El año pasado fue testigo de un zumbido sostenido en torno a los experimentos del banco central con nuevas formas de dinero, como las monedas digitales (CBDC). Recientemente, el Banco de Inglaterra lanzó una consulta sobre una potencial libra electronic el Banco Central Europeo indicó que podría lanzarse un euro digital dentro de cuatro años y el Banco de la Reserva de la India lanzaron pilotos de rupias digitales para los segmentos mayorista y minorista.
Y aunque no todas las iniciativas de CBDC se basan en blockchain o tecnología de contabilidad distribuida (DLT), un informe técnico reciente de Citi World wide Views and Answers predice que para 2030, hasta 5 billones de dólares en CBDC podrían estar circulando en las principales economías, la mitad de que podría estar vinculado a DLT. En el mismo período de tiempo, más de dos mil millones de personas podrían estar usando CBDC.
Según el informe, titulado «Dinero, fichas y juegos: los próximos mil millones de usuarios y trillones de valor de Blockchain», el mundo está llegando a un punto de inflexión en el que se realizará el potencial prometido de blockchain.
«La tokenización de activos financieros y de trabajo true podría ser el caso de uso decisivo que impulsa el avance de blockchain y se espera que la tokenización crezca en un variable de 80 veces en los mercados privados y alcance un valor de casi $ 4 billones para 2030», dice el informe. También predice $ 1 billón de volúmenes de financiamiento comercial basado en DLT para 2030.
Más allá de las iniciativas nacionales, se están realizando varios experimentos transfronterizos para probar la interoperabilidad de las CBDC basadas en blockchain. Por ejemplo, Undertaking Icebreaker es una colaboración entre el Banco de Israel, Norges Financial institution, Sveriges Riksbank y el BIS Innovation Hub que está probando la viabilidad técnica de realizar transacciones transfronterizas y entre divisas entre diferentes pruebas de concepto de CBDC vinculadas a DLT.
Además de numerosos proyectos de CBDC, en noviembre de 2022 ocho bancos comerciales, Mastercard, Swift y el Centro de Innovación de Nueva York, que forma parte del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, lanzaron la prueba de concepto de la Pink de Responsabilidad Regulada (RLN). El piloto de 12 semanas explora la viabilidad de una crimson interoperable de «pasivos regulados», que incluye CBDC y dinero digital de bancos comerciales, utilizando DLT.
En el reciente Simposio de Dinero Digital de Citi en Londres, Tony McLaughlin, pagos emergentes y desarrollo de negocios, tesorería y soluciones comerciales en Citi, explicó: “El concepto de RLN es introducir tecnología de contabilidad compartida en transacciones de pago, que son básicamente transferencias de responsabilidad entre bancos. Y en ese libro mayor compartido, hay dinero del banco central y dinero del banco comercial en el mismo sustrato computacional, en lugar de que cada banco tenga su propio libro mayor. El RLN está utilizando tecnología de registro compartido para actualizar el sistema de moneda soberana de dos niveles”.
Nick Kerigan, jefe de ejecución de innovación en Swift, agregó: “Lo que ha sido impactante y útil a través de la prueba de concepto hasta ahora es que la Fed está brindando sus puntos de vista y comentarios, además de ayudar a dar forma al piloto. Damos la bienvenida a la participación de los bancos centrales y las autoridades en este tipo de experimentación porque, en última instancia, tiene que trabajar con ellos como parte important del sistema financiero”. Para los participantes, el RLN es un paso en el desarrollo de un sistema financiero de activos múltiples, programable y siempre activo.
Esta colaboración entre el banco central y los bancos comerciales es elementary para el éxito, según Alla Gancz, líder de consultoría de pagos del Reino Unido en EY. “No se trata solo de que un grupo de bancos se reúna y diseñe algo, se trata de que el sector público y el sector privado trabajen juntos. Ahora tenemos a todas las partes alrededor de la mesa, trabajando juntas con una mentalidad muy abierta y buscando abordar puntos débiles específicos, ya sea en pagos transfronterizos, liquidaciones mayoristas, minoristas o de valores, pero en última instancia para mejorar la liquidez, la gestión de efectivo, transparencia y rapidez”, dijo en la conferencia.
Sin embargo, un dólar digital puede tardar un tiempo en materializarse, ya que en febrero un congresista estadounidense propuso un proyecto de ley destinado a limitar la capacidad de la Fed para emitir una CBDC. Cuando se le preguntó si pensaba que se implementaría un dólar digital en los próximos cinco años, el Sr. McLaughlin dijo: “Si va a haber un dólar digital, no hay razón para que sea una Fedcoin. Un dólar digital podría estar compuesto por los instrumentos emitidos por cualquier institución regulada en la red, por ejemplo, Fedcoin, Citicoin, Wells Fargo Coin, PayPal Coin e incluso una moneda estable, si está debidamente regulada. Pero ese es el punto clave: un dólar o una libra no es solo un pasivo del banco central”.
Se espera que el informe resumido del piloto de RLN se publique en mayo.
Joy Macknight es editora de El banquero. Síguela en Twitter @joymacknight
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