total de pagos de la compañía fue de $413 mil millones en el último trimestre, un 12 % más año tras año.
Operar un modelo comercial sobresaliente como este a escala beneficia a American Specific porque puede capturar una mayor parte de la economía de las transacciones que se ejecutan a través de su pink cada vez que se desliza una de sus tarjetas.
Visa y Mastercard cobran una pequeña tarifa de evaluación de las transacciones que se ejecutan en sus rieles de pago. JPMorgan Chase y Financial institution of The us obtienen ingresos por intereses y tarifas de sus titulares de tarjetas, además de que se quedan con la mayor parte de lo que pagan los comerciantes para aceptar pagos con tarjeta, lo que se denomina tarifa de intercambio.
American Convey recopila todos estos, gracias a su poderoso sistema de circuito cerrado. Evalúa el riesgo crediticio y aprueba al titular de la tarjeta, registra a los comerciantes en su pink y procesa las transacciones. Los ingresos por descuentos de la empresa, que es lo que pagan los comerciantes para aceptar tarjetas American Specific, aumentaron un 25 % año tras año hasta un complete de $30,700 millones el año pasado. Los ingresos netos por intereses, una cifra que incluye los intereses devengados por las cuentas por cobrar de préstamos de tarjetas de la empresa, aumentaron un 28 % en 2022 a 9900 millones de dólares.
Y debido a que American Convey se dirige a una clientela más acomodada dispuesta a pagar altas cuotas anuales para convertirse en miembros, la empresa cobra valiosas tarifas de tarjeta. Este segmento generó 6100 millones de dólares en ventas el año pasado, un aumento del 17 % con respecto a 2021.
Estos son los tipos de personas que los comerciantes quieren como compradores, principalmente porque tienen un mayor poder adquisitivo, por lo que American Convey puede cobrar tarifas más altas a los comerciantes.
Y estar en todos los lados de una transacción permite que American Express recopile más datos sobre sus clientes y sus patrones de gasto, información que luego se united states para reforzar los fantásticos programas de recompensas de la compañía, impulsando aún más el crecimiento de los clientes.
Echa un vistazo a la valoración
En los últimos cinco años, las acciones de American Convey han subido un 74 % (al 28 de marzo). Eso es un 22% mejor retorno que el S&P 500y alrededor de un 18% más de rendimiento que el mayor accionista de la empresa, el conglomerado Berkshire Hathaway. Pero American Specific ha bajado un 8% en el último mes, una caída probablemente impulsada por el sentimiento common de los inversores que se alejan de las acciones financieras.
Los inversores ahora tienen la oportunidad de comprar una máquina de compuestos duradera, estable y predecible a un precio precio-beneficio (P/E) múltiplo de 16. Esta valuación es más económica que las relaciones P/E promedio de tres, cinco y 10 años de las acciones. A pesar de los obstáculos macroeconómicos, la gerencia espera un crecimiento de los ingresos y las ganancias de dos dígitos este año, por lo que sería prudente que los inversores consideraran comprar acciones hoy.
American Express es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Idiot. Financial institution of The usa es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. JPMorgan Chase es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Idiot. Neil Patel tiene puestos en Berkshire Hathaway y Block. The Motley Fool tiene puestos y recomienda Bank of The usa, Berkshire Hathaway, Block, JPMorgan Chase, Mastercard, PayPal y Visa. The Motley Idiot recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2025 de $370 con Mastercard y llamadas cortas de enero de 2025 de $380 con Mastercard. The Motley Idiot tiene una política de divulgación.
