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Las acciones cayeron la semana pasada debido a que varias señales apuntaban a que la Reserva Federal continuaría subiendo las tasas este año.
El S&P 500 cayó un 1,4% durante la semana, el Dow Jones Industrial Typical cayó un 1,7% y el Nasdaq Composite disminuyó un 1,4%. Los tres índices principales rompieron rachas de ganancias de semanas que habían llevado al S&P 500 al territorio del mercado alcista y habían enviado las acciones tecnológicas de mega capitalización a máximos históricos.
¿Qué impulsó las pérdidas de la semana pasada? El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testificó ante los líderes del Congreso el miércoles y el jueves que el banco central sigue comprometido a reducir la inflación al 2% y señaló que probablemente aumentará las tasas dos veces más este año.
Sin embargo, los inversores no parecen creer que se avecinan dos aumentos más: los comerciantes de futuros actualmente están valorando solo un aumento de tasas más este año.
El Banco de Inglaterra también elevó las tasas de interés en medio punto porcentual, sorprendiendo a los inversionistas que esperaban un alza de un cuarto de punto porcentual.
Wall Street no parece asustado, a pesar de las señales de línea dura de la Fed, el alza del BoE y las pérdidas de la semana pasada. El índice de volatilidad Cboe, conocido como VIX, se deriva de los precios de opciones del índice S&P 500 y mide las expectativas de volatilidad. Indicador de miedo de Wall Avenue cae a 13,44 la semana pasada.
Las acciones tecnológicas de gran capitalización también experimentaron ganancias notables, incluso en el contexto de una venta masiva más amplia del mercado. Las acciones de Apple subieron a un cierre máximo histórico de $ 187 el jueves.
¿Están los inversores ignorando a la Fed? No necesariamente. Los inversores simplemente tienen una perspectiva diferente de la inflación que la Fed, dice Tom Graff, jefe de inversiones de Facet Prosperity, una firma de asesoría de inversiones. En otras palabras, mientras que los inversores creen que la Fed podría subir las tasas dos veces más si la inflación se mantiene alta, creen que la inflación continuará enfriándose.
Las lecturas de inflación recientes respaldan esa expectativa: el índice de precios al consumidor de mayo mostró que los precios al consumidor el mes pasado aumentaron al ritmo anual más lento desde marzo de 2021. Mientras tanto, el índice de precios al productor de mayo mostró que la inflación a nivel mayorista se enfrió por debajo de su promedio previo a la pandemia. .
“No existe este temor que nos atrapó durante todo el 2022 de que, oh, la Reserva Federal podría llevarnos al olvido”, dijo Graff.
La Fed también podría estar señalando más aumentos de tasas para tener flexibilidad y minimizar la volatilidad potencial del mercado. Señalar que se avecinan más aumentos de tasas y luego no hacer esos aumentos sería un problema menor para los inversores que pronosticar recortes o una pausa y, en cambio, subirlos, dice.
¿Fue la venta masiva de la semana pasada un problema o el comienzo de una tendencia? Esa es la pregunta del millón de dólares. Pero no importa en qué dirección se dirijan las acciones, es possible que ese camino no sea lineal.
Hay algunas señales de que el mercado podría subir más. El repunte, liderado este año por las acciones tecnológicas de mega capitalización como Nvidia y Microsoft, se ha ampliado en las últimas semanas para incluir otras clases de activos, incluidas las acciones de pequeña capitalización golpeadas.
La participación de acciones en el S&P 500 que cotiza por encima de sus promedios móviles de 200 días, un indicador técnico common para la amplitud del mercado, también ha aumentado en las últimas semanas.
Pero mientras que más del 60 % de las acciones en el S&P 500 cotizan por encima de esa línea de tendencia, “no es suficiente para convencerse de un nuevo mercado alcista, cuando el 80-90 % de los componentes normalmente cotizan por encima de su media móvil de 200 días para la mayoría de los casos. del primer año de un fondo importante”, escribió Liz Young, directora de estrategia de inversión de SoFi.
La próxima prueba para las acciones probablemente será la próxima temporada de ganancias, especialmente considerando que los resultados de ganancias que han sido mejores de lo que se temía en lo que va del año han ayudado a impulsar el repunte del mercado, dice Gina Bolvin, presidenta de Bolvin Prosperity Administration Group.
“Volver a los fundamentos puede impulsar este mercado al alza y debería impulsarlo al alza”, dijo.
El viernes pasado, Bitcoin subió a su nivel más alto en aproximadamente un año, superando los $31,400 por moneda antes de reducir sus ganancias.
La criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado había cotizado a principios de esta semana por encima de los USD 30 000 por primera vez desde abril, luego de que los colapsos de Silicon Valley Bank y Signature Financial institution hicieran que los inversores huyeran hacia las criptomonedas como un lugar alternativo para guardar efectivo.
El aumento de Bitcoin se deliver inmediatamente después de que varias empresas financieras aparentemente se aventuren en el mercado de las criptomonedas. BlackRock solicitó la semana pasada registrar un fondo cotizado en bolsa de bitcoin al contado. EDX Marketplaces también lanzó su plataforma de comercio de activos digitales esta semana. El fondo de intercambio de criptomonedas está respaldado por compañías financieras como Charles Schwab, Fidelity Digital Property y Citadel.
Aún así, el mercado de las criptomonedas se ha visto recientemente sometido a medidas enérgicas regulatorias que podrían complicar el repunte de bitcoin.
Leer más aquí.
Lunes: Ganancias del Carnaval (CCL).
Martes: Índice de precios de viviendas Circumstance-Shiller y ventas de viviendas nuevas.
Miércoles: Resultados de las pruebas de estrés bancarias anuales de la Reserva Federal. Discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Jueves: Revisión final del PIB del 1T, tasas hipotecarias, solicitudes de desempleo y ventas pendientes de viviendas.
Viernes: Índice de precios de gastos de consumo individual de mayo y lectura remaining de expectativas de inflación y confianza del consumidor de junio de la Universidad de Michigan.
